Microéconomie et Finance

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1 Microéconomie et Finance
- Cours 8 - Coûts et concurrence Fonction de production Quels coûts ont de l ’importance ? Décision de court et de long terme

2 Points à aborder Fonction de production
Quels coûts ont de l’importance? Coûts de court terme - optimisation du niveau de production Coûts de long terme - minimisation des coûts de production Courbe d’offre de CT et de LT en marché concurrentiel Equilibre concurrentiel de long terme 2

3 La Technologie de la Production
Fonction de Production : Indique l’output le plus élevé que peut produire une firme pour chaque combinaison spécifique de facteurs, étant donné l’état de la technologie. La fonction de production pour 2 inputs (à technologie donnée): Q = F(K,L) Q = Output, K = Capital, L = Travail Il existe une relation entre production et productivité. A long terme, toute la production K& L est variable. Les isoquants permettent l’analyse et la comparaison des differentes combinaisons de K & L avec l’output. 5

4 La forme des isoquants Capital par an Q1 = 55 Q2 = 75 Q3 = 90 A B C E
Isoquants convexes et de pente décroissante (comme les courbes d’ indifference), ce qui implique des marginaux décroissants des facteurs de production. Q1 = 55 Q2 = 75 Q3 = 90 A D B C E 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 Travail par an 14

5 Production avec deux facteurs variables
Substitution entre facteurs de production Les gestionnaires veulent déterminer la combinaison de facteurs à utiliser. Ils doivent effectuer un trade-off entre ces facteurs. La pente de chaque isoquant indique ce trade-off entre 2 facteurs, à production constante. Le taux marginal de substitution technique s’écrit: 57

6 Production avec deux facteurs variables
TMST et productivité marginale Changement de production suite à un changement du facteur travail : (MPl).( L) Changement de production suite à un changement du facteur capital : (MPk).( K) Si la production est constante et le travail est accru, alors : on a : (MPl).( L) = (MPk).( K) = 0 avec : (MPl)/(MPk).= -( K/ L) = TMST ->Indique une subsitution du facteur capital par le facteur travail, au taux marginal de subsitution des facteurs. 62

7 Isoquants quand les facteurs sont parfaitement substituables
Le TMST est constant en tout point de l’isoquant Capital Q1 Q2 Q3 A B C Pour une production donnée, toute combinaison de facteurs choisie (A, B, or C) générera le même niveau d’output. Travail 64

8 Fonction de production en proportions fixes
Pas de substitution possible. Chaque production requiert un montant spécifique de chaque facteur (e.g. travailleurs et marteaux-piqueurs). L1 K1 Q1 Q2 Q3 A B C Capital Travail 66

9 Une fonction de production de blé
Capital (temps machine par an) Choix de production intensive en travail ou en capital 120 Point A plus capital-intensif, B est plus travail-intensif. A 100 B 90 80 Output = 13,800 tonnes par an 40 Travail (heures par an) 250 500 760 1000 71

10 Une fonction de production de blé
Observations: 1) Production en A: L = 500 heures et K = 100 heures machine. 2) Production en B: L accru à 760 et K diminué à 90. Le TMST < 1: 3)TMST < 1, donc le coût du travail doit être inférieur à celui du capital pour que les agriculteurs accroissent le facteur travail et diminuent le capital. 4) Si le travail est cher, les agriculteurs utiliseront plus de capital (USA, EU), et vice versa (Inde) 68

11 Quels coûts ont de l’importance?
Coûts comptables Dépenses réelles, plus les charges d’amortissement du capital. Coûts économiques Coût de l’utilisation de ressources économique pour une production, en ce inclus les coûts d’opportunité. Coûts d’opportunité Coûts associés aux opportunités manquées du fait de l’utilisation des ressources dans un but donné. 6

12 Quels coûts ont de l’importance?
Exemple 1 - Coût d’opportunité Une firme possède un immeuble et ne paye donc pas de loyer. Le coût des bureaux est-il nul pour autant? Exemple 2 Localisation d’une firme en plein centre ville, l’immeuble est détenu. Alternative à Zaventem, les bureaux sont à acheter ou à louer. Choix du site : quels critères à prendre en compte? 7

13 Quels coûts ont de l’importance?
Sunk Costs Dépense qui a été faite et qui ne peut pas être récupérée. Elle ne doit pas influencer les decisions de la firme. Exemple Une entreprise paie $500,000 pour une option d’achat d’un immeuble. Le coût de l’immeuble est de $5 MM, soit un total de $5.5 MM. L’entrerprise trouve un immeuble équivalent pout $5.25 MM. Doit-elle l’acheter? 7

14 Coûts de court terme Coûts fixes et coûts variables Coût marginal
La production totale est une fonction des inputs variables et des inputs fixes. Dès lors, le coût total de production égale la somme des coûts fixes (des inputs fixes) et des coûts variables (des inputs variable). Coût marginal Le coût marginal (MC) est le coût d’augmentation de la production d’une unité. Coût moyen total Coût total par unité de production, somme du coût moyen fixe et du coût moyen variable. 6

15 Coûts de court terme Soit un salaire fixe (w) par employés engagés. Alors: Le coût variable total vaut : VC = w.L Le coût marginal vaut : La variation du coût variable s’écrit: VC = w. L La variation du produit marginal s’écrit donc: c’est à dire : Un produit marginal faible conduira à un coût marginal élevé, et vice versa. 18

16 Coûts de long terme Coût d’utilisation du Capital Exemple
Coût du capital = Dépréciation Economique + (Taux d’intérêt) x (Valeur du Capital) Exemple SN Brussels Airlines achète un Boeing 737 pour € 150 MM avec une durée de vie attendue de 30 ans : Amortissement annuel = € 150 MM/30 = € 5 MM Taux d’intérêt = 10% Coût du capital = € 5 MM (€ 150 MM – Am.) Année 1 = € 5 MM + 0.1(€ 150 MM) = € 20 MM Année 10 = € 5 MM + 0.1(€ 100 MM) = € 15 MM 43

17 Coûts de long terme Exemple Taux par euro de capital
r = Taux de dépréciation + Taux d’intérêt r = 1/30 par an + 10% par an r : 3.33% + 10% = 13.33% 43

18 Coûts de long terme Choix des facteurs minimisant les coûts de production Hypothèses Deux facteurs de productions: Travail (L) & Capital (K) Prix du travail: taux de salaire (w) Prix du capital : r = dépréciation + taux d’int. Question Si le facteur capital est loué, cela changerait-il la valeur de r ? 43

19 Coûts de long terme La courbe Isocoût C = wL + rK OU K = C/r - (w/r)L
Isocoût : Courbe montrant toutes les combinaisons de L & K qui peuvent être utilisées pour le même coût Pente de l’isocoût: est le ratio entre le salaire et le coût du capital. Indique à quel taux le capital peut être substitué au travail sans changement de prix. La minimisation des coûts pour un niveau donné de production s’obtient par la combinaison des isocoûts et des isoquants . 44

20 Production donnée à un coût minimum
Capital Q1 est l’isoquant de la production Q1. Il est tangent à l’isocoût C1, représentant le coût minimum possible de l’output Q1. A K1 L1 K3 L3 K2 L2 CO C1 C2 sont 3 courbes d’isocoûts Q1 C0 C1 C2 Travail 52

21 Substitution d’un facteur lors d’un changement de prix
Capital Si le prix du travail change, l’isocoût devient plus raide suite au changement de pente -(w/L). La combinaison B est utilisée à la place de A. Le coût du travail étant plus élevé, il y a substitution vers plus de capital B K2 A K1 Q1 C2 C1 L2 L1 Travail 55

22 Coûts de long terme Isoquants et Isocosts algébriquement (MPl).(MPk).= -( K/ L) = TMST Pente de l’isoquant = taux de substitution technique: TMST = (MPl)/(MPk) = -( K/ L) Pente de l’isocoût = Rapport des prix des facteurs : -( K/ L) = -w/r Au point de tangence, on a donc : (MPl)/(MPk) = w/r Ainsi, la combinaison des facteurs aboutissant au coût minimum s’écrit : (MPl)/w = (MPk)/r Egalisation des productivités marginales, rapportées aux coûts des facteurs Question : soit w = $10, r = $2, et MPL = MPK, quel facteur utiliser le plus et pourquoi? 56

23 Coûts de long terme Minimisation des coûts avec une production variable : Le chemin d’expansion d’une firme montre la combinaison de capital let de travail minimale en coût pour chaque niveau de production à long terme. Permet donc de déterminer la courbe de coût de long terme d’une entreprise. 58

24 Chemin d’expansion Capital par an 150 C B Chemin d’expansion 100 75 50
$3000 Isocoût Isoquant à 300 unités C $2000 Isocoût Isoquant à 200 unités B Chemin d’expansion 100 75 50 A 25 Travail par an 50 100 150 200 300 72

25 Changements dans les coûts : la courbe d’apprentissage
La courbe d’apprentissage mesure l’impact de l’experience des travailleurs sur les coûts de production. Elle décrit la relation entre la production cumulée d’une firme et la quantités d’input nécessaire pour produire une unité d’output. Les nouvelles firmes connaissent une courbe d’apprentissage, pas des économies d’échelle. Les firmes matures gagnent peu de l’apprentissage. 120

26 La courbe d’apprentissage
Heures de travail par unité produite 10 8 6 4 2 Production cumulée 10 20 30 40 50 122

27 Courbe d’apprentissage vs. Économies d’échelle
Coût (par unité produite) AC1 B Economies d’échelle A Apprentissage C AC2 Output 132

28 Changements dans les coûts : la courbe d’apprentissage
La courbe d’apprentissage implique : des besoins de main d’œuvre décroissants par unité produite des coûts élevés au début, qui diminuent avec l’expérience Questions de stratégie d’implantation (ex. produits chimiques, technologiques): Produire peu et cher au lancement d’un produit? Ou produire beaucoup, et à un prix plus réduit? Grand impact sur les barrières à l’entrée d’un secteur. 134

29 Marchés en concurrence parfaite
Caractéristiques Prix fixés : pas di’nfluence individuelle d’une firme sur les prix Homogénétié des produits : subisituabilité totale des produits entre les différents producteurs Entrées et sorties libres des firmes du marché. 4

30 Objectif de maximisation du profit
Les firmes maximisent-elles les profits? Possibilité d’autres objectifs Maximisation du chiffre d’affaires, du dividende, du résultat à court terme. Conséquences des objectifs non-profit A long terme, les investisseurs ne soutiendraient plus l’entreprise Sans profit, peu de chance de survie La maximisation du profit de long terme est un objective valable et n’exclut pas la possiblité de comportement éthiques, sociétaux ou altruistes. 5

31 Objectif de maximisation du profit
Production maximisant le profit : Profit (Q) = Revenu Total - Coût Total Revenu Total (RT) = PQ Coût Total(CT) = CQ En dérivant par rapport à q et en annulant la dérivée (maximisation), on trouve : MR - MC = 0, Donc :  max à MC = MR Coût, Revenu, Profit $ (par an) Output (unités par an) C(q) A B q0 q* R(q) 20

32 Choix de l’output à court terme
MC Prix 60 q0 Profit perdu pour qq < q* q2 > q* q1 q2 50 AVC ATC D A 40 AR=MR=P q* C B 30 A q*: MR = MC et P > ATC q1 : MR > MC et q2: MC > MR et q0: MC = MR mais MC baisse 20 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Output 36

33 Firme en concurrence, et en pertes
AVC ATC MC q* P = MR Prix B F C A E D Le producteur continuera-t-il à produire à pertes? A q*: MR = MC et P < ATC Pertes = P- AC) x q* or ABCD Output 39

34 Choix de l’output à court terme
Synthèse des décisions de production Le profit est max. quand MC = MR (coût marginal = revenu marginal) Si P > ATC (prix > coût moyen total) l’entreprise fait des profits. Si AVC < P < ATC (prix < coût variable moyen) l’entreprise devrait produire à perte (à court terme). Si P < AVC < ATC l’entreprise doit fermer. Règle de fermeture : une entreprise doit fermer si son prix est inférieur au coût moyen économique de production. 40

35 Quelques considerations de coûts pour les gestionnaires
Trois règles d’estimation du coût marginal : Le coût variable moyen n’est pas un substitut au coût marginal. Un élément de coût comptable peut avoir une partie seulement impliquant un coût marginal (ex : salaires des employés licenciés). Tous les coûts d’opportunités devraient être inclus dans le calcul du coût marginal. 41

36 Courbe d’offre de court terme en concurrence
Prix La firme fixe sa production à MR = MC, tant qu’elle peut couvrir ses coûts variables. MC AVC ATC P2 q2 P1 P = AVC Que se passe-t-il si P < AVC? q1 Output 46

37 Courbe d’offre de court terme en concurrence
S = MC au-dessus de AVC La pente est croissante à cause des rendements décroissants. Des prix plus élevés compensent la hausse des coûts moyens et accroissent le profit car s ’appliquent à toute la production. Prix MC ATC P2 AVC P1 P = AVC Fermeture Output q1 q2 49

38 Offre de marché de court terme
La courbe d’offre de marché à court terme est la somme horizontale des offres des firmes individuelles. S MC1 MC2 Prix MC3 P1 P3 P2 Question: si une hausse de la production augmente le prix de l’input, quel impact cela aura-t-il sur l’offre de marché? 2 4 5 7 8 10 15 Quantité 21 64

39 Offre de marché de court terme
Elasticité de l’offre de marché Offre de CT parfaitement inélastique : quand les équipements d’une industrie sont utilisés à pleine capacité, et que de nouvelles installations sont nécessaires pour augmenter l’output. Exemple? Offre de CT parfaitement élastique : quand les coûts marginaux sont constants. 66

40 Surplus du producteur Surplus du producteur à court terme
Une firme gagne un surplus sur toutes ses unités d’output, sauf la dernière. Le surplus producteur est la somme, pour toutes les unités produites, de la difference entre le prix de marché d’un bien et le coût marginal de production = PS = R - VC Le profit est la différence entre le revenu et les coûts totaux (fixes et variables) :  = R - VC - FC A court terme, s’il y a des coûts fixes : PS >  69

41 Surplus du producteur individuel
A q* MC = MR. Entre 0 et q , MR > MC pour toutes les unités. P Surplus du Producteur MC AVC B A P VC est la somme des MC ou ODCq*. R vaut P x q* ou OABq*. Surplus du Producteur = R - VC ou ABCD. D C q* Output 73

42 Surplus du producteur pour un marché
Le surplus de marché est la difference entre P* et S de 0 to Q*. P* Surplus Producteur Q* Output 77

43 Choix de production à long terme
A long terme, les équipements et l’output seront accrus à q3. Le profit de long terme, EFGD > profit de court terme ABCD. p $30 LAC E LMC SAC SMC D A P = MR $40 C B G F A court terme, la firme a des inputs fixes. P = $40 > ATC. Profit = ABCD. Question: Y a-t-il toujours profit pour le producteur si la hausse de l’ouput diminue le prix à $30? q1 q2 q3 Output 84

44 Choix de production à long terme
Profit comptable et profit économique Comptable = R - wL Economique = R - wL - rK wl = coûts de la main d’oeuvre rk = coûts d’opportunité du capital Equilibre de long terme : Si R > wL + rk, les profits économiques sont positifs Si R = wL + rk, pas de profits économiques, mais la firme connaît un rendement convenable, le marché est concurretiel. Si R < wl + rk, sortie du marché 87

45 Equilibre concurrentiel de long terme
Entrées et sorties La réponse de court terme aux profits est l’accroissement de l’output et des profits. Ces profits attireront d’autres producteurs. Ceux-ci accroîtront l’offre du marché, ce qui fera baisser les prix. A l’équilibre : profit nul, mais rendements corrects, pas d’incitant à l’entrée ni à la sortie. 89

46 Equilibre concurrentiel de long terme
Rente économique Une rente économique est la différence entre ce qu’une entreprise est prête à payer pour un facteur, moins le montant minimum necessaire pour l’obtenir. Exemple Deux firmes A & B, chacune détenant un terrain A est près d’une fleuve, ce qui diminue son coût de transport maritime de $10,000 comparé à B. (rente = 10,000) La demande pour le terrain de A va accroître le prix de celui-ci de $10,000. (rente ramenée à zéro) 95

47 Equilibre concurrentiel de long terme
P $7 LAC LMC 1.3 $10 Rente Economique Output 97

48 Equilibre concurrentiel de long terme
Quand un input est fixe, la difference entre le coût de production et le prix est la valeur ou le coût d’opportunité de l’input et représente une rente economique. Si le coût d’opportunité de l’input (la rente) n’est pas prise en consideration, il peut y avoir des profits économiques à long terme. La forme de la courbe d’offre de long terme dépend de l’impact des changements d’output de marché sur le prix des facteurs à payer pour les entreprises. 98

49 Offre de marché de long terme
Pour déterminer l’offre à long terme, on suppose que : Toutes les firmes ont accès aux mêmes technologies de production. L’output augmente par l’ajout de facteurs, pas par de nouveaux procédés (inventions). Le marché des facteurs ne change pas suite aux expansions ou aux contractions de l’industrie considérée. Dans un marché à coûts constants, l’offre de LT est horizontale, au prix qui égalise le coût moyen minimum de production. Dans un marché à coûts croissants (décroissants), l’offre de LT a une pente positive (négative). 100

50 Offre de marché de long terme - coûts constants
Les profits économiques attirent de nouvelles firmes. L’offre augmente à S2 et le marché retrouve son équilibe de long terme. Q1 augmente à Q2. Offre de LT = SL = LRAC. Le changement de production n’a pas d’impact sur le coût des facteurs. Prix unitaire Prix unitaire A P1 AC MC q1 D1 S1 Q1 S2 C D2 P2 q2 B SL Output Q2 Output 106

51 Offre de marché de long terme - coûts croissants
A cause de la hausse du prix des facteurs, l’équilibre de LT s’établit à un prix plus élevé. P P S1 D1 P1 LAC1 SMC1 q1 Q1 A B S2 P3 Q3 LAC2 SMC2 SL q2 P2 D1 Q2 P3 Output Output 111

52 Offre de marché de long terme
Elasticité à long terme de l’offre Industrie à coûts constants L’offre de LT est horizontale. De petites augmentations du prix du bien vont entraîner de larges hausses de production. L’élasticité de l’offre de LT est infinie. Les facteurs sont disponibles immédiatement. 130

53 Offre de marché de long terme
Industrie à coûts croissants L’offre de LT est de pente positive et son élasticité est positive. La pente et l’élesticité dépendront du taux de croissance du coût des facteurs. L’élasticité de l’offre long terme sera généralement plus grande que l’élasticité de court terme. Question: Quelle sera l’élasticité de l’offre long terme pour une industrie à coûts décroissants? 131

54 L’offre d’habitations
Scenario 1 : Logement occupés par leurs propriétaires Zones rurales et banlieues Marché national des facteurs Questions Est-ce un secteur à coûts croissants ou constants? Qu’attendre de l’élasticité de l’offre? 133

55 L’offre d’habitations
Scenario 2 : Marché de la location Restrictions sur les zones d’habitation Zones urbaines Coûts de construction en hausse Questions Est-ce un secteur à coûts croissants ou constants? Qu’attendre de l’élasticité de l’offre? 134