La Globalisation: Menace ou Opportunité? FMIT Octobre 2007

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1 La Globalisation: Menace ou Opportunité? FMIT Octobre 2007
Michel Henry Bouchet FΦnance Center MH Bouchet/CERAM (c)

2 La Globalisation? centrée sur la concurrence et le profit,
Prédominance de l’économie de marché centrée sur la concurrence et le profit, qui s’impose à tout type de production et d’échange de biens et services MH Bouchet/CERAM (c)

3 Comment est perçue la Globalisation?
Double émancipation: 1. De l’économique par rapport au politique 2. Du financier par rapport à l’économique: émergence d’un nouveau capitalisme « patrimonial » qui donne la prépondérance aux détenteurs du capital (actionnaire, fonds d’investissement, hedge funds…) MH Bouchet/CERAM (c)

4 “la Globalisation, voilà un phénomène
“la Globalisation, voilà un phénomène nouveau qui diffuse les valeurs de liberté et d’intéractions dans le monde entier!” Alan Greenspan “la Globalisation, comme le téléphone, est la meilleure et la pire des choses. Telle une vague immense, elle porte ou bien submerge toutes les nations…” J. Stiglitz MH Bouchet/CERAM (c)

5 Colin Powell à propos de la Globalisation…
La question n’est plus d’être « pour » ou « contre » la globalisation. C’est un fait, comme la météo! La vraie question est de la rendre vivable pour tous, en optimisant ses bénéfices et en minimisant ses coûts!  US Secretary of State Powell, 2000 MH Bouchet/CERAM (c)

6 « La mondialisation est plutôt une mauvaise chose pour les Français »
Sondages CSA-Challenges 12/2005 et Eurobaromètre 2006 et mai 2007 MH Bouchet/CERAM (c)

7 Les 3 vecteurs de la globalisation
1. Progrès technologique dans les NTIC: réduction des coûts de transaction et diffusion instantanée de l’information 2. Libéralisation commerciale et financière (sous l’influence des IFIs et des accords régionaux) 3. Concurrence pour les parts de marché et les profits = prime à l’innovation, à la réactivité et à la rentabilité! MH Bouchet/CERAM (c)

8 Cycles d’innovation technologique
Genetics ? Nanotechnologies Computers Internet Aeronautics Transportation Chemistry Automobile Electricity Telephone Radio Steam railway 1814 1870 1900 1950 1980 1990 2020 MH Bouchet/CERAM (c)

9 Coût de 3 mns d’appel téléphonique NY- Londres
(Constant 1990, U.S. $) $0.30

10 Nombre d’années pour marché « de masse » (marché >50 millions)
MH Bouchet/CERAM (c)

11 Défi du stratège/manager: Comment prévoir le « Top 10 » de 2050?
Les prochains leaders? BRICs: « La course vers 2050 » : Rapport de Goldman Sachs: Brésil, Russie, Chine & Inde PIB > G7 en US$ Défi du stratège/manager: Comment prévoir le   « Top 10 » de 2050? MH Bouchet/CERAM (c)

12 Chine = Le retour! Répartition du PIB global : 1820-2007
Japon= 6,4% Inde= 6% MH Bouchet/CERAM (c)

13 L’accélération du rattrapage des BRICs sur le peloton de tête: quand le PIB des BRICs rattrape celui des leaders du G6 MH Bouchet/CERAM (c) Goldman Sachs 2007

14 Management + Globalisation = Risques Globaux
Aujourd’hui, dans un environnement de marchés globalisés, le manager confronte des contraintes nouvelles (volatilité, pression des marchés boursiers, maximisation de rentabilité à court terme, contagion des crises, opacité et mauvaise gouvernance, concurrence des marchés émergents…) pour lesquels les outils de prévision, d’analyse et de gestion classiques sont inadaptés MH Bouchet/CERAM (c)

15 6 défis de la globalisation pour le manager
1. Volatilité et contagion 2. Fracture numérique 3. Fracture économique 4. Concurrence et concentration 5. l’Etat face au marché 6. La dictature des classements MH Bouchet/CERAM (c)

16 1. Volatilité et risque de contagion
€ Ce qui se “valorise” est ce qui circule et est échangé $ Suprématie du capitalisme financier global sur le capitalisme managérial local MH Bouchet/CERAM (c)

17 Triomphe des flux sur les stocks: commerce, transactions financières, technologie, information, main d’oeuvre… MH Bouchet/CERAM (c)

18 La « bataille » des flux MH Bouchet/CERAM (c)

19 Taux de croissance PIB et Commerce mondial
% (p) IMF MH Bouchet/CERAM (c)

20 Indice commerce/PIB global %
Source: FMI/WEO 2006 MH Bouchet/CERAM (c)

21 Ratios d’ouverture commerciale (X+M/PIB%)
France= 43% Brésil= 24% Inde= 20% USA= 21% MH Bouchet/CERAM (c)

22 Des taux de change de plus en plus flottants
MH Bouchet/CERAM (c)

23 L’essor des transactions financières trans-frontières
MH Bouchet/CERAM (c)

24 Les actifs des Hedge Funds- fonds d’arbitrage
US$ milliards MH Bouchet/CERAM (c)

25 Réserves totales des banques centrales = $4400 milliards
MH Bouchet/CERAM (c)

26 Evolution du Euro-$ LIBOR
MH Bouchet/CERAM (c)

27 Prix de l’once d’or Afghan crisis Iraq crisis Koweit crisis
Asian crisis Kippour crisis MH Bouchet/CERAM (c)

28 Prix du Pétrole Brent MH Bouchet/CERAM (c)

29 2. La fracture numérique ! MH Bouchet/CERAM (c)

30 Qui est « branché »? population Source: Nua Internet
MH Bouchet/CERAM (c)

31 The “Knowledge Society”
MH Bouchet/CERAM (c)

32 Fracture numérique: R&D/PIB%
85% 4% 1,9% 1,95% 2,16% 2% 3,15% 2,6% 1,3% 2,8% MH Bouchet/CERAM (c)

33 3. La fracture économique
MH Bouchet/CERAM (c)

34 Source: United Nations
2006 6,4 billion MH Bouchet/CERAM (c) Source: United Nations

35 Répartition du PIB mondial
MH Bouchet/CERAM (c)

36 La fracture globale : le PIB en %
160 pays = 48% 30 pays = 52% MH Bouchet/CERAM (c) Source: FMI 2006

37 PIB, commerce et population %
MH Bouchet/CERAM (c) Source: IMF/WEO

38 Les plus gros emprunteurs au monde en % des liquidités financières disponibles totales
MH Bouchet/CERAM (c)

39 Globalisation & Divergence de revenus (GDP per capita in 1990 000s$)
MH Bouchet/CERAM (c)

40 Globalisation & Divergence de revenus US$
MH Bouchet/CERAM (c)

41 Effet turbo des NTIC pour les pays riches
MH Bouchet/CERAM (c)

42 La croissance … de la pauvreté
% de la population 2,5 milliards 2,8 milliards 1,2 milliard 1,2 milliard MH Bouchet/CERAM (c)

43 4. Bigger = Better? Concurrence, concentration et… érosion des conditions de concurrence
MH Bouchet/CERAM (c)

44 Dynamique des fusions-acquisitions et de la concurrence
MH Bouchet/CERAM (c)

45 Les entreprises « globales »
Ventes étrangères Employés étrangers Nombre de pays Mc DONALD 66% 120 LUFTHANSA 61% 37% 92 FORD 38% 54% 137 COCA-COLA 70% 67% 200 RENAULT 62% 33% 36 IBM 57% 52% 165 MICROSOFT 60% 70 GENERAL ELECTRIC 45% >100 SIEMENS 75% 180 MH Bouchet/CERAM (c)

46 Les plus fortes capitalisations boursières mondiales
1986 IBM= 92 ExxonMobil= 44 GE= 37 Tokyo Electric= 33 Sumitomo Mitsui= 26 Toyota= 25 General Motors 25 Nomura= 23 BT Group= 20 Dupont= 20 Bellsouth= 20 2006 ExxonMobil= 407 GE= 371 Microsogt= 282 Gazprom= 261 Citigroup= 249 Bank of America= 246 HSBC= 218 BP= 217 Royal Dutch Shell= 215 Toyota= 207 Walmart= 202 MH Bouchet/CERAM (c)

47 N°2 planétaire (après Exxon) 138 millions de clients hebdomadaires
Global Company CA 2006 = $345 milliards N°2 planétaire (après Exxon) 138 millions de clients hebdomadaires Objectif: doubler le CA tous les cinq ans! = 25% of Canada’s GDP = 200% x Argentina’s GDP = 130% x Poland’s GDP 1,6 x Thailand’s GDP = 6 x Morocco’s GDP = 28 x Tanzania’s GDP MH Bouchet/CERAM (c)

48 5. L’Etat menacé par le marché?
L’absence de régulation globale L’Etat dépassé et contourné par les forces du marché MH Bouchet/CERAM (c)

49 Les monopoles défunts de l’Etat-nation?
comme gardien de la sécurité nationale comme principal employeur: La part de l'emploi public et parapublic dans l'emploi total varie entre deux extrêmes : Japon (7%) France (28 %), et pays scandinaves (35 %). France: total de 6,9 millions d’agents publics/25 millions d’emplois totaux, y compris Etat, collectivités territoriales et entreprises publiques MH Bouchet/CERAM (c)

50 3. comme agent économique majeur :
Efforts convergents pour diminuer le poids économique de l’Etat et encourager le dynamisme du marché (dépenses publiques = 36% du PIB américain, et 41% de celui des pays de l’OCDE. La France est au dessus de la moyenne avec 51% du PIB … contre 12% en 1912!) La dette publique diminue dans (presque) tous les pays industriels et émergents MH Bouchet/CERAM (c)

51 4. comme principal entrepreneur:
Extension du périmètre des privatisations. Années 1980, les pays anglo-saxons accélèrent les programmes de privatisation, suivis par les autres pays de l’OCDE Années 1990: pays émergents (services publics au Chili) MH Bouchet/CERAM (c)

52 5. comme pourvoyeur d’information:
Limiter au strict minimum la réglementation et l’intervention (juridique, fiscale) de l’Etat: « Le commerce électronique est le Far West de l’économie mondiale, et il y a plus de risques que le gouvernement ait tort en agissant qu’il ne se trompe en s’abstenant » (Bill Clinton). MH Bouchet/CERAM (c)

53 6. comme décideur de politique économique:
Règles du jeu: Maastricht, BCE, F.M.I., OMC et BRI Agences de notation Régulation des marchés Trois piliers de la prospérité selon G. Bush : « moins d’impôt, moins de réglementation, et plus de libre-échange » MH Bouchet/CERAM (c)

54 6. La dictature des classements du marché
Evaluation permanente de la performance Classement, ratings et rankings Agences de notation MH Bouchet/CERAM (c)

55 Indice de Globalisation: Le Top 15
1. Singapore 2. Ireland 3. Switzerland 4. USA 5. Netherlands 6. Denmark 7. Sweden 8. Austria 9. Finland 10. New Zealand 11. UK 12. Australia 13. Norway 14. Czech Rep. 15. Croatia 16. Canada 17. Israel 18. France 19. Malaysia 20. Slovenia 21. Germany 22. Portugal 23. Hungary 34. Chile 52. Russia 54. China 56. Turkey 61. India ATKearney MH Bouchet/CERAM (c)

56 Davos-WEF Indice de compétitivité
Suisse Finlande Suède Danemark Singapour USA Japon Allemagne Pays-Bas Royaume-Uni BEST 16. Canada 18. France 28. Espagne 42. Italie 43. Inde MH Bouchet/CERAM (c)

57 Classement compétitivité 2007-IMD
MH Bouchet/CERAM (c)

58 Classement annuel de la Banque Mondial de 175 pays
Doing Business in 2007 Singapour New Zealand USA Canada HK RU Danemark Australie Norvège Irlande 18. Thaïlande 31. France 82. Italie Classement annuel de la Banque Mondial de 175 pays MH Bouchet/CERAM (c)

59 Mesurer la corruption en 2007
Finlande Islande Nlle Zélande Danemark Singapour Suède Suisse Norvège Australie Pays-Bas Autriche Luxembourg RU 16. Allemagne 17. Japon 19. FRANCE 20. Chili 21. USA 34. Taiwan 42. Corée 45. Italie 51. Tunisie 163. Haïti Source: Transparency International MH Bouchet/CERAM (c)

60 L’évaluation de la corruption par la Banque mondiale
MH Bouchet/CERAM (c)

61 Indicateur composite de « bien-être » =
1 Norvège 2 Islande 3 Australie 4 Irlande 5 Suède 6 Canada 7 Japon 8 USA 9 Suisse 10 Pays-Bas 11 Finlande 12 Luxembourg 13 Belgique 14 Autriche 15 Danemark 16 France 17 Italie 18 RU Une mesure synthétique du développement durable: l’Indice de développement humain du PNUD Indicateur composite de « bien-être » =  PIB/tête en ppa + espérance de vie + taux d’alphabétisation + niveau de scolarisation MH Bouchet/CERAM (c)

62 Les conséquences « globales » de la globalisation
Double émancipation: économique et financière Incidence structurelle: essor des services Incidence économico-commerciale: axe Inde-Chine-Russie-USA Incidence linguistique et culturelle: 90% des 6000 langues parlées dans le monde disparaîtront avant la fin du siècle Incidence stratégique et géo-politique: rapprochement Moscou-Pékin Incidence sur l’éthique: la mesure de la gouvernance Prise de conscience de problèmes globaux: environnement, pauvreté, santé, et développement durable MH Bouchet/CERAM (c)

63 Globalisation et responsabilité globale
Ce mot « one world » –un seul monde - signifie beaucoup de choses mais d’abord que chacun est responsable de tout ce qui se passe dans le monde. Jean-Paul Sartre, 1r novembre 1946 MH Bouchet/CERAM (c)

64 Le « monde plat » Dans un monde qui devient « plat », avec une dynamique d’échanges et de collaboration de plus en plus intense, l’écart s’accroît entre les cultures qui se donnent les moyens de s’adapter pour adopter cette dynamique, et celles qui la subissent Thomas L. Friedman, The World is Flat/2006 MH Bouchet/CERAM (c)