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RÉSULTATS ANNUELS 2011. RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 SOMMAIRE 1.Points-clés 2.Métiers 3.Résultats 4.Perspectives 5.Annexes.

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1 RÉSULTATS ANNUELS 2011

2 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 SOMMAIRE 1.Points-clés 2.Métiers 3.Résultats 4.Perspectives 5.Annexes

3 POINTS-CLÉS 1

4 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 M 20112010Ecart % Chiffre daffaires 2.6032.747-5% Résultat opérationnel courant hors charges «Nexity Demain » 212205+3% Marge opérationnelle courante hors charges « Nexity Demain » 8,1%7,5% Résultat courant après impôt 122114+8% Résultat net retraité des dépréciations de goodwill 143155-8% PAGE 4 CHIFFRES CLÉS

5 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 CHIFFRES CLÉS 31 Déc. 2010 2,7 31 Déc. 2011 3,3 +21% +11% Immobilier résidentiel Immobilier dentreprise (1) Trésorerie moins dettes financières TRÉSORERIE DU GROUPECARNET DE COMMANDES DU GROUPE (Mds, 31 Déc. 2011) 19 mois dactivité PAGE 5 2011 Cash Flow libre 162 M Trésorerie nette (1) 336 M Lignes de crédit corporate disponibles et non tirées 485 M

6 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 UNE NOUVELLE EXPÉRIENCE DE LA MARQUE >26 marques désormais réunies en 1 seule >Un territoire de marque affirmé autour des « vies immobilières » >Nouvelle identité visuelle >210 ex-points de vente Lamy basculés sous la marque Nexity >Une identité de marque commune à toutes les activités : renforcement de lexposition à la marque et meilleure efficacité commerciale PAGE 6

7 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 Refonte du site web www.nexity.fr avec de nouvelles fonctionnalités Nouvelle applications Iphone & Ipad Brochures orientées client ou thématiques NOUVELLES DÉCLINAISONS DE LOFFRE

8 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 Garantie dun revenu locatif au plus tard 30 jours après la livraison du logement neuf (sans période de franchise hivernale) pendant 6 mois Démarches de mise en location anticipées et renforcées PARTICULIERS Protection Revente 1 e mise en location Couverture de léventuelle moins value en cas de revente anticipée liée à un changement de vie personnelle ou professionnelle ( dans la limite de 20% du prix dacquisition et de 40 K) Offert pour les primo-accédants dans le neuf Assurance externe gérée par Nexity Solutions Assurances (courtier interne) Assistance en cas durgence 24H/24, 7J/7: intervention sous 3 h (max 500 ), numéro dappel unique (plomberie, électricité, assainissement, serrurerie et vitrerie) Première année offerte aux acquéreurs dans le neuf Assistance 24/24 Question Immo Premier service de conseil et dinformation gratuit pour accompagner le client dès le début de sa réflexion Par téléphone (7J/7) ou par internet EXEMPLES DE NOUVELLES OFFRES

9 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 Premier forfait syndic tout compris, garantissant un prix annuel fixe (pas de facturation dhonoraires annexes pour la co-propriété) EXEMPLES DE NOUVELLES OFFRES (2) PARTICULIERS Garantie Qualité/délai Mandat syndic Au forfait Garantie dune livraison dun logement neuf de qualité et dans les délais Produit de bureaux destiné aux business parks en régions et 2 ème couronne de lIle-de-France Concept standardisé, à prix compétitifs, déclinable avec plusieurs prestations optionnelles Nouveau produit en région Revalorisation durable Solution de création de valeur adaptée aux immeubles de bureaux anciens ou obsolètes Bouquet de prestations pour une approche économique optimale de la conduite de travaux de réhabilitation Garantie de performance énergétique ENTREPRISES

10 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 LE LOGEMENT AU CŒUR DES PRÉSIDENTIELLES >Incitations à la location de 500.000 logements actuellement vacants >Création dune mutuelle protégeant les bailleurs contre les loyers impayés >Préfet de Cohésion Sociale Logement >Quota SRU porté à 25% et renforcement des sanctions en cas de non-respect du quota >Accélération de la mise sur le marché de terrains publics via la signature de baux emphytéotiques >Encouragement des maires constructeurs en zone tendue par la modulation des dotations de lEtat >Lutte contre la rétention foncière non bâtie par une fiscalité progressive >Simplification des normes durbanisme en zone tendue >Construction de 2,5 millions de logements en 5 ans, dont 150.000 très sociaux >Doublement du plafond du livret A >Encadrement des loyers à la première location ou à la relocation >Quota SRU porté à 25% au lieu de 20% >Rehaussement des pénalités SRU (x 5) >Mise à la disposition gratuite des collectivités locales des terrains vacants appartenant à lEtat PAGE 10 F. HOLLANDE (PS)F. BAYROU (MODEM)N. SARKOZY (UMP) Source : françoishollande.frSource : bayrou.frSource : u-m-p.org

11 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 DENSITÉ Plans dactions pluriannuels par grandes zones durbanisme ÉQUITÉ Encadrement des prix dans les zones sous tension PÉRENNITÉ Stabilité des cadres réglementaires Financiers et fiscaux Aides ciblées pour les ménages modestes Encadrer les marges des promoteurs Nouvelles incitations pour le logement intermédiaire Réorientation des PEL vers leur vocation logement Adaptation du système administratif : Création d1 seul ministère, simplification des règles de permis et des normes imposées aux collectivités… Libération du foncier Fusion du PLH et PLU, PLU intercommunal, une taxe progressive sur la plus value foncière PAGE 11 LES PROPOSITIONS DE NEXITY POUR LOGEMENT

12 MÉTIERS 2

13 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 Nombre de réservations Source : Meedat, Nexity pour estimation 2012 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 106.000 100.000 (1) 127.000 115.000 70.000- 80.000 (e) (1) Estimation FPI MARCHÉ DU LOGEMENT NEUF RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS (promoteurs) 2000 0 20012002200320042005200620072008200920102011(e) 2012(e) Moyenne 1985/2010 : 89.000 PAGE 13

14 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL STRATÉGIE Objectif de croissance de nos parts de marché Traiter la question de la solvabilité : nouvelle offre accessible pour les primo-accédants (Nexity Access Design) Poursuite du développement de résidences gérées pour étudiants et personnes âgées (avec une offre de gestion intra-groupe) Développement prioritaire en zones urbaines Priorité maintenue aux marges : économies attendues de la nouvelle organisation centralisée de certains achats (ascenseurs, carrelage, éléments de salle de bains, cloisons, portes…) Levier procuré par notre situation financière solide (financement, garanties dachèvement). Ouverture à lassociation avec des promoteurs locaux PAGE 14

15 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 Source : Meedat 25.000 50.000 100.000 75.000 0 2007200820092010 94.458 50.620 200420052006 Logements en projet Logements en construction Logements achevés 58.885 63.001 T3 11 Offre commerciale en mois de ventes 8,3 OFFRE COMMERCIALE DE LOGEMENTS NEUFS OFFRE COMMERCIALE DAPPARTEMENTS – AU 30 SEPTEMBRE 2011 PAGE 15 Nombre dappartements

16 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER Janv-12 Taux moyen des crédits immobiliers TEC 10 TAUX A 20 ANS (3) 2011-2012 Taux fixe moyen sur 20 ans Février 2012 : 4,20% hors assurance vs 4,31% en Janvier 2012 (2) (3) Source : Empruntis(1) Source : Observatoire Crédit Logement (2) Source : Meilleur Taux ; dossier « bon » TAUX DE CRÉDIT TRIMESTRIELS – tous marchés – hors assurance PAGE 16 Moyenne (1) - %

17 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PRODUCTION DE CRÉDIT 2005 - 2008 20092010 89 155 2011 2011 = 144 2010 = 158 -Production de crédit : -56% en janvier 2012 vs décembre 2011 (marché du neuf) (1) -Prévision 2012 : 130 milliards (1) soit - 10% -Nouvelle politique de la BCE : acceptation des crédits immobiliers en collatéral VOLUME DE CRÉDITS IMMOBILIERS NOUVEAUX AUX PARTICULIERS Source : Banque de France(1) Source: lObservatoire du financement des marchés résidentiels PAGE 17 En mds

18 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 18 RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS EN 2011 219 Logements neufs Terrains à bâtir 11,424 2,251 215 2,2951,972 141 2,113 2,514 2,466 - 2% - 4% - 1% 2,834 14,258 11,854 2,869 10,808 2,205 2011 2009 2011 20102009 2010 14,723 13,013 VALEUR (M, TTC, hors Italie) VOLUME (unités, hors Italie) - 3% - 2%

19 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 19 2011 2010 - 20% + 43% 11.424 11.854 796 2.969 5.540 2.119 + 3% 2.080 6.968 2.058 748 + 6% Primo-accédants Investisseurs particuliers Autres accédants Investisseurs institutionnels 26% 48% 8% 18% 57% 6% 19% TENDANCE DES SEGMENTS CLIENTS STRUCTURE DES RÉSERVATIONS PAR TYPE DE CLIENTS (nombre de logements réservés, hors Italie)

20 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 20 INVESTISSEURS PARTICULIERS : TYPOLOGIE ÉVOLUTION DE LA PART DES RÉSIDENCES GÉRÉES DANS LES VENTES INVESTISSEURS - 2011 (hors Italie et Iselection) RÉPARTITION DES INVESTISSEURS SELON LE DISPOSITIF FISCAL - 2011 (hors Italie et Iselection) Scellier 76% LMP/ LMNP Censi-Bouvard 23% PLS 1% Diversification des ventes investisseurs

21 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 21 PART DE MARCHÉ NEXITY 9M 2011 ÉVOLUTION DE LA PART DE MARCHÉ NEXITY 19% 13,3% 9,3% 14,7% 6,2% (1) Estimation FPI du 8 février 2012 Source : Meedat 11,4% en 2011 sur la base dun marché de 100.000 logements (1) 8,4% 9,2% 20082005 7,4% 20062007 8,6% 10,2% 2009 10,3% 2010 2011 11,4%(e) RÉSIDENTIEL : PART DE MARCHÉ NEXITY 2011

22 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 22 NEXITY ACCESS DESIGN Nouvelle offre résidentielle pour les primo-accédants Avantage recherché de 20% par rapport aux prix de marché, par économies sur le coût de construction Bâtiments collectifs en R+2 / R+ 3 en 1 ère couronne Révision complète du design, de la conception, des matériaux, de la gestion de projet et de la coordination Délai de réalisation réduit : 6 mois 3 projets en cours de développement

23 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 23 STRATÉGIE IMMOBILIER DENTREPRISE Objectif : croissance de notre part de marché Extension de la gamme de produits standardisés et compétitifs pour poursuivre le développement en régions : Ywood et parcs daffaires (Optimum) Nouvelle offre de rénovation innovante HQE pour les bureaux obsolètes Devenir la référence du marché pour les opérations complexes Association en amont avec des utilisateurs finaux pour sécuriser la commercialisation auprès des investisseurs Fonciers stratégiques en portefeuille (potentiel Villes & Projets, options)

24 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 24 IMMOBILIER DENTREPRISE : MARCHÉ DE LINVESTISSEMENT (1) Source : CBRE MARCHÉ DE LINVESTISSEMENT EN FRANCE (1) (Mds) 2010 T1 T2 T3 T4 2011 1,7 2,4 2,6 5,0 11,7 2,0 2,6 4,0 6,5 15,1 T1 T2 T3 T4 2011 vs. 2010 +29% 2007 2002 2009 27,0 12,5 7,6 2004

25 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 25 ÉVOLUTION DE LOFFRE DISPONIBLE >Augmentation de loffre en construction >Baisse de la part du neuf dans loffre disponible Livré Commercialisé Disponible ÉVOLUTION DE LA PART DU NEUF DANS LOFFRE DISPONIBLE - France BUREAUX : ÉCHÉANCIER DES LIVRAISONS - IDF Source : Deloitte, Paris Crane Survey winter 2011 Source : Pulse « Perspectives entreprises T4 2011 » Jones Lang Lasalle En m²

26 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 26 31 Déc. 201131 Déc. 2010 709 390 +82% COMMANDES NOUVELLES (M) ÉVOLUTION DU BACKLOG EN 2011 (M) IMMOBILIER DENTREPRISE : COMMANDES NOUVELLES ET BACKLOG >Commandes 2011 : 644 M HT >Commandes nouvelles au T4 2011 : 68 M (dont Kinetik pour 51 M)

27 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 27 C2 Saint Ouen 16.000 m² Bureaux Implantation au cœur de la ZAC des Docks à proximité du métro Bureaux certifiés HQE Construction, labellisés BBC Vente des bureaux en VEFA à la foncière GECINA Livraison au T4 2013 Bureaux et commerces Implantation dans la zone daménagement du trapèze à Boulogne Bureaux certifiés HQE Construction, labellisés BBC et BREEAM Vente des bureaux en VEFA à Union Investment Livraison au T4 2013 OPÉRATIONS KINETIK ET C2 SAINT OUEN KINETIK 15.850 m²

28 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 28 YWOOD BUSINESS Solution globale : conception, réalisation et gestion du bâtiment Prix attractif et livraison rapide (6 mois) : adapté à la demande en régions Construction en bois, label BBC Effinergie Architecture esthétique et modulable avec 14 modèles Près de 30.000 m 2 en projet

29 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 29 Produit économique avec coût de construction optimisé Régions et 2 ème couronne IDF Architecture standardisée et choix entre 8 modèles de façades Bâtiments en R+2 de 1200 à 1800m² Construction bois, label BBC Délai de construction réduit : 6 mois Lancement commercial 2012 NOUVEAU PRODUIT BUSINESS PARK : OPTIMUM

30 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 30 SERVICES & RÉSEAUX Services (Particuliers) : - Renforcer la qualité de service et transformer limage (refonte des agences, mise en place dun call-center …) - Relancer le développement et la conquête de mandats par le lancement de nouveaux produits : nouveau mandat syndic « tout compris », - Développement des ventes croisées (e.g. mandat de gestion associé à la nouvelle offre de « 1 e mise en location ») - Développement de la gestion de résidences senior et étudiant - Poursuite de la croissance externe ciblée - Poursuite de lamélioration de la profitabilité Services (Entreprises et Institutionnels) : - Taille critique atteinte grâce au rapprochement avec La Française AM dans le property management et la transaction depuis décembre 2011 STRATÉGIE

31 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 31 SERVICES IMMOBILIERS : ACTIVITÉ 2011 Gestion locative RésidentielImmobilier dentreprise 31 Déc. 2011 870.000 lots 22% 78% 5,7 millions de m² Syndic 31 Déc. 2011 390 Citéa 429 30 20102011 9 Autres >Syndic : érosion du portefeuille limitée à 19.000 lots en 2011 (-2,7%) contre 59.000 lots en 2010 (-7,7%). >Refonte complète de laccueil et de la relation client à partir de 2012. >Chiffre daffaires : impact de la cession de lactivité dexploitation de résidences sous enseigne Citéa au deuxième trimestre de lannée 2011. CHIFFRE DAFFAIRES (M) ACTIVITÉ COMMERCIALE (Administration de biens)

32 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 SERVICES IMMOBILIERS AUX ENTREPRISES PAGE 32 LFP NEXITY SERVICES IMMOBILIERS LFP Nexity Services immobiliers Property Management Transaction 75% 25% >Aux premiers rangs du Property Management en France (50M de CA proforma en 2011) >4ème rang conforté en Conseil et Transaction tertiaire (27M de CA proforma en 2011)

33 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 33 MARCHÉ DE LANCIEN 20072008200920102006 Source : CGEDD - Notaires NOMBRE DE TRANSACTIONS - France 594 784 -18% 673 810 820 800,000 600,000 400,000 200,000 0 2011 880e 200620072008200920102011 France +9% sur 1 an Paris 8.366 / m 2 +19,2% sur 1 an Île-de-France 5.580 / m 2 +14,1% sur 1 an 720e 2012 Source : CGEDD - Notaires INDICE DES PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS

34 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 34 ISELECTION 2011 2010 Commercialisateur Opérateur 940 3.427 1.589 2.426 20112010 147 123 2.487 837 2009 1.974 2009 280 1.694 65 CHIFFRE DAFFAIRES (M) ACTES SIGNÉS (unités) Repli de lactivité après une année 2010 exceptionnelle

35 RÉSULTATS 3

36 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 36 Immobilier résidentiel 2011 2010 Immobilier dentreprise Services et Réseaux Autres 2.603 3 2.747 1.732 375 609 31 -54 0 -62 -28 321 547 1.732 - 4% à périmètre constant* 2011 - 5% * Hors impact cession Citéa pour 30 M CHIFFRE DAFFAIRES 2011 En M

37 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 37 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2011 Immobilier résidentiel Immobilier dentreprise MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE 2011 (%) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2011 (M) Services et Réseaux Autres 174 11 44 202 3,3% 7,8% 10,0% (7,9%)* (4,2%)* (9,7%)* (7,3%)* 8,1% Groupe -26 Marge opérationnelle courante 212 M (hors Nexity Demain), soit un taux de 8,1% * Marge opérationnelle 2010

38 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 38 MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR SEMESTRE (%) RÉSIDENTIEL : MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE S2 2011 Poursuite du redressement de la marge opérationnelle du Logement

39 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 39 COMPTE DE RÉSULTAT M 20112010Variation % Chiffre d affaires 2.602,92.747,2-5% Résultat opérationnel courant hors charges « Nexity Demain » 211,6205,3+3% Marge opérationnelle courante hors charges Nexity Demain 8,1%7,5% R é sultat op é rationnel courant 202,4201,4+0,5% Marge op é rationnelle courante 7,8%7,3% Résultat financier (7,5)(22,2) Impôt (72,8)(65,6) R é sultat des activit é s courantes apr è s impôt 122,2113,6+8% Variation de valeur des goodwills (88,9)(35,4) Quote-part dans les r é sultats des mises en é quivalence et int é rêts minoritaires 20,941,6 R é sultat net part du Groupe 54,2119,8-55%

40 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 40 BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2011 1.679 89 954 91 387 336 ACTIFS PASSIFS Provisions Capitaux propres (y compris intérêts minoritaires) Trésorerie nette (1) BFR Autres actifs Goodwill (1) Trésorerie moins dette financière En M

41 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 41 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 2011 Immobilier résidentiel - Stock achevé : 59 lots - Taux moyen de pré-commercialisation au lancement des chantiers : 76% Immobilier dentreprise - Résorption partielle du BFR négatif atypique Autres Immobilier dentreprise Immobilier Résidentiel Services & Réseaux 31 décembre 2009 85 560 -49 -19 31 décembre 2010 384 51 -81 5 577 359 -71 365 5 387 31 décembre 2011 365 -71 88 -19 En M

42 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE TRÉSORERIE NETTE (en M) 31.12.2011 336 31.12.2010 291 +45 M Cash Flow libre Dividende 2010 Autre s +162 +1 +196 Cession Eurosic Dividende exceptionnel -104 -210 PAGE 42

43 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 43 (M) 20112010 Capacité dautofinancement après paiement des intérêts et impôts 159171 Variation du BFR dexploitation 14176 Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (11) (10) Cash-Flow libre 162337 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 121 Produit de la cession de la participation dans Eurosic 196 - Flux de trésorerie liés aux opérations dinvestissements financiers (36)(5) Dividende payé (314)(86) Programme rachat dactions (1)(66) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (184)(37) Variation de trésorerie (165)144 CASH FLOW

44 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 44 LIGNES DE CRÉDIT BANCAIRE Lignes de crédit Corporate disponibles non tirées : 485 M au 31 Déc. 2011 (M) AutorisésUtilisés Crédits non affectés - Résidentiel 285,00,0 Crédit Corporate Holding 200,00,0 Options de vente 2,4 Crédit sur acquisition dadministrateurs de biens 4,7 Total492,17,1 Crédits affectés aux opérations327,7132,9 Total819,8140,0 Juste-valeur des instruments financiers14,2 Autres dettes et autres créances financières2,2 Endettement financier brut156,4 Trésorerie (492,5) Endettement financier net (336,1) CRÉDITS BANCAIRES AU 31 DÉC. 2011

45 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 GOODWILL 2011 52 523 2010 1.022 227 52 525 218 227 -26 954 152 Immobilier Résidentiel Immobilier dentreprise Services immobiliers Réseaux +21 Acquisitions Services & Réseaux -63 Impairment Services Impairment Réseaux GOODWILL – 31 DÉCEMBRE 2011 (en M) PAGE 45

46 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES 31.12.2011 31.12.2010 1.881 -222 M RésultatAutres produits et charges inscrits en capitaux propres Autres +54 1.659 -314 Dividendes +23 +15 PAGE 46 en M

47 4 PERSPECTIVES

48 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 48 31 déc. 2004 31 déc. 2005 31 déc. 2006 31 déc. 2007 31 déc. 2008 31 déc. 2009 31 déc. 2010 31 Décembre 2011 1.451 1.808 2.369 2.645 2.130 2.044 2.344 2.606 388 505 588 768 970 556 390 709 Immobilier dentreprise Immobilier résidentiel 3.315 2.734 2.600 3.100 3.413 2.957 2.313 1.839 BACKLOG : ÉVOLUTION HISTORIQUE (en M, hors TVA, Iselection ; y compris Italie) +21% 19 MOIS DACTIVITÉ

49 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 DIVIDENDE PAGE 49 2006 20072005 1,90 2,00 1,60 1,0 200420082009 1,50 1,60 2010 2,00 4,00 Exceptionnel 2011 2,00 2011 DIVIDENDE PAR ACTION ( par action) Proposition dun dividende de 2 euros par action à lassemblée générale du 10 Mai 2012

50 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 GUIDANCE 2012 Immobilier résidentiel : maintien de la part de marché dans un marché attendu entre 70.000 et 80.000 logements neufs Immobilier dentreprise : objectif de lordre de 200 millions deuros de prises de commandes Chiffre daffaires consolidé 2012 attendu supérieur à 2,6 milliards deuros Objectif de résultat opérationnel courant 2012 supérieur à 200 millions deuros, hors charges liées au projet Nexity Demain Proposition de versement dun dividende de 2 euros par action au titre de 2011 PAGE 50

51 ANNEXES 5

52 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 NEXITY ACCOMPAGNE TOUTES LES VIES IMMOBILIÈRES PAGE 52 Ensemblier urbain Aménagement, villes & projets Créateur de quartiers Aménagements et terrains à bâtir Immobilier résidentiel Appartements et maisons individuelles Investissement immobilier Immobilier dentreprise Immeubles de bureaux IGH, rénovation, hôtels Parcs logistiques et dactivité Investissements et asset management Services immobiliers Property et building management Conseils et transactions Réseaux et relation client Agences immobilières, services à la personne et distribution de produits dinvestissement locatif 6 métiers pour les servir 3 clients Services immobiliers Syndic, gestion, location et transaction CollectivitésEntreprisesParticuliers

53 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 NEXITY DEMAIN : UN PROJET TRANSFORMANT Renforcer lavantage compétitif du Groupe UNE MARQUE UNIQUE ORGANISATION ORIENTÉE CLIENT NOUVELLES OFFRES PAGE 53 Renforcement de lefficacité de la communication Accroissement de la valeur de marque Statut de marque de référence Leadership renforcé Marketing centralisé (CRM, outils de communication) Développement des ventes croisées Amélioration de la fidélisation client et réduction du coût dacquisition des clients Croissance du portefeuille de clients Offres et services différenciants visant à rassurer le client (garanties, sécurité…) Meilleure qualité de service (abaissement du coût de la non-qualité)

54 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 RESIDENTIEL : PERSPECTIVES 2012 SENTIMENT IMMOBILIER Positif, protection pour la retraite et contre linflation, mais incertitude économique croissante (chômage, fiscalité du patrimoine…) Croissance du nombre de ménagesDÉMOGRAPHIE CRÉDIT IMMOBILIER (-) Réduction des volumes de crédits immobiliers (+) Crédits immobiliers acceptés par la BCE en collatéral pour le refinancement TAUX DEMPRUNT Toujours attractifs bien que en hausse sur 2011 (-) Impact suppression du Scellier en fin dannée (+) Volonté des candidats à la présidentielle de développer fortement la construction de logements neufs (150.000 logements par an) MESURES DE SOUTIEN -Anticipation de baisse des prix dans lancien - Baisse limitée dans le neuf : absence de stock, coûts en hausse NIVEAU DES PRIX + + = + - -

55 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 55 DONNÉES LOGEMENT 199019992010 e 2005 21,5 23,8 25,7 27,0 2020 e 29,4 Croissance annuelle moyenne +1,2% 82% 68% 67% 58% 146% 137% 125% 80% 2030 e 31,6 NOMBRE DE MÉNAGES - FRANCE (Millions) Source : INSEE, OECD,INED, Banque de France et Eurostat ENDETTEMENT DES MÉNAGES (en % du revenu disponible brut) ACCESSION A LA PROPRIÉTÉ (% de la population)

56 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 TAUX DE FÉCONDITÉ - FRANCE (Nombre denfants par femme) PAGE 56 TENDANCE DÉMOGRAPHIQUE La population française en augmentation en 2011 : - 827.000 naissances - Espérance de vie : +2 mois - 65 millions dhabitants, soit +353,000 sur lannée - 73,6 millions dici 2060 (prévisions INSEE) Taille des ménages en diminution : - 2,3 personnes en moyenne en 2008 contre 2,9 en 1975 U.E 1.6 France 2.01 2010 CROISSANCE DEMOGRAPHIQUE - EUROPE (en millions dhabitants) Source : Eurostat. France Allemagne Royaume-uni Italie 20002010198019902020 79 74 69 59 64 84 Source : Les Echos/Eurostat.

57 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 57 MODÈLE DE LACTIVITÉ IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Taux de commercialisation Reconnaissance du CA Calendrier de paiement (1) Taux de commercialisation Transfert de la Propriété pour les réservations précommercialisées Commercialisation, transfert de la propriété, construction: 18-24 mois Précommercialisation: 6-12 mois 60% 100% Reconnaissance du CA 50% 100% Option sur terrainLivraison 5% à la réservation 30% à lachèvement des fondations 35% au hors deau 25% à lachèvement des travaux 5% à la remise des clés Début des travaux Exercice de loption SCHÉMA DE DÉROULEMENT DUN PROJET (1) Pour les réservations précommercialisées Chiffre daffaires: % de lavancement

58 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 58 Déc. 08Déc. 09Déc. 10Jan 08 Déc. 11 221 213 212 208 209 217 DURÉE DES CRÉDITS IMMOBILIERS Source: Observatoire Crédit Logement (en mois)

59 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 RÉSIDENTIEL : VENTES & MISES EN VENTE MARCHÉ DU LOGEMENT NEUF T1 2003 - T3 2011 (nombre dappartements) PAGE 59 20052010200620072008200920042003 Mises en vente +14.1% Ventes -12% T3 11 vs T3 10 2011 Source : Meedat

60 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 CADRE LÉGISLATIF ET FISCAL : ÉVOLUTIONS LFI 2011 : suppression du PTZ remplacement par le PTZ+ LFI 2012 : condition de ressources et limitation au neuf PRÊT À TAUX ZÉRO Taux porté à 21,2% contre 19,6% à partir doctobre 2012 TVA NORMALE DISPOSITIF SCELLIER Taux réduit maintenu pour logement social, zone ANRU et 500m, mais porté à 7% dans LFI 2012 TVA À 5,5% 20112012 initial2012 LFI BBC22%18%13%* non BBC13%9% 6% pour les PC déposés avant 2012 extension 2015 fin 2012 Augmentation de 30% de la constructibilité pendant 3 ans (en cours) CONSTRUCTIBILITÉ PAGE 60 *Plafonds de prix au m 2 en discussion

61 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 61 PTZ+ (PRÊT À TAUX ZÉRO RENFORCÉ) >PTZ+ : outil unique en remplacement de plusieurs dispositifs >Plus ciblé et plus efficace que le PTZ Primo-accédants Réservé au neuf depuis janvier 2012 Prêt sans intérêt, amortissement pouvant aller jusquà 30 ans et possibilité de différé de remboursement en principal Quotité : jusquà 40% du prix du logement ; montant fonction de la zone, de la taille du ménage, de son revenu, de lefficacité énergétique (BBC) et du caractère neuf ou ancien Condition de ressources

62 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 62 LES ZONES POUR LINVESTISSEMENT LOCATIF DÉCOMPOSITION DU TERRITOIRE FRANÇAIS ZONES A, B1 ET B2 ELIGIBLES AU SCELLIER-CARREZ % du territoire % de la population ZONE A (IdF, Côte dAzur, genevois Français) 1%19% ZONE B1 (agglomération 250,000 habitants) 5%21% ZONE B2 (agglomération 50,000 habitants) 8%22% ZONE C (Reste du territoire) 86%38%

63 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 63 TENDANCE DES RÉSERVATIONS PAR TRIMESTRE 3.071 2.540 4.042 3.225 2.016 2.201 2.998 2.333 2.992 2.685 3.414 T2 2009 T3T4T1T2T3 2010 T4T1T2T3T4 2011 RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS - FRANCE tous clients, hors Italie

64 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 64 22 18 21 37 57 53 19 6 7 22 19 2011 26 48 8 18 14 44 20 22 66 16 7 12 Autres accédants Investisseurs particuliers Investisseurs Institutionnels Primo-accédants ÉVOLUTION DU MIX CLIENT STRUCTURE DES RÉSERVATIONS NEXITY PAR TYPE DE CLIENTS (en %, hors Italie)

65 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 65 DIVERSITÉ DES PRODUITS EN IMMOBILIER RÉSIDENTIEL RÉSIDENTIEL – TOUS CLIENTS (en unités, hors Iselection et Italie) Résidence Services Séniors Tourlaville (Manche) 10.532 2011 8.803 1.161 695 Résidences classiques Résidences Séniors Autres résidences Résidences Etudiants 146 8.803 1.161 695

66 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 66 TENDANCE DES PRIX 242.068 299.966 176.202 195.685 2011 Régions Île de France 257.054 256.678 232.657 212.907 184.212 189.725 194.846 185.334 266.236 185.080 2005 2006 2007 2008 20092010 Île de France hors Paris 272.732 257.379 EN, TOUS CLIENTS NEXITY (hors Iselection, Italie, ventes en bloc) 2011 2010 Prix moyen TTC logement au m 2 3.8483.601 dont Régions3.4523.324 Surface moyenne par logement (m 2 )58,8257,9 Prix moyen TTC par logement (k)226,4208,6

67 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 67 PRIMO-ACCÉDANTS : PROFIL Dont avec PTZ + :65,8% AGE 34 ans REVENU ANNUEL 38.296 SURFACE ACQUISE 67,8 m 2 BUDGET MOYEN 228.337 AGE 35 ans REVENU ANNUEL 40.819 SURFACE ACQUISE 68 m 2 BUDGET MOYEN 240.221 PROFIL CLIENT NEXITY SUR 2011

68 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 68 PRIMO-ACCÉDANTS : PROFIL De 0 à 30 k De 90 à 110 k De 70 à 90 k De 50 à 70 k De 30 à 50 k 36% 48% 12% REVENU ANNUEL DES CLIENTS AVEC PTZ+ SUR 2011 (1) Plafonds fixés par décret Plafonds de ressources fixés de 26.500 à 43.500 selon les zones (1)

69 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 69 ZONES A+/A ZONE B1ZONE B2ZONE C Paris et banlieue, Genevois Français, et Côte d'Azur Agglomérations supérieures à 250.000 habitants Agglomérations supérieures à 50.000 habitants Reste du territoire 2011 2010 32 33 40 41 25 21 3 5 TENDANCE DES RÉSERVATIONS PAR RÉGION 2010 RÉSERVATIONS PAR RÉGION, tous clients, hors Iselection, Italie, ventes en bloc, en % 2011 : 72% des réservations en zones A+, A & B1

70 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 70 POTENTIEL DACTIVITÉ 31 décembre 201031 décembre 2011 +5% Logement Lots de terrains à bâtir 9.406 9.079 21.285 23.143 30.691 32.222 +9% POTENTIEL DACTIVITÉ LOGEMENT ET LOTS DE TERRAINS À BÂTIR* * Offre commerciale actuelle + offre potentielle non commercialisée sur terrains acquis + potentiel sous promesse foncière non lancé

71 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 71 OFFRE COMMERCIALE TOTALE Logements achevés Logements en cours de construction Logements en projet 3.0092.2522.0923.195 1.1871.335 3.620 173 236103 59 2008200920102011 6.988 3.663 3.542 4.202 1.134 RÉSIDENTIEL - STRUCTURE DE LOFFRE COMMERCIALE (en unités, hors Iselection et Italie)

72 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 72 LOGEMENT NEUF : PRIX DE REVIENT 100% 51,2% 2011 5,1% 21,6% 13,6% 6,8% 1,7% Charges foncières Voiries, réseaux Coûts de construction Honoraires et assurance Marketing et publicité Frais financiers 20102007200820092006 1,500 1,300 Q3 2011 vs. Q3 2010 : +7% 2011 DÉCOMPOSITION DU PRIX DE REVIENT (coût moyen sur les programmes - 2011) ÉVOLUTION DE LINDICE DU COUT DE CONSTRUCTION Source : Insee, Nexity

73 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 73 IMMOBILIER DENTREPRISE : MARCHÉ LOCATIF 1,8 2,4 2007 2,4 2,7 2011 20082009 Transactions 2011 (en M m²) Vacance T4 2011 Taux de rendement « prime » Central Paris (1) 2,07,6%4,75% Central London (2) 1,06,6% 4,00% Munich 0,97,4%4,75% Madrid 0,313,1%5,50% Milan 0,311,1%5,40% Source : CB Richard Ellis 2010 2,1 (1)QCA, Paris hors QCA, La Défense, Croissant Ouest et première couronne (2)West End, Midtown, City, Docklands, Southbank, Western Fringe et Northern Fringe Source : BNP PARIBAS REAL ESTATE « AT A GLANCE: principaux marchés de bureaux en Europe de lOuest » DEMANDE PLACÉE EN ÎLE-DE-FRANCE (millions m 2 ) + 14%

74 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 74 IMMOBILIER DENTREPRISE : YIELDS ET LOYERS ÉVOLUTION DES LOYERS Valeurs faciales en courants HT/HC / m²/an EVOLUTION DES TAUX DE RENDEMENT Source : CBRE Loyer moyen « prime » Paris QCA Loyer moyen « prime » La Défense Loyer moyen pondéré Ile-de-France Taux de rendement Prime Bureaux QCA Euribor 3 mois OAT TEC 10 19921997200220072011 1T071T081T091T101T114T11

75 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 75 RÉSEAUX 1.344 862 482 848 495 1.343 31 Déc. 2011 31 Déc. 2010 GUY HOQUET CENTURY 21 NOMBRE DAGENCES CENTURY 21 GUY HOQUET IMMOBILIER

76 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 POSITIONS FONCIÈRES STRATÉGIQUES MAÎTRISE FONCIÈRE ET DROITS À CONSTRUIRE – GRANDES OPÉRATIONS (hors potentiel foncier Immobilier Résidentiel) 31 Déc. 2011 (m² SHON) LocalisationRéalisé Résiduel logement Résiduel tertiaire TOTAL Résiduel Boulogne-Billancourt (92) 108.000 33.00064.00097.000 Saint-Ouen (93) 3.000142.000101.000243.000 Asnières-sur-Seine (92) 036.00084.000120.000 Autres opérations Villes & Projets 83.00039.00019.00058.000 Total 194.000250.000268.000518.000 Ile-de-France Régions LocalisationRéalisé Résiduel logement Résiduel tertiaire TOTAL Résiduel Marseille073.00011.00084.000 Lyon Saint-Priest (69) 45.00072.000119.000191.000 Autres opérations Villes & Projets 315.0009.00040.00049.000 Total 360.000154.000170.000324.000 PAGE 76

77 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 77 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (en M) 547 321 1.732 -26 3 Services & Réseaux Marge opérationnelle courante 2011 : 8,1% hors charges liées au projet Nexity Demain Immobilier dentreprise Immobilier résidentiel Autres CHIFFRE DAFFAIRES (en M) 2.603 CHIFFRE DAFFAIRES ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2011 44 11 174 Autres : -27 202

78 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 78 TRÉSORERIE NETTE Endettement / trésorerie nette 200920072008 105 2006 (561) (563) (265) 291 2010 391 681 549 557 386 BFR opérationnel 336 2011 376 BFR ET ENDETTEMENT / TRÉSORERIE NETTE (M)

79 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 79 GEARING Endettement net / Capitaux Propres Consolidés COVENANTS Seuil Covenant Ratios Nexity Seuil Covenant Seuil Covenant 2 0.0 3 45,8 2.5 Ratios Nexity Ratios Nexity COVENANTS - 31 DÉCEMBRE 2011 EFFET DE LEVIER Endettement net hors projets / EBITDA consolidé COUVERTURE DES INTÉRÊTS Ebitda consolidé / Charges dintérêt

80 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 ACTIONNARIAT PAGE 80 31 Décembre 2011 37,2% 5,5% 10,3% 41,8% Flottant Fond Stratégique dInvestissement Caisses d'Épargne (Groupe BPCE) Dirigeants & salariés 52.402.145 actions* 5,2% Generali * Autocontrôle 0,1% au 31/12/2011

81 RÉSULTATS ANNUELS 2011 – 22 février 2012 PAGE 81 AIDES PUBLIQUES AU LOGEMENT En milliards deuros 20092010 AIDES PERSONNELLES APL / AL 16,316,4 DÉPENSES FISCALES -TVA à 5,5% pour travaux courants -TVA réduite à 5,5% pour linvestissement locatif social -Exonération TFPB (parc locatif social) -Exonération IS des organismes HLM -Droits de mutation (compensation par le budget de lEtat des réductions de taux introduites en 1989 -Réduction dimpôts pour intérêts demprunt -Réduction dimpôts pour dépense de gros équipements dans la résidence principales -Déduction du revenu foncier des dépenses de grosses réparations et damélioration -Avantages Besson / Robien / Borloo / Scellier / DOM etc. -TVA réduite à 5,5% en ZUS 16,1 5,2 2,0 1,0 0,8 1,5 1,1 2,8 0,8 0,9 0,1 16,6 5,1 2,3 0,9 0,7 1,5 2,6 0,8 1,1 0,1 AUTRES AIDES -Aides à la pierre hors prime dépargne logement (subvention logement social, bonifications dintérêt PTZ, ANAH, ANRU, éco-PTZ, etc.) -Prime dépargne logement -Avantages de taux hors bonification dintérêts (prêts aux organismes HLM sur livret A défiscalisé, prêts du 1% Logement aux bailleurs sociaux et aux salariés accédants, PTZ) 5,7 3,7 1,1 0,9 7,9 4,4 0,6 2,9 TOTAL DES AIDES PUBLIQUES AU LOGEMENT38,140,9 Source : Comptes du logement, CGDD/SOeS, édition 2011


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