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1 © Copyright Pro-AT 2007 LES INDICATEURS TECHNIQUES le bon outil au bon moment Journée Régionale de Trading 2007 - 2008.

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1 1 © Copyright Pro-AT 2007 LES INDICATEURS TECHNIQUES le bon outil au bon moment Journée Régionale de Trading

2 2 © Copyright Pro-AT 2007 Accumulation-Distribution Accumulation Swing Index Advance Decline Line Advance Decline Ratio Aroon Indicator Aroon Oscillator Average True Range Bollinger Bands Bollinger Band Width Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Chaikin Volatility Indicator Chande Momentum Oscillator Commodity Channel Index Directional Movement Double EMA Ease of Movement Elder-Ray Fibonacci Fan Fibonacci Retracements Force Index Forecast Oscillator Inertia Intraday Momentum Index Klinger Oscillator Linear Regression Channel Linear Regression Indicator Linear Regression Slope MACD Mass Index McClellan Oscillator McClellan Summation Index Median Price Momentum Money Flow Index Moving Averages Moving Average Ratio Negative Volume Index On Balance Volume Overbought/Oversold Parabolic SAR Percentage Price Oscillator Percentage Volume Oscillator Performance Pivot Point Positive Volume Index Price (Open, High, Low, Close) Price Channel Price Envelopes Price Volume Trend QStick R-Squared Range Indicator Rate Of Change (ROC) Relative Momentum Index (RMI) Relative Strength Index (RSI) Relative Volatility Index (RVI) Speed Resistance Lines STIX Stochastic Momentum Index (SMI) Stochastics Oscillator Three-Bar Net Line Time Series Forecast Tirone Levels Trade Volume Index Triple EMA Trix TSI Typical Price Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter (VHF) Volume Volume Rate of Change Weighted Close Wilder's Smoothing Williams' Accumulation/Distribution Williams %R Zig Zag etc

3 3 © Copyright Pro-AT 2007 IL en manque un... LEQUEL ?

4 4 © Copyright Pro-AT 2007 SOMMAIRE Partie 1: Définition Classification Utilisations et limitations Partie 2: L'A-D et le McClellan La moyenne mobile Le RSI Le MACD La Stochastique

5 5 © Copyright Pro-AT 2007 prix volume nombre d'actions Qu'est ce qu'un indicateur ? indicateur résultats etc... Moyenne Comparaison Ratio Addition / Soustraction... Indicateur « technique » Définiti on

6 6 © Copyright Pro-AT 2007 Les familles d'indicateurs Lissent les cours mais retardés Anticipent mieux les cours mais erratiques Donnent une perspective différente mais difficiles à construire Moyennant des cours : MA, EMA, MACD... Comparant des cours : momentum, ROC... Evaluant la participation interne : Volume,B%, SI... Classificati on

7 7 © Copyright Pro-AT 2007 Les familles d'indicateurs Classificati on Indicateur non-borné Indicateur borné

8 8 © Copyright Pro-AT 2007 Typologies Indicateurs bornésIndicateurs non-bornés Indicateurs utilisant des moyennes Indicateurs comparant des cours Indicateurs de participation interne RSI... STO DMI... McClellan Bullish %... Volume Summation Index... Moyenne(s) MACD... Momentum ROC CCI... Classificati on

9 9 © Copyright Pro-AT 2007 PRIX Utilisations et limitations Principe d'utilisation des indicateurs INDICATEUR

10 10 © Copyright Pro-AT 2007 Utilisation des indicateurs Signaux: croisement, niveau Divergences: Géométrie: Tendance, figures ou patterns Niveau: si indicateur borné mais saturation pour certains Point fort des indicateurs Si passage en surachat- survente Rupture de tendance: anticipation Pas d'objectif avec les patterns Utilisations et limitations

11 11 © Copyright Pro-AT 2007 CROISEMENT Le signal est obtenu par le croisement de l'indicateur avec une moyenne Faux signaux hors des zônes de surachat / survente Utilisations et limitations

12 12 © Copyright Pro-AT 2007 TENDANCE Les changements de tendance de l'indicateur anticipent ceux des cours. Faux signaux hors des zônes de surachat / survente Utilisations et limitations

13 13 © Copyright Pro-AT 2007 DIVERGENCES Définition d'une divergence Lorsque la tendance des cours et la tendance d'un indicateur sont en opposition. C'est un message d'alerte sur la tendance, pas un signal de prise de position Utilisations et limitations

14 14 © Copyright Pro-AT 2007 DIVERGENCES Divergences standards : 1, 2 et 5 Divergences cachées ou inverses : 3, 4 et 6 Utilisations et limitations

15 15 © Copyright Pro-AT 2007 DIVERGENCES En résumé... tendance baissière tendance haussière Indicateur cours Divergences standards Divergences cachées ou inverses Utilisations et limitations

16 16 © Copyright Pro-AT 2007 Exemples d'indicateurs L'oscillateur McClellan ou MCO La moyenne mobile ou MM La moyenne mobile « convergence-divergence » ou MACD La stochastique ou STO L'indice de force relative ou RSI Le REPULSE

17 17 © Copyright Pro-AT 2007 McClellan Définition : Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des ratios des avancées et des déclins (A-D). Prend en compte les A-D au sein d'un indice Utilisation: Borné Divergences Patterns Exemples d'indicateurs Valeur précédente + (MME19([A-D]/[A+D])-MME39([A-D]/[A+D]))

18 18 © Copyright Pro-AT 2007 SURVENTE SURACHAT Structure haussière puissante

19 19 © Copyright Pro-AT 2007 Moyenne Mobile Définition : Construite en calculant (à partir des cours de cloture en général) un cours « moyen », soit arithmétiquement, soit pondéré. Épouse la tendance MM 200 MME 150 MM 50 MM 20 Utilisation: S & R Passage du zéro (# en histo) ou croisement (2 courbes) Non bornée Exemples d'indicateurs

20 20 © Copyright Pro-AT 2007 MACD Définition : Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des cours de cloture. S'utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence. Prend en compte la cloture Utilisation: En tendance Divergences CT (histo) et LT (courbe signal) Passage du zéro (histo) Non borné Exemples d'indicateurs

21 21 © Copyright Pro-AT 2007 Stochastique Définition : Compare un cours de cloture avec les cours les plus hauts et plus bas sur une période définie. Prend en compte + Haut et + Bas D lissé sur 3 périodes %K %D Utilisation: En trading-range Croisement (après retournement) Borné / Saturation Exemples d'indicateurs

22 22 © Copyright Pro-AT 2007 RSI Définition : Compare les gains et les pertes sur une période définie. Prend en compte les cours de cloture Utilisation: Borné (niveaux de surachat-survente) Divergences Tendances, S & R et patterns Exemples d'indicateurs

23 23 © Copyright Pro-AT 2007 REPULSE Définition : Donne la puissance de la poussée engendrant le déplacement des prix. Prend en compte la force de la poussée. Calculé par tranches de temps, il est indépendant du déplacement des prix. Utilisation: En tendance, non borné Divergences Indicateur décisionnel Exemples d'indicateurs

24 24 © Copyright Pro-AT 2007

25 25 © Copyright Pro-AT 2007 MACD Définition : Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des cours de cloture. S'utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence. Prend en compte la cloture Utilisation: En tendance Divergences CT (histo) et LT (courbe signal) Passage du zéro (histo) Non borné Exemples d'indicateurs

26 26 © Copyright Pro-AT 2007 MACD Pourquoi pas ? Pourquoi pas Connaître ce que lon utilise !

27 27 © Copyright Pro-AT 2007 MACD: efficace dans les 2 sens

28 28 © Copyright Pro-AT 2007 Sur le 15mn, oui, mais pas sur le 5mn, pourquoi?

29 29 © Copyright Pro-AT 2007 MACD 5mn, pareil ici, très mauvais

30 30 © Copyright Pro-AT 2007 MACD 30mn, très bon ici

31 31 © Copyright Pro-AT 2007 Le MACD ne fonctionne pas ici, inadapté, pourquoi? Retour sur les dias précédentes, réfléchissons ensemble

32 32 © Copyright Pro-AT 2007 MACD: ici il est adapté car réglé sur une base plus large:

33 33 © Copyright Pro-AT 2007 Le MACD fonctionne bien ainsi…

34 34 © Copyright Pro-AT 2007 Pas toujours, et lœil occulte la réalité

35 35 © Copyright Pro-AT 2007 Mais que mesure-t-il?

36 36 © Copyright Pro-AT 2007 Ne confond on pas la cause et leffet? Si laccélération des cours pour garder au mouvement la même vitesse ne suffit pas, alors les moyenne mobiles ne sécarteront pas assez pour récupérer le même écartement que lors de laccélération de cours précédente DONC… ?

37 37 © Copyright Pro-AT 2007 AVANT dutiliser un indicateur ETUDIEZ LE SVP ! RSI (14 ou 5) STO (9,3,3) MACD (12,26,10) NiveauxDivergencesTendanceCroisement REPULSE + + +


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