IAMGOLD et ses réalisations 18 novembre 2011

Présentation au sujet: "IAMGOLD et ses réalisations 18 novembre 2011"— Transcription de la présentation:

1 IAMGOLD et ses réalisations 18 novembre 2011
Présenté par Paul Murphy, Ing., Directeur général, Construction et Ingénierie

2 Énoncés prospectifs Cette présentation contient certains « énoncés prospectifs ». Tous les énoncés, autres que les énoncés de faits historiques, abordant des activités, des événements ou des développements que la Compagnie croit, prévoit ou anticipe qui se produiront ou pourraient se produire à l’avenir (incluant, mais sans s’y limiter, les énoncés concernant l’estimation de ressources minérales, les résultats d’exploration, la minéralisation potentielle, les ressources minérales potentielles et réserves minérales potentielles) sont des énoncés prospectifs. On peut généralement identifier un « énoncé prospectif » par l’emploi des termes « pouvoir », « devoir », « poursuivre », « prévoir », « anticiper », « estimer », « croire », « vouloir », « planifier », « projeter », leur contraire, leurs variations ou d’autres termes de même nature. Les énoncés prospectifs sont sujets à un certain nombre de risques et incertitudes qui pourraient avoir pour effet de faire différer de façon importante les résultats réels de la Compagnie par rapport à ceux évoqués dans les énoncés prospectifs. Les facteurs qui pourraient faire différer de façon importante les résultats réels des attentes actuelles incluent, sans s’y limiter, l’incapacité d’établir une estimation des ressources minérales, la possibilité que des résultats futurs d’exploration ne correspondent pas aux attentes de la Compagnie; des changements dans les marchés mondiaux d’or et d’autres risques divulgués dans le formulaire 40-F/Notice Annuelle d’IAMGOLD le plus récent déposé auprès de la US Securities and Exchange Commission et des autorités des valeurs mobilières provinciales canadiennes. Tout énoncé prospectif est valable seulement à partir de la date à laquelle il a été effectué, sauf s’il en est autrement exigé par les lois sur les valeurs mobilières en vigueur, la Compagnie n’a aucune intention ou obligation de mettre à jour tout énoncé prospectif. La « United States Securities and Exchange Commission » (« SEC ») permet aux sociétés minières de divulguer, dans le cadre du dépôt de leur documentation auprès de la SEC, que les gisements qu’une société peut exploiter économiquement et légalement. Nous utilisons une certaine terminologie dans ce document, en l’occurrence « ressources minérales », que les lignes directrices de la SEC interdisent strictement d’inclure dans nos documents déposés auprès de la SEC. Les investisseurs des États-Unis sont priés d’examiner attentivement la divulgation présentée dans le rapport annuel d’IAMGOLD sur formulaire 40-F (nommé Form 40-F). Une copie du formulaire 40‑F de 2010 est disponible pour les actionnaires, sans frais, sur présentation d’une demande écrite adressée au service des relation investisseurs. * Les ressources globales incluent toutes les catégories de ressources sauf mention contraire. Tous les montants sont exprimés en dollars américains sauf mention contraire. Before I begin, please note the usual cautionary language regarding forward looking information. (PAUSE)

3 Notre plateforme – des actifs de haute qualité et longue durée
YATELA SADIOLA ESSAKANE Sénégal Mali Boto Val-d’Or Siribaya NIOBEC Burkina Faso Westwood Kalana Suriname MOUSKA Colombie ROSEBEL Quimsacocha IAMGOLD is a different company from what it was a year ago with five operating gold mines, located in Suriname, West Africa and the Canadian province of Quebec. Our two mines in Mali are joint ventures with Anglo Gold. Quebec is also home to our Niobec mine and our soon to be sixth gold mine - The Westwood project - scheduled to begin production in early 2013. The Quimsacocha project in Ecuador is on hold, as we want to ensure that the terms of the mining contract and the government’s position give us enough flexibility to advance the project. We have a very robust exploration program that includes more than 18 grassroots projects in eight countries in West Africa and the Americas. By the end of this year we expect to have drilled more than 500,000 metres. Our current portfolio of high-quality, long-life assets has significant expansion and exploration potential and is an important focus of our growth strategy. Pérou MINE Brésil Projet de mise en valeur Exploration avancée Bureau d’exploration Prolongements naturels avec un fort potentiel d’expansion

4 Historique d’IAMGOLD 1990 1995 2000 2005 2010 1990 Les co-fondateurs obtiennent la concession d’exploration Sadiola, au Mali 1991 Création de la compagnie privée International African Mining Gold Corporation (IAMGOLD) Identification du gisement Sadiola Hill

5 Historique d’IAMGOLD 1990 1995 2000 2005 2010 1992 Coentreprise avec AngloGold Ashanti pour concevoir, construire et exploiter la mine Sadiola 1996 IAMGOLD devient une compagnie publique inscrite à la Bourse de Toronto Première coulée d’or à Sadiola Début des activités d’exploration en Amérique du Sud

6 Historique d’IAMGOLD 1990 1995 2000 2005 2010 1997 IAMGOLD acquiert le dépôt aurifère Yatéla, au Mali, avec AngloGold Ashanti 2000 Mise en valeur de la mine Yatéla 2001 IAMGOLD inscrite à la bourse AMEX Début de la production d’or à Yatéla

7 Historique d’IAMGOLD 1990 1995 2000 2005 2010 2003 IAMGOLD acquiert Repadre Capital corporation avec des participations dans les mines Tarkwa et Damang au Ghana 2006 Acquisition de Gallery Gold et sa mine Mupane au Botswana Acquisition de Cambior inc. et des mines Doyon, Mouska et Niobec, au Canada, ainsi que Rosebel au Suriname 2005 IAMGOLD inscrite à la bourse NYSE

8 Historique d’IAMGOLD 1990 1995 2000 2005 2010 2008 IAMGOLD annonce sa fusion avec Orezone Resources et acquiert le projet Essakane au Burkina Faso 2010 La mine Essakane atteint le niveau de la production commerciale

9 Réaliser la valeur Objectif Initiative Ce que nous avons fait 
Accent sur les mines que nous possédons et exploitons Vendre Tarkwa et Damang  Vendues à Goldfields pour 667 M$ au comptant Disposer des actifs non stratégiques Vendre Mupane Vendue à Galane Gold lors d’une transaction de 34 M$ Éliminé les programmes de couverture d’or Confirmer la valeur réelle de Niobec Évaluation économique préliminaire indépendante Monétiser une partie de l’actif en vendant % Évaluer le potentiel d’éléments de terres rares Confirmée. Augmentation d’environ 700 % des ressources minérales et potentiel de tripler la production Publié les résultats d’analyse de 4 forages. Résultats des 18 prochains trous pour délimiter la ressource Utiliser le surplus d’encaisse pour maximiser la valeur pour l’actionnaire Accroître les dividendes Accru les dividendes annuels de 233 % à 0,20 $/action In January, we unveiled multiple initiatives for unlocking value and bringing greater focus to the company. Since then, we’ve been busy ticking off the boxes as we complete each initiative. We said we would increase our focus on mines that we own and operate. So we sold our minority interest in the Tarkwa and Damang mines for US$667 million dollars in cash. It’s important to understand that because we owned only 18.9% of these assets we had no say in the operation. Over the past five years we’ve received less than $50 million in cash flow from Tarkwa and Damang because cash flow was essentially being reinvested in the mines. We said we would divest non-core assets. So we sold our Mupane Mine in Botswana for $34 million dollars and eliminated the gold hedges. We said we would unlock the hidden value of our niobium business. We’ve confirmed a near 700 percent increase in mineral resources. We’re moving ahead with our plans to monetize a portion of the asset. And we recently announced the preliminary REE assay results. In 2011, we increased our dividend by more than 200% to $0.20 a share.

10 Production aurifère attribuable à IAMGOLD
997 965 967 939 000 onces Turning to our production profile, you can see that historically we’ve had a stable track record. Larger assets are growing and smaller ones are winding down. In 2010, we produced 967,000 ounces of gold, with Essakane only beginning production mid way through the year. The grey sections at the top of the bars represent our discontinued operations, including the Tarkwa and Damang and Mupane mines. Together, they produced 239,000 ounces of gold in 2010. The sale of these assets allowed us to channel more of our resources at expanding those assets which are under our operating control.These assets now represent over 80 percent of our production base. In 2011, we expect to produce 870,000 to 930,000 ounces from our continuing operations. Essakane will have been in production for a full year, accounting for the substantial jump in production. We’d like to get to the point where we could grow production by around 10% a year. The natural extensions at and around our current portfolio of assets offer significant expansion potential. (Gord to speak with Steve about this) Profil de production aurifère

11 Réserves et ressources aurifères attribuables
Millions d’onces Millions d’onces Millions d’onces The geological potential to grow is robust. Growth in gold reserves and resources continues. Proven and probable gold reserves at the start of 2011 was 14 million ounces – up 17% from the year before. The numbers on this slide have been adjusted to exclude the assets we no longer own. IAMGOLD has a long history of reserve growth and we are very excited about capitalizing on the substantial growth opportunities afforded by our current portfolio of assets. That concludes my introductory remarks and I’ll now turn you over to Paul Olmsted, Senior Vice-President, Corporate Development. Paul is going to give you a run down of what we’re doing in the areas of corporate affairs and corporate development. Our Senior Vice-President, Corporate Affairs, Ben Little, could not be here today as he’s working with government officials in Suriname to advance our next phase of expansion at Rosebel. 1 les ressources M et I comprennent les réserves Réserves et ressources basées sur les activités pour suivis et montrent les onces d’or contenues

12 Développement corporatif
Historique fructueux de croissance par acquisitions rentables Feuille de route de croissance de la valeur Ensemble restructuré des actifs pour cibler de nouvelles occasions Stratégie soumise à la discipline Flexibilité de payer comptant Turning now to Corporate Development… When you have a substantial amount of cash everyone wants to know what you’re going to do with it. What kind of company are you looking at? How much will you spend? When and where can we expect it to be? Our corporate development team spends a lot of time evaluating opportunities – looking for potential candidates that would be a strategic fit. But, as Steve said, we’re in no panic. We are not dependent on acquisitions to grow our business. We have a solid track record of acquiring companies that add value – and I’ll talk about that more in a moment. The restructuring of our portfolio brought greater clarity to our acquisition parameters. The proceeds for the sale of assets have provided us with substantial liquidity and flexibility to pay with cash when the opportunity presents itself.

13 Critères d’acquisition
Exploration Mise en valeur Production Canada Amérique du Sud Afrique de l’Ouest onces d’or/an onces d’or en réserves PROJETS À DIVERS STADES PRÉSENCE ÉTABLIE Continuité régionale Stabilité sociale et fiscale Possibilités et occasions à long terme We are judicious about the countries we go in to. The key acquisition criterion for us is whether the target is in a country where we want to do business and where we have natural regional synergies – so that includes West Africa, and certain countries in the Americas. As for size, we’d be looking for assets with reserve potential of at least 2 million ounces and the potential for at least 150,000 ounces of attributable gold production a year. Looking at the bigger picture, we want to maintain a balanced geographic mix among the regions in which we are currently active. Of course, this is only one of the considerations when looking at acquisition targets. Whether it’s an exploration or development project, or an operation in production, is not the deciding factor. What matters is the potential to add value. Ciblant la croissance de la valeur pour l’actionnaire, plutôt que la croissance de la production

14 Solides flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation
Flux de trésorerie ajustés générés par les activités poursuivies 415 579 257 Millions $ Millions $ 280 Turning to our cash flow history, over the past four years we achieved a five-fold increase with cash flow reaching $415 million in 2010. The 100% increase in 2008 was due to higher throughout at out operations – in particular Rosebel, which accounted for 30% of total production, and was up 20%. The increase in 2010 was due mainly to the 30% increase in the average realized gold price. Looking at the first half of 2011, cash flow was double the same period in the previous year due to rising gold prices and the inclusion of Essakane – which produced 175,000 ounces in the first half of this year. Note: Average Realized Gold Prices 2006 $607/oz 2007 $693/oz 2008 $855/oz 2009 $960/oz 2010 $1,252/oz 119

15 Marges bénéficiaires sur l’or plus élevées
Marge sur l’or et coûts ($/oz) 1 524 1 252 960 855 693 Behind our strong cash flow is a steady increase in gold margins – over the past four and a half years climbing from $270 an ounce in 2007 to $834 in the first half of In a rising gold price environment we were able to achieve a three-fold increase in our gold margins despite a 45% increase in cash costs. Most of the cost increase has occurred over the past two years. Like everyone else our costs have been impacted by widespread inflation in the mining industry. We’ve seen increases in the cost of raw materials, labour and fuel. In the second quarter of this year alone there was considerable volatility in oil prices – with prices ranging between $83 and $106 a barrel. Foreign exchange has had a significant impact as well as the Canadian dollar strengthened against the US dollar and the Euro. And royalties in a rising gold price environment. * Le coût décaissé par once est une mesure hors PCGR Marge sur l’or + coût décaissé = prix moyen réalisé

16 Flexibilité financière considérable
1,7 milliard $ disponibles à la fin du 3e trimestre Importants flux de trésorerie positifs Prospectus préalable de base de 1,0 milliard $ Aucune dette 1 670 350 1 2 1 220 Millions $ 3 Our healthy cash flow from operations has contributed significantly to our strong cash position. Our balance sheet provides considerable financial flexibility. We have no debt and $1.7 billion dollars in combined cash and bullion, marketable securities and a credit facility. This, together with significant cash flow and a $1 billion shelf prospectus, gives us the financial flexibility to fund multiple growth initiatives, whether brownfields expansions, exploration or acquisitions. I’ll now turn you over to Gord Stothart for a review of operations. Note: The $107 Million marketable securities includes: (to come) 1 Portion non tirée de la facilité de crédit échéant en avril 2013 2 Comprend 16,8 millions $ en actions de Galane Gold provenant de la vente de Mupane en août 2011 3 Lingots à la valeur au marché En bonne situation pour investir dans notre avenir

17 Vers un profil géographique plus équilibré
Flux de trésorerie d’exploitation par région (Exploitations d’or poursuivies et exploitation de niobium) 58 % Afrique 13 % Amérique du Nord 29 % Amérique du Sud 2011 2014 36 %* Amérique du Nord 40 % Afrique 24 % Amérique du Sud Geographically, we have a diversified portfolio of assets and a strong presence in the foreign countries in which we operate. We’re leaders in these regions - understand the mining jurisdictions - know the geology well and have excellent relationships with government leaders. West Africa has been our backyard for more than two decades. After our Westwood project in Quebec begins production in early 2013, more than one-third of our cash flow will come from North America compared to around 13 percent today. Know where we’re going – as we grow we’re shifting towards a more balanced profile – less Africa centric given our current growth profile. IAMGOLD possède : l’expérience dans divers environnements politiques la connaissance de l’extraction à ciel ouvert et souterraine de solides relations avec les gouvernements locaux et est un contributeur important aux économies locales * Démarrage de la mine Westwood au Canada en 2013

18 Agrandir et optimiser nos mines existantes
Essakane Plus efficace en coûts Profite des infrastructures existantes Économies d’échelles Pas ou peu de problèmes de permis Pas de coût d’acquisition Westwood Sadiola Mise en œuvre rapide Équipe d’exploitation établie Métallurgie connue AGRANDIR ET OPTIMISER Rosebel Pursuing aggressive growth plans with each of our operations Steve spoke to Burkina Faso as a key pillar of growth. More cost effective strategy as we can leverage our existing infrastructure and people. Already established permitting processes. Faster execution. Lower technical risk – we understand the deposit. More attractive returns. Risque plus faible Plus grande connaissance de la minéralisation Risques techniques réduits Familiarité avec la juridiction minière Meilleure occasion de croissance à court terme

19 Équipe de développement et construction interne d’IAMGOLD
Alignée sur les buts de l’entreprise Expertise démontrée Réduit les incertitudes Écourte les échéanciers de développement Permet la flexibilité dans la répartition des ressources Facilite la propagation des meilleures pratiques Équipe de développement et construction interne Having your own in-house development and construction team is a significant advantage. They have the capacity to build. These are people aligned with your business goals. Their pension depends on the success of the project and they know that. Given the shortage of technical resources I`d rather count on people I know over an unknown team of a contractor’s. Result: is a shortened development timeline. Apporte un important avantage concurrentiel

20 Conduite guidée par un cadre de Zéro Incident
Plus hautes normes en Santé et Sécurité Minimise l’empreinte environnementale As we launch new and exciting initiatives to grow our company, we do so within a framework governed by the highest standards of corporate social responsibility. IAMGOLD has one of the industry’s most highly acclaimed CSR programs, where our activities are governed by our Zero Harm Framework. We view this as a competitive advantage when we enter into discussions about extending an operation or taking on operations in new regions. Partenariat avec les communautés hôtes Les plus hauts standards de responsabilité sociale d’entreprise

21 Programme de RSE chaudement louangé
IAMGOLD reçoit le prix Syncrude 2011 2011 PDAC Environmental & Social Responsibility Award 1st in mining industry in Canada’s best 50 Corporate Citizens CSR publication Corporate Knights Magazine Compétition de sauvetage minier du Québec 2010 Westwood remporte le titre 2011 Maclean’s/Jantzi-Sustainalytics Top 50 most responsible corporations in Canada « Le prix Syncrude reconnaît les systèmes, les programmes ou les processus qui ont des effets positifs, dans le cadre du développement durable, sur tous les secteurs industriels au Canada. » Received numerous awards for CSR leadership. IAMGOLD reconnue pour ses innovations et son leadership

22 La prévention est la clé en Santé et Sécurité
Prevention is key to improving our record. We increased the number of preventative activities substantially in 2010, with a significant proportion of these completed by construction project teams at Niobec and Rosebel. Results were evident with the completion of the projects without injury. Les cibles sont spécifiques aux sites

23 Taux d’accidents tendant vers le bas
Taux d’accident avec perte de temps Par tranche de 100 employés Accident rate trending in the right direction. Note: The stats published in the 2010 CSR and Annual Report included Tarkwa and Damang which accounted for nearly half of our man hours. Removing these man hours effectively doubles our numbers.) Excluant Tarkwa et Damang

24 24 Afrique occidentale Turning now to South America…

25 Contexte politique : Burkina Faso
Essakane est le plus important investissement étranger au pays Les opérations n’ont pas été affectées par l’agitation sociale du début de 2011 Essakane est perçue comme un modèle pour les investissements étrangers à grande échelle Burkina Faso is home to our Essakane mine, largest ever foreign investment in the country. Regarding social unrest earlier this year: Core grievances economic in nature and not political Compounding the situation were instability in the Ivory Coast and spikes in the price of basic food staples and fuel. Government addressed the issues and the situation stabilized Events demonstrate our ability to navigate complex and unpredictable situations without impacting production. Burkinabe government has embraced Essakane as a model of the benefits of attracting large-scale foreign investment. IAMGOLD a member of the President’s Investment Council, which advises the government on best practices for attracting foreign investment, and promoting business-friendly policies. Recently announced partnership with Plan Canada to improve educational opportunities and access to 'job-readiness' training for the youth of Burkina Faso. Secured funding of more than $5 million from Canadian International Development Agency One of the largest public/private initiatives ever undertaken by the Canadian government.   Population (2009) : 15,8 million Langue : Français (officielle), langues locales Gouvernement : Républ. parlementaire PIB (2010) : 9,3 milliards $ L’or était la plus importante exportation du Burkina Faso en 2009 à 380,8 millions $, et la production devrait doubler de 2009 à 2012 Sources : UN Population Fund, Economic Intelligence Unit Country Report

26 Afrique occidentale – environnement d’affaires
Expérience de plus de 20 années Africa, which is the birthplace of our company, is a culturally and geographically diverse continent, with country risk varying greatly by region and country. With over 20 years of experience in West Africa, we are strategically focused on three West African countries: Burkina Faso, Mali, and Senegal, all of which are considered lower-risk, mining-friendly jurisdictions. Ciblant stratégiquement des juridictions favorables à l’industrie minière

27 Activités en Afrique occidentale
EXPLOITATION Essakane Sadiola Yatéla MISE EN VALEUR Agrandissement d’Essakane Agrandissement de Sadiola – sulfures YATÉLA Sénégal SADIOLA ESSAKANE EXPLORATION AVANCÉE Mali Kalana Siribaya Burkina Faso Kalana Within Africa, West Africa is our focus. Not interested in South Africa. Decisions made on a country by country basis. Keeping tabs on what`s going on in New Guinea, Ivory Coast, Mauritania etc. I`ll walk you through our operations and development projects and Mike will cover our more advanced exploration projects. EXPLORATION PRIMAIRE Présence au Burkina Faso Mali Sénégal MINE Projet de mise en valeur Exploration avancée Bureau d’exploration

28 Mine d’or Essakane Menée à la production par l’équipe de développement d’IAMGOLD Production démarrée en juillet 2010 Étude de faisabilité de l’agrandissement attendue au 4e trim. 2011 Construction de l’agrandissement devant commencer au 1er trim. 2012 IAMGOLD : propriété 90 % Réserves P&P (000 oz) Ressources M et I 2 (000 oz) Ressources inférées (000 oz) 4 015 4 351 1 503 Teneur usinée, 9 premiers mois 2011 1,6 g/t Récupération, 9 premiers mois 2011 96 % Production attribuable, 9 premiers mois 2011 (000 onces) Production attribuable, 2010 (000 onces) 243 122 Coût décaissé, 9 premiers mois 20113 513 $/oz Durée utile de la mine restante (E) 14+ années 243 Our Essakane mine in West Africa, acquired in 2008, has been in operation since mid-2010. Great project that was built ahead of schedule and on budget. Good start-up. Q year-to-date production was around 160,000 ounces – about 30,000 ounces lower than expected. Brief water shortage addressed - Reservoirs now full - Nearing completion of additional bulk water storage facility to increase water storage capacity by 50 percent and enhancing pumping capacity. Past few months have looked at continuous improvement initiatives to increase throughput by up to 10%. Now producing at planned capacity - expect 2011 production to range between 340,000 to 360,000 ounces. Looking to grow through expansion. 000 onces 3e T 86 122 2e T 62 4e T 80 1er T 95 Juil-Sep 42 1 Réserves au 31 déc. 2010 2 Ressources M et I &I comprennent les réserves au 31 décembre 2010 3 Coût décaissé comprenant les redevances Le projet d’agrandissement doublera la capacité de traitement de roche dure

29 Agrandissement en cours à Essakane
Basè sur le PDSR de 2010 Cas de base Agrandissement Cadence de traitement Roche molle: 9 Mt/a 3 premières années, puis roche dure: 5,4 Mt/a Roche molle: 9 Mt/a 3 premières années, puis roche dure: 10,8 Mt/a Taux d’extraction nominal 30 Mt/a, déclinant à 14 Mt/a 40 Mt/a, déclinant à 20 Mt/a Taux de découverture (stériles : minerai) 3,3 3.0 Production aurifère annuelle koz, déclinant à koz montant à koz % tonnes mesur. et indiquées 73 % 70 % % tonnes inférées 22 % 25 % % tonnes autres 5 % 5% La production accélérée réduit les coûts et fait devancer les flux de trésorerie Essakane has significant expansion opportunity. Under the current mine plan, soft rock would be processed for three years at a rate of 9 million tonnes a year, followed by approximately nine years of processing hard rock at 5.4 million tonnes per year. Expanding the hard rock capacity of the mine will allow us to double the processing rate to 10.8 million tonnes per year. Similar to Rosebel, by increasing annual production we can reduce costs, maintain higher gold production and bring cash flow forward. We expect the feasibility study to be completed by the end of this year, and, if positive, construction could begin in at the beginning of 2012. With a full year of production under our belt at end of year will review reserves and resources and operating cost estimates. *Sur la base d’un prix à long terme de l’or de 950 $US l’once et une moyenne mobile sur 5 années Le parc de propriété offre d’importantes possibilités d’exploration

30 Mine d’or Sadiola Produit > 7 M onces d’or depuis1996
Coentreprise avec AngloGold Étude de faisabilité d’agrandissement pour les sulfures rendue aux dernières étapes Mali IAMGOLD : Propriété 41 % Réserves P&P (000 oz) Ressources M et I 2 (000 oz) Ressources inférées (000 oz) 2 297 3 481 991 Teneur usinée, 9 premiers mois 2011 1,9 g/t Récupération, 9 premiers mois 2011 95 % Production attribuable, 9 premiers mois 2011 (000 onces) Production attribuable, 2010 (000 onces) 93 118 Coût décaissé, 9 premiers mois 20113 755 $/oz Durée utile de la mine restante (E) 8+ années 118 93 Sadiola has a long history of commercial production having produced 7 million ounces of gold since 1996. Operated as a joint venture with Anglo Gold, with whom we have an equal share. Our share of gold produced in 2010 was 118,000 ounces. This is another mine with expansion potential. The current processing facility can only accommodate a small percentage of hard ore as it was originally designed to process only soft ore. 3e T 30 000 onces 2e T 33 1er T 30 1 Réserves au 31 déc. 2010 2 Ressources M et I &I comprennent les réserves au 31 décembre 2010 3 Coût décaissé comprenant les redevances *2011E comprend Yatéla Gisement de classe mondiale avec un potentiel d’agrandissement

31 Plan d’agrandissement de Sadiola pour les sulfures
Sur la base d’une étude de faisabilité intérimaire Cas de base Agrandissement Durée utile de la mine 8 années 15 années Cadence de traitement 4,6-5,0 Mt/a 7,5-8,5 Mt/a Taux d’extraction nominal 25-30 Mt/a 50-60 Mt/a Déclinant à 20 Mt/a Taux de découverture (stériles : minerai) 4,5 3,4 Production aurifère annuelle koz déclinant à koz koz IAMGOLD a été l’instigateur du projet des sulfures qui augmentera la production et prolongera la durée utile de la mine Étude de faisabilité intérimaire (déc. 2010) Tarifs d’énergie déterminés Entente sur la construction de la ligne électrique Même traitement fiscal qu’une nouvelle mine Développement en cours Ingénierie détaillée entreprise Permis pour le projet obtenu du gouvernement Équipement à long délai de livraison commandé Projet des sulfures de Sadiola At the end of 2010, we completed an interim feasibility study for mining the hard sulphide ore below the bottom of the current Sadiola pit. Study contemplates the construction of a processing facility that can process hard rock ore. Finalizing details with Anglo. Moving ahead with detailed engineering. Placing orders for long lead equipment. Received permitting from government. Expect a construction decision to be made by the end of the year. Beyond this, we see great potential to add resources and reserves to the sulphide deposit as well as from other satellite deposits in the region. Extraire le minerai de roche dure doublera la durée utile de la mine

32 32 Amérique du Sud Turning now to South America…

33 Contexte politique : Suriname
Colombie ROSEBEL Quimsacocha Peru Brésil Population : Langue : Néerlandais; anglais couramment parlé Gouvernement : Démocratie constitutionnelle PIB : 3,68 milliards $ L’économie est dominée par l’industrie minière : l’alumine, l’or et le pétrole comptent pour environ 85 % des exportations et 25 % des revenus du gouvernement. L’industrie minière comptait pour 12,4 % du PIB en 2008. Rosebel Gold Mine is the largest business in the region next to the state owned oil company. As such, it is a significant contributor to economic development. Powerful alignment of interests between the Government of Suriname and the company. Currently engaged in discussions with the government respecting the continued success and expansion of the mine. MINE Projet de mise en valeur Bureau d’exploration Sources: CIA World Factbook, Economic Intelligence Unit Country Report Rosebel : un important contributeur au développement économique

34 Rosebel au Suriname Rosebel
Dépôts J-Zone Koolhoven Pay Caro & E. Pay Caro Rosebel Royal Hill Roma Mayo Have a number of deposits and open pits on exploitation concessions. Currently have a large exploration concession. Charmagne – defining the resource. Mike will talk more about our exploration projects.

35 Mine d’or Rosebel 4e agrandissement en 7 ans
Suriname 4e agrandissement en 7 ans Vaste territoire encore inexploré Réserves augmentant plus rapidement que l’épuisement Négociations avec le gouvernement pour en réaliser davantage la valeur IAMGOLD: 95% Ownership Réserves P&P (000 oz) Ressources M et I 2 (000 oz) Ressources inférées (000 oz) 5 892 7 531 609 Teneur usinée, 9 premiers mois 2011 1,0 g/t Récupération, 9 premiers mois 2011 94 % Production attribuable, 9 premiers mois 2011 (000 onces) Production attribuable, 2010 (000 onces) 187 395 Coût décaissé, 9 premiers mois 20113 622 $/oz Durée utile de la mine restante (E) 11+ années 395 281 Rosebel has a history of multiple expansions. Concession covers about 170 square kilometres. Mining five open pits with three additional pits to be mined in the future. In 2011, production attributed to IAMGOLD is expected to range between 360,000 to 380,000 ounces. Reserves are close to 6 million ounces and the opportunity to keep adding ounces is substantial, as shown in the following slide. 000 onces 3e T 94 2e T 87 1er T 100 1 Réserves au 31 déc. 2010 2 Ressources M et I &I comprennent les réserves au 31 décembre 2010 3 Coût décaissé comprenant les redevances Occasion de poursuivre la croissance des réserves

36 Réserves augmentant plus rapidement que l’épuisement
Onces extraites cumulées et réserves (sur une base de 100 %) Croissance des réserves de 1,2 million d’onces (après épuisement) 94,000+ m de forage Prolongements de Koolhoven et Royal Hill Millions d’onces Excited about expansion at Rosebel - history of reserve growth outpacing depletion. From 2003 to the end of 2010 the mine has cumulatively produced 2.7 million ounces of gold. Yet reserves at the end of 2010 were 6.2 million ounces, an almost three-fold increase from the start of mining. Talked about SRDP earlier – currently in the midst of that now. .02 Occasion de poursuivre la croissance des réserves

37 Agrandissement en cours à Rosebel
Basé sur le PDSR de 2010 Cas de base Agrandissement Durée utile de la mine 18 années 11 années Cadence de traitement 12 Mt/a déclinant à 6 Mt/a 12-14 Mt/a Taux d’extraction nominal 55 Mt/a déclinant à 35 Mt/a 70-75 Mt/a Taux de découverture (stériles : minerai) 4,0 Production aurifère annuelle 400 koz déclinant à koz koz La production accélérée réduit les coûts et fait devancer les flux de trésorerie Last year announced that we were expanding the mine for the fourth time to optimize open pit operations. Staged expansion expected to cost $185 million dollars over seven years. By expanding plant capacity we will be able to process the existing resources, including an increasing proportion of hard rock, in roughly half the time. This will accelerate and increase annual gold production, thereby reducing costs and bringing cash flow forward. Annual production is expected to average somewhere in the range of 400,000 to 450,000 ounces. Layered on top of this is the opportunity to expand even further. Framework agreement with the government of Suriname centred on infrastructure and energy. Expect to lead to feasibility study. Optimisation de la mine à ciel ouvert

38 Échéanciers de développement des projets
Agrandissement à Rosebel 2011 2012 2013 2014 2015 T1 T2 T3 T4 Construction Mise en service/ Production SRDP 2011 Préfaisabilité CIRCUIT GRAVITÉ CIRCUIT BROYAGE EXPANSION FUTURE Agrandissement à Essakane 2011 2012 2013 2014 2015 T1 T2 T3 T4 Étude de faisabilité Construction Mise en service/Prod. This slide lays out the timelines for all of our key expansion projects. As stated previously, brownfield development at and around our existing mines is the best way to drive growth in production and value in the near term. Turning now to our major development project in the Abitibi region. Sulfures de Sadiola 2011 2012 2013 2014 2015 T1 T2 T3 T4 Étude de faisabilité Construction Mise en service/Prod. Plusieurs projets d’agrandissement en terrain connu

39 53 Canada

40 54 Westwood

41 Emplacement 2 799 hectares Westwood
Mouska Mic Mac Mooshla A/B Doyon Warrenmac Ellison Bousquet 1 Bousquet 2 La Ronde 1 La Ronde 2 Puits Penna Westwood is an underground development project being built on one of the most prolific gold producing trends in Canada. We have a long history in the region and understand the geology. Our Doyon mine, located less than 3 kilometres away from Westwood, closed at the end of 2009 after producing 5 million ounces of gold over 30 years. Given Westwood’s proximity to our existing infrastructure, we can minimize development costs by utilizing the existing Doyon mill and storing tailings in the old Doyon open pit. 14 km

42 Projet de mise en valeur Westwood
Dépenses en 2011 : 146 M$ m de forage d’exploration Monterie de ventilation achevée Forage de définition et d’exploration Révision du design pour la durée utile de la mine Coûts décaissés Québec IAMGOLD : propriété 100 % At the current stage of development, 90 percent of the 3.7 million resource remains in the inferred category. Beginning to see conversion of inferred ounces to Measured and Indicated resource and expect the resource to climb as we gain access to the lower levels and complete additional drilling. Seeing good continuity in drilling. Expect to begin production early in 2013. Have said that it would take three years to ramp-up – looking to closer to four years. Currently reviewing cost structure. Previous estimates based on an exchange rate of 1.25 – now 1X. Mining method has changed – we`re talking cut and fill which is higher cost, but provides more flexibility and lower technical risk. Inflationary pressures – close to 60-70% of costs are impacted by wage inflation. Ressources indiquées 1 Ressources inférées 1 onces onces Production annuelle moyenne pour la durée utile de la mine onces 1 Ressources indiquées et inférées au 31 décembre 2010 Actif à faible risque et longue vie avec potentiel d’agrandissement

43 Échéancier du développement du projet Westwood
2011 2012 2013 2014 2015 T1 T2 T3 T4 Monterie de ventilation Silo des stériles Mise à niveau de l’usine Doyon Fonçage du puits Construction de l’usine de remblai en pâte Mise en service/ Production Projet Westwood 1 560 m 2 000 m Total capital costs are estimated at $500 million dollars. This year, we plan to spend $146 million dollars on preparing and constructing the infrastructure To date, we’ve completed the ventilation shaft and the waste silo. The shaft has been sunk to a depth of more than 1,350 metres, and will be completed in 2012 along with construction of the paste backfill plant. We’ve completed 80,000 metres of infill and step-out drilling. Following the completion of the drift at the 1,320 metre level, we’ll be able to continue exploration activities by drilling out the lower part of the deposit. Start-up is slated for early 2013 with initial annual production expected to be around 120,000 to 160,000 ounces. Expect to ramp up to full production of 200,000 ounces by 2017. onces Accélération en 3-4 ans jusqu’à ~200,000 ozs Production commerciale en 2013 conformément à l’échéancier

44 Potentiel de bonification
Croissance de la ressource Secteurs inexplorés ~ onces de ressources inférées converties en indiquées en 2010 Potentiel de la faille Bousquet ( onces) Dilution réduite Main-d’œuvre réduite grâce à l’automatisation accrue Intégration de la gestion de Mouska et de Westwood Capacité de l’usine ( t/a) Juridiction favorable à l’industrie minière Like our other assets – Westwood offers significant upside potential. In terms of resource growth, lower dilution, increased efficiencies.

45 Dépenses en immobilisations prévues
Dépenses en immobilisations en 2011 380 383 217 185 Millions $ Aggressive with respect to expansion CAPEX everywhere. 50 * N’inclut pas les immobilisations de 840 M $ liées à l’agrandissement de Niobec Important investissement pour la croissance en terrain connu

46 Prévisions de production aurifère
Production aurifère attribuable à IAMGOLD 997 965 967 939 000 onces Today we’re sitting at around 950,000 ounces. Our goal is to get to about 1.2 million ounces by 2013. Growth will come from brownfield development and near mine expansion at Rosebel, Essakane and Sadiola, and Westwood is expected to add up to 150,000 ounces in its first year of production. With Westwood’s contribution, production from operations under our control will represent close to 90 percent of total production. Production annuelle soutenue ~1 million onces d’or

47 Catalyseurs à court terme
Étude de faisabilité d’agrandissement à Essakane Entente d’agrandissement de Rosebel avec le gouvernement du Suriname Vente d’une participation de 10 à 20 % de Niobec Étude de faisabilité des sulfures de Sadiola In the weeks ahead you should look from the following news from IAMGOLD. The completion of a feasibility study to expand Essakane. An agreement with the government of Suriname for further expansion at Rosebel. The announcement of a strategic buyer for a 10% to 20% stake in Niobec. The completion of a Niobec feasibility study, and the approval of the feasibility study for the Sadiola sulphides project.

48 Travaux prévus – 2012 et 2013 Construction de l’agrandissement à Essakane Construction de l’usine de traitement des sulfures à Sadiola Construction du circuit de broyage à Rosebel Étude de faisabilité de l’agrandissement à Rosebel Mise à niveau de l’usine de Doyon (Westwood) Construction du treuil de service à Niobec Construction de l’agrandissement à 285 t/h à Niobec Étude de faisabilité à Niobec

49 Équipe de développement de projet
Bureau de Longueuil Est. Plan Direction Construction Mines souterraines Santé et Sécurité Métallurgie Géologie TOTAL