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Assemblée générale annuelle 2004. Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances.

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1 assemblée générale annuelle 2004

2 Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances

3 3 Faits saillants financiers de 2003 Revue du premier trimestre de 2004 Cibles de 2004 Rendement du cours des titres Sommaire ordre du jour

4 4 Les présentations faites et les réponses données aux questions au cours de lassemblée annuelle contiennent des énoncés prospectifs portant sur des événements et des résultats financiers et dexploitation futurs anticipés qui sont assujettis à des risques et à des incertitudes. Les résultats, le rendement ou les réalisations actuels de TELUS pourraient différer considérable- ment de ceux exprimés implicitement ou explicitement dans ces énoncés. Pour de plus amples informations sur les facteurs de risque éventuels, se reporter à la notice annuelle 2004 de TELUS ainsi quà dautres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières du Canada et des États-Unis. TELUS na pas lintention ni lobligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs en raison de nouveaux renseignements, dévénements futurs ou pour dautres motifs. en dollars canadiens à moins dindication contraire avis légal concernant les énoncés prospectus

5 faits saillants financiers de 2003

6 6 2003Variation Produits dexploitation 7,15 milliards $ 2,0 % BAIIA 1 2,84 milliards $ 13 % Bénéfice net 332 millions $ 561 millions $ BPA 0,92 $ 1,67 $ 1 Le BAIIA exclut les coûts de restructuration et de réduction de leffectif. faits saillants de 2003 TELUS – information consolidée augmentation marquée de la rentabilité, en avance sur le calendrier

7 7 2003Variation Dépenses en immobilisations 1,25 milliard $ 26 % Intensité des dépenses en immobilisations 1 18 % 6,7 points Flux de trésorerie (BAIIA moins les dépenses en immobilisations) 1,6 milliard $ 94 % faits saillants de 2003 TELUS – information consolidée saine diminution des dépenses en immobilisations = forte augmentation des flux de trésorerie 1 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits dexploitation.

8 8 rendement consolidé c. cibles publiques 2003Cibles initiales 1 Dépassées? Produits dexploitation7,15 G $7,2 à 7,3 G $ BAIIA 2 2,84 G $2,7 à 2,8 G $ BPA 0,92 $0,35 à 0,55 $ Dépenses en immobilisations 1,25 G $~ 1,5 G $ Flux de trésorerie disponibles 3 961 M $300 à 600 M $ Dette nette/BAIIA 2 2,6 fois3,0 fois faits saillants de 2003 1 Établies le 16 décembre 2002. 2 Exclut les coûts de restructuration et de réduction de leffectif. 3 Exclut les paiements au titre de la restructuration et de la réduction de leffectif.

9 revue du premier trimestre de 2004

10 10 information consolidée Variation 1 Comprend les coûts de restructuration et de réduction de leffectif de 15,9 millions $ et de 6,5 millions $ pour T1-04 et T1-03, respectivement. 2 Comprend leffet des règlements dimpôts et des intérêts connexes de 0,04 $ et de 0,15 $ au cours de T1-04 et de T1-03, respectivement. 11 %101 millions $91 millions $ Bénéfice net 7,7 % 0,28 $0,26 $ BPA 2 3,6 %1,80 milliard $1,74 milliard $ Produits dexploitation 8,6 %721 millions $664 millions $ BAIIA 1 T1-04T1-03 Revue du premier trimestre de 2004 le BPA normalisé a augmenté de 0,13 $, ou de 118 %

11 11 39 % CommunicationsConsolidé 40 % 38 % T1T1T1T1 T1T1 T1T1 T1T1 amélioration de la marge BAIIA 1 2004 2003 1 Comprend les coûts de restructuration et de réduction de leffectif; selon le total des produits dexploitation. augmentation solide de la marge Mobilité 33 % 39 % T1T1 Rrevue du premier trimestre de 2004

12 12 1 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits dexploitation. 2 Les flux de trésorerie disponibles sont définis comme suit : BAIIA (y compris les coûts de restructuration et de réduction de leffectif) moins les dépenses en immobilisations, les intérêts en espèces nets, les impôts en espèces nets, les paiements en espèces au titre de la restructuration et lexcédent de la charge au titre de la rémunération à base dactions. 66 %443 millions $268 millions $ Flux de trésorerie disponibles 2 5 points17 %12 % Intensité des dép. en imm. 1 49 %310 millions $208 millions $ Dépenses en immobilisations ChangeT1-04T1-03 revue du premier trimestre de 2004 information consolidée progression importante des flux de trésorerie disponibles dégagés

13 13 (en millions $) 268 443 T1T1T1T1 66 % considérable des flux de trésorerie disponibles information consolidée – augmentation des flux de trésorerie disponibles 2004 2003 revue du premier trimestre de 2004

14 14 45 to 50 % (à long terme) 52,9 %56,7 % Dette nette : Capitaux propres T1-04FourchetteT1-03 <2,2 fois (à long terme) 2,5 fois3,2 fois Dette nette : BAIIA 1 revue du premier trimestre de 2004 désendettement augmentation considérable des flux de trésorerie disponibles entraînant un grand progrès au niveau du désendettement 1 BAIIA fondé sur 12 mois consécutifs. Toutes les périodes excluent les frais de restructuration et de réduction des coûts qui doivent être compatibles avec les calculs des engagements.

15 15 secteur Communications T1-04Variation(en millions $)T1-03 3,1 % 1 1711 209 Produits dexploitation externes 1 1 Données normalisées pour exclure leffet de laliénation dactifs de 10,8 M $ au cours de T1-03, les produits dexploitation ayant diminué de 2,2 %. 2 Selon le total des produits dexploitation. 3 Comprend les coûts de restructuration et de réduction de leffectif. 4 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits dexploitation. 2,5 % 474486 BAIIA 3 9 points 22 %13 % Intensité des dép. en imm. 4 36 %214332 Flux de trésorerie (BAIIA moins les dép. en imm.) 69 % 259154 Dépenses en immobilisations 3,2 %723746 Charges dexploitation 2 revue du premier trimestre de 2004 fléchissement des produits dexploitation partiellement compensé par la diminution des dépenses

16 16 (en milliers) T1-03T1-04Variation Lignes daccès au réseau 4 9134 848 1,3 % Ajouts nets dabonnés à Internet haute vitesse 3244 36 % Abonnés à Internet haute vitesse 442605 37 % Total des abonnés à Internet 814914 12 % revue du premier trimestre de 2004 secteur Communications augmentation importante du nombre dabonnés et dajouts nets à Internet haute vitesse

17 17 (en millions $)T1-03T1-04 Variation Produits dexploitation externes 532633 19 % BAIIA 179248 39 % Dépenses en immobilisations 5450 7,4 % Intensité des dép. en imm. 1 10 %8 %8 % 2 points Flux de trésorerie (BAIIA moins les dép. en imm.) 124198 73 millions $ 1 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits dexploitation. revue du premier trimestre de 2004 secteur Mobilité résultats exceptionnels sur toute la ligne

18 18 T1-03T1-04 Variation Abonnés3,1 millions3,5 millions 14 % Ajouts nets (en milliers) 6776 14 % Revenu moyen par appareil (RMPA) 54 $57 $ 5,6 % Désabonnement1,53 %1,49 % 4 points revue du premier trimestre de 2004 secteur Mobilité Accent mis sur la croissance rentable et la qualité du service pour donner un RMPA et un taux de désabonnement exceptionnels

19 cibles de 2004

20 20 objectifs modifiés de 2004 cibles initiales de 2004 1 objectifs modifiés de 2004 2 Communications Produits dexploitation4,8 à 4,85 milliards $4,7 à 4,8 milliards $ BAIIA1,975 à 2,025 milliards $1,925 à 1,975 milliard $ Produits dexpl. des ESLTenviron 610 millions $550 à 575 millions $ BAIIA des ESLT environ 5 millions $(20) à (30) millions $ Mobilité BAIIA 975 millions à 1,025 milliard $ 1,0 à 1,05 milliard $ Info consolidée BPA1,05 à 1,25 $ 1,10 à 1,30 $ 1 Fournis le 18 décembre 2003. 2 5 mai 2004. cibles de 2004

21 21 sommaire des objectifs consolidés de 2004 1 Comprend environ 30 millions de dollars en coûts de restructuration et de réduction de leffectif. 2 Définis comme étant le BAIIA moins : dépenses en immobilisations, intérêts en espèces, impôts en espèces, restructuration des liquidités et rémunération à base dactions. 2 %environ 1,225 G $ Dépenses en immobilisations 20 à 40 %1,10 à 1,30 $ BPA 5 à 8 % Variation BAIIA 1 Produits dexploitation Perspectives pour 2004 2,95 à 3,05 G $ 7,45 à 7,55 G $ 34 à 46 % Flux de trésorerie disponibles 2 1,13 à 1,23 G $ 4 à 6 % 0,1 fois ou plus Dette nette/BAIIA 2,5 fois ou moins cibles de 2004 cibles de 2004 reflètent des bénéfices solides et des flux de trésorerie croissants

22 22 Augmentation du cours des actions de 20 % depuis la dernière assemblée annuelle (avril 2003) Bons résultats également pour les billets cotés en bourse Négociation au-dessus du prix démission de 2001, avec des écarts beaucoup plus restreints rendement du cours des titres

23 23 renouvellement des facilités de crédit bancaires de 1,6 milliard $ Nous avons obtenu des engagements à légard : dune facilité de crédit de soutien renégociable de 364 jours de 800 millions $ dune nouvelle facilité à terme renouvelable de 4 ans de 800 millions $ Remplacement de la facilité de 2,1 milliards $ Nouvelles modalités favorables Durée de 4 ans qui prouve la solidité de nos liquidités Soutien solide du marché bancaire durant tout le processus

24 24 Sommaire 2003 : Résultats solides ont dépassé 5 des 6 cibles consolidées 2004 : TELUS Mobilité résultats exceptionnels TELUS Communications conditions contraignantes Révision à la hausse des objectifs Flux de trésorerie disponibles de plus de 1,1 milliard $ une longueur davance

25 assemblée générale annuelle 2004


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