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RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 1 ACR – Juin 2003 SEMAPA RETRAITE PAR CAPITALISATION Contrat n° RG 121 616 078 souscrit auprès de La Mondiale.

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1 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 1 ACR – Juin 2003 SEMAPA RETRAITE PAR CAPITALISATION Contrat n° RG souscrit auprès de La Mondiale Réunion du ….. …… 2003

2 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 2 ACR – Juin 2003 SOMMAIRE INTRODUCTION : LA RETRAITE – PRINCIPE ET FONCTIONNEMENT La Retraite : répartition / capitalisation Le Contrat SEMAPA : fonctionnement PREMIERE PARTIE : PHASE DE CAPITALISATION – LA GESTION FINANCIERE PAR HORIZON Le Marché Action : un constat Objectifs et Avantages de la Gestion par Horizon Principe : lallocation stratégique Sélection Annuelle des supports financiers Historique des rendements DEUXIEME PARTIE : PHASE DE RESTITUTION – LA RETRAITE FLEXIBLE Lors du départ en retraite : restitution de lépargne acquise en rente viagère La revalorisation de la rente Option Actuellement Proposée – la réversion : la protection du conjoint Les Nouvelles Options Proposées Option Dépendance : la majoration des revenus en cas de perte dautonomie Option Décès : la protection dun proche Option Annuités garanties : la protection dun proche Option Rente Majorée : la modularité des revenus Option Taux Technique : choisir lévolution de ces revenus

3 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 3 ACR – Juin 2003 INTRODUCTION LA RETRAITE : PRINCIPE ET FONCTIONNEMENT

4 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 4 ACR – Juin 2003 LA RETRAITE : REPARTITION / CAPITALISATION PRINCIPE DE LA REPARTITION PRINCIPE DE LA REPARTITION : les cotisations versées par les actifs permettent de verser aux actuels retraités leur pension pas de droits acquis pour les actifs Montant de la retraite Sécurité Sociale = fonction du nombre de trimestres cotisés et calculée uniquement en fonction des salaires limités au plafond Sécurité Sociale Montant de la retraite ARRCO / AGIRC : en fonction du nombre de points acquis et de la valeur de ce point. PRINCIPE DE LA CAPITALISATION PRINCIPE DE LA CAPITALISATION : formation pendant la période de salariat dune épargne restituée lors de la retraite sous forme de rente viagère (versée jusquau décès). Régimes de base de la Sécurité Sociale Assurance vieillesse Régimes complémentaires ARRCO / AGIRC Régime de retraite SEMAPA Régimes par répartition Régimes par capitalisation

5 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 5 ACR – Juin 2003 LE CONTRAT SEMAPA : fonctionnement PHASE DE CONSTITUTION Cotisations versées à hauteur de 7 % du salaire (salaire pris en compte est limité à 8 plafonds de la Sécurité Sociale) sont investies sur des fonds qui portent intérêt : constitution dune épargne constitution dune épargne En cas de décès avant la retraite En cas de décès avant la retraite : versement au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) de lépargne acquise En cas de départ de la société SEMAPA avant la retraite En cas de départ de la société SEMAPA avant la retraite : arrêt du versement des cotisations et 2 situations peuvent se présenter : – vous intégrez une société qui a mis en place pour ses salariés un régime dont le fonctionnement est identique (retraite par capitalisation et à adhésion obligatoire) : vous pouvez demander le transfert de lépargne acquise –sinon, lépargne acquise continue à être revalorisée et restitution sous forme de rente lors de votre départ en retraite.

6 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 6 ACR – Juin 2003 LE CONTRAT SEMAPA : fonctionnement PHASE DE RESTITUTION Quand est restituée lépargne Quand est restituée lépargne : lors de votre départ en retraite (nécessaire concomitance avec la liquidation du régime de base) Sous quelle forme : obligatoirement sous forme de rente : différentes rentes sont proposées (cf. page 14 & suivantes)

7 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 7 ACR – Juin 2003 PHASE DE CAPITALISATION LA GESTION FINANCIERE PAR HORIZON

8 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 8 ACR – Juin 2003 UN CONSTAT SUR LE MARCHE ACTION un marché volatile une bonne performance sur le long terme

9 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 9 ACR – Juin 2003 OBJECTIFS ET AVANTAGES DE LA GESTION PAR HORIZON Au sein dune société, les salariés ont des objectifs dinvestissements différents selon leur âge : –salariés jeunes : recherche de la performance pour constituer une épargne –salariés proches de la retraite : protection de lépargne acquise La gestion financière par horizon : gestion évolutive en fonction de la durée de placement avec : –sur le long terme : gestion dynamique –sur le court terme : gestion sécuritaire une gestion qui sadapte à de multiples attentes

10 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 10 ACR – Juin 2003 Définition dun horizon : la période de temps qui sépare le salarié en activité de son départ en retraite (65 ans) Pendant la phase dactivité du salarié : 6 horizons. Pour chacun de ces 6 horizons, La Mondiale retient une allocation financière stratégique. PRINCIPE : LALLOCATION STRATEGIQUE Retraite à 65 ans moins de 45 ans de 53 à 56 ans à partir de 61 ans ActionsObligationsActif Général de 57 à 60 ans de 49 à 52 ans de 45 à 48 ans

11 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 11 ACR – Juin 2003 SELECTION ANNUELLE DES SUPPORTS FINANCIERS Sur chacun des marchés, deux gestionnaires au minimum sont retenus, répondant à la fois à des critères quantitatifs et qualitatifs : historique et régularité des performances : sur 3/5 ans, niveau de risque absolu (volatilité), et relatif par rapport au benchmark examen du ratio rendement / risque (ratio de sharpe), corrélation à l'indice de référence (benchmark) qualité de signature et risques de contrepartie, taille de l'actif net : encours supérieur à 50 M et investissements de La Mondiale ne doivent pas représenter plus de 10 % des OPCVM frais de l'OPCVM

12 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 12 ACR – Juin 2003 Phase de Sélection Quantitative : Tri par la taille, la catégorie et l ancienneté du support Phase de Sélection Qualitative : Performance, Risque, Qualité de signature Rencontres avec les gérants, Processus de gestion, Qualité du reporting SELECTION ANNUELLE DES SUPPORTS FINANCIERS

13 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 13 ACR – Juin 2003 La gestion par horizon sur unités de compte HISTORIQUE DES RENDEMENTS

14 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 14 ACR – Juin 2003 PHASE DE RESTITUTION : LA RETRAITE FLEXIBLE LA RETRAITE QUI SADAPTE A LA SITUATION DE CHACUN

15 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 15 ACR – Juin 2003 Lors du départ en retraite, lépargne acquise est transformée en rente viagère (rente versée jusquau décès du bénéficiaire) en fonction : –du tarif en vigueur déterminé à partir de lespérance moyenne de vie –de lâge de lassuré lors de son départ en retraite –de lâge de son conjoint sil retient une rente réversible LORS DU DEPART EN RETRAITE : restitution de lépargne acquise en rente viagère Espérance de vie Estimation sur la base des tables prospectives par génération (TPG 1993)

16 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 16 ACR – Juin 2003 La rente versée est revalorisée chaque année afin de tenir compte de lévolution du coût de la vie. Cette revalorisation est fonction des résultats constatés sur le fonds des rentiers de La Mondiale Historique des revalorisations servies depuis 1999 LA REVALORISATION DE LA RENTE ,00 % ,70 % ,70 % ,50 %

17 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 17 ACR – Juin 2003 Principe : en cas de décès, le conjoint perçoit 50, 60 ou 100 % de la rente versée suivant loption retenue. permet la protection du conjoint en préservant son niveau de revenu en cas de décès de lassuré option adaptée si le conjoint ne dispose pas lui-même dune retraite à taux plein choix du taux de réversion : 50, 60 ou 100 % LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION ACTUELLEMENT PROPOSEE LA REVERSION : la protection du conjoint

18 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 18 ACR – Juin 2003 REVERSION DEPENDANCE Retraite flexible Les options DECES-RETRAITE NIVEAU DE REVALORISATION RENTE MAJOREE TRIMESTRIALITES GARANTIES des rentes qui sadaptent à la situation patrimoniale de chacun des garanties Optionnelles et Cumulables (à lexception des trimestrialités garanties) un c oût impacté sur le montant de la rente : cf. exemple chiffré page 24 LES NOUVELLES OPTIONS PROPOSEES

19 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 19 ACR – Juin 2003 Principe : en cas de dépendance, le montant de la rente viagère est doublée (Limite de Euros/mois) Cumul option dépendance + réversibilité = si le retraité décède et que la garantie dépendance na pas pris effet, elle est alors réversible au bénéfice du conjoint Garantie délivrée sous réserve dacceptation médicale. LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION DEPENDANCE : la majoration des revenus en cas de perte dautonomie

20 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 20 ACR – Juin 2003 Principe : en cas de décès il est versé un capital égal à 100, 200 ou 300% de la rente annuelle suivant loption retenue. Ce capital est versé au bénéficiaire désigné répond au besoin de protection de la famille, dun proche Garantie délivrée sous réserve dacceptation médicale. LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION DECES : la protection dun proche

21 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 21 ACR – Juin 2003 Principe : en cas de décès de lassuré, au cours de la période garantie, le bénéficiaire désigné percevra lintégralité de la rente pendant la durée restant à courir. alternative à la réversion en labsence de conjoint quatre durées dannuités garanties sont proposées : ou 20 annuités garanties au maximum durée égale à lespérance de vie diminuée de 5 ans OPTION ANNUITES GARANTIES : la protection dun proche Année Départ à la retraite Versement de la rente au retraité Décès du retraité 100% du montant de la rente est versé au bénéficiaire désigné par le retraité Exemple : 15 annuités garanties

22 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 22 ACR – Juin 2003 Principe : pendant les premières années de sa retraite, lassuré peur choisir de majorer le montant de sa rente, il percevra par la suite une rente moins élevée Lors de son départ en retraite lassuré retient : la durée pendant laquelle la rente sera majorée : 5 ou 10 ans le coefficient de majoration de la rente : 50 ou 100 % répond à un besoin de revenu plus important pendant les premières années de la retraite LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION RENTE MAJOREE : la modularité des revenus Rente majorée pendant les 10 premières années Rente viagère classique Evolution dune rente par paliers majorée par rapport à une rente viagère classique

23 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 23 ACR – Juin 2003 Le taux dintérêt technique est un taux descompte financier. Les revalorisations futures sont servies sous déduction du taux dintérêt technique. Lassuré peut : soit optimiser la rente initiale avec un taux technique maximum soit privilégier sa revalorisation future avec un taux minimum OPTION TAUX TECHNIQUE : choisir lévolution de ces revenus Dans la limite du maximum fixé par le Code des Assurances) Taux technique 0% 2% 3%

24 RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 24 ACR – Juin 2003 EXEMPLES CHIFFRES


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