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03/02/09Université Paris X Lucie CARRE Désirée DOUALA CAS MAISTESF.

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1 03/02/09Université Paris X Lucie CARRE Désirée DOUALA CAS MAISTESF

2 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Sommaire  Présentation stratégie  Compte de résultat prévisionnel  Trésorerie prévisionnelle  Bilan prévisionnel  Commentaires

3 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Stratégie 3 Rationaliser la production en jouant au mieux sur les délais de façon à réduire les stocks de produits et de matières à 15 jours de ventes (HT) ce qui devrait permettre une réduction sensible des besoins en fonds de roulement et d’assainir la trésorerie d’exploitation

4 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes Production Stockée Achat matières Variation de stock MP Autres charges d'exploitation Frais financiers-600 DAP Reprise Provision clients150 Perte sur créances irrécouvrables-150 Résultat (Bénéfice ou perte)

5 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Stock Produits finis et matières premières En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Stock initial Production Ventes Stock final En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Stock initial Achat Consommation Stock final Stock produits finis Stock matières premières

6 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes Production Stockée Achat matières Variation de stock MP Autres charges d'exploitation Frais financiers-600 DAP Reprise Provision clients150 Perte sur créances irrécouvrables-150 Résultat (Bénéfice ou perte)

7 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Trésorerie prévisionnelle N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie initiale Encaissements Client Autres créances d'exploitation460 Décaissements Fournisseur MP Autres dettes d'exploitation450 Dividende500 Solde fournisseur équipement1 000 Remboursement emprunt1 500 Autres charges d'exploitation5 280 Frais financiers600 Trésorerie finale

8 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Bilan prévisionnel N+1 Actif Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Passif Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Immobilisations Capital2 000 Amortissements Réserves7 500 Immobilisations nettes Résultats Stock matières Emprunts9 000 Stock produits Fournisseurs Provision pour dépréciation stock-70 Autres dettes d'exploitation000 Clients Fournisseurs d'équipement000 Provision pour dépréciation client000 Trésorerie passive Autres créances d'exploitation000 TOTAL TOTAL

9 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux de variation CA50%-8,3%0,0%8,3%  Chiffre d’affaires en recul par rapport à l’augmentation entre N-1 et N

10 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires  Profit en légère baisse par rapport à N dû à l’importance des variations de stock (déstockage) En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux de profitabilité7%-12%-6%-0,5%

11 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 CA CV M/CV TM/CV 64%53%54% CF SR • Le seuil de rentabilité n’est jamais atteint dans les trois hypothèses

12 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires  Baisse de l’emprunt (14%) mais moins importante que la baisse du résultat (225%) En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux d'endettement129%139%129%121%

13 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires  FRNG en recul voire négatif à cause de la baisse du résultat et du remboursement d’emprunt à moins d’un an.  Structure financière déséquilibrée en Hypothèse pessimiste N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ressources stables ,4%-7,1%-5,1%-3,2% Capitaux %-18,0%-11,8%-5,6% Amortissements %9,9% Dettes financières %-14,3% Emplois stables %0,0% Immobilisations brutes %0,0% FRNG %-123,7%-89,4%-55,2%

14 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires  Forte diminution du BFR engendrée par la baisse du niveau de stock (déstockage), la baisse des créances clients (pas d’EENE) et la baisse des dettes fournisseurs (équipement) N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N- 1 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Actif circulant %-78%-76%-74% Stock %-81%-80%-78% Créances client %-72%-70%-67% Autres créances d'exploitation %-100% Dettes circulantes %-81%-78%-74% Fournisseurs %-76%-72%-69% Autres dettes d'exploitation %-100% BFR %-77%-75%-74%

15 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie nette Trésorerie en nbre de jours d'activité Variation en % -43%-65%-87%  Trésorerie toujours négative à cause des CBC mais en croissance

16 Université Paris X03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Conclusion  Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif  Dégagement de BFR  trésorerie négative mais en croissance  Risque de rupture de stock si augmentation soudaine de l’activité  Pérennité de l’entreprise mise en jeu  Fort endettement (121%-139%)  Politique salariale


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