CAS MAISTESF 1.

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1 CAS MAISTESF 1

2 Sommaire Présentation stratégie Compte de résultat prévisionnel
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Sommaire Présentation stratégie Compte de résultat prévisionnel Trésorerie prévisionnelle Bilan prévisionnel Commentaires 2

3 03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Stratégie 3 Rationaliser la production en jouant au mieux sur les délais de façon à réduire les stocks de produits et de matières à 15 jours de ventes (HT) ce qui devrait permettre une réduction sensible des besoins en fonds de roulement et d’assainir la trésorerie d’exploitation 3

4 Compte de résultat prévisionnel N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes 11 000 12 000 13 000 Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527 Achat matières -2 807 -3 240 -3 673 Variation de stock MP -797 -780 -763 Autres charges d'exploitation -5 280 Frais financiers -600 DAP -1 220 Reprise Provision clients 150 Perte sur créances irrécouvrables -150 Résultat (Bénéfice ou perte) -1 297 -680 -63 4

5 Stock Produits finis et matières premières
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Stock Produits finis et matières premières Stock matières premières Stock produits finis En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Stock initial Production Ventes Stock final En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Stock initial Achat Consommation Stock final 5

6 Compte de résultat prévisionnel N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes 11 000 12 000 13 000 Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527 Achat matières -2 807 -3 240 -3 673 Variation de stock MP -797 -780 -763 Autres charges d'exploitation -5 280 Frais financiers -600 DAP -1 220 Reprise Provision clients 150 Perte sur créances irrécouvrables -150 Résultat (Bénéfice ou perte) -1 297 -680 -63 6

7 Trésorerie prévisionnelle N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Trésorerie prévisionnelle N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie initiale -1 700 Encaissements 12 893 13 810 14 727 Client 12 433 13 350 14 267 Autres créances d'exploitation 460 Décaissements 12 619 12 980 13 341 Fournisseur MP 3 289 3 650 4 011 Autres dettes d'exploitation 450 Dividende 500 Solde fournisseur équipement 1 000 Remboursement emprunt 1 500 Autres charges d'exploitation 5 280 Frais financiers 600 Trésorerie finale -1 426 -870 -314 7

8 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Bilan prévisionnel N+1 Actif Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Passif Immobilisations 29 500 Capital 2 000 Amortissements Réserves 7 500 Immobilisations nettes 17 700 Résultats -1 297 -680 -63 Stock matières 183 200 217 Emprunts 9 000 Stock produits 367 400 433 Fournisseurs 468 540 612 Provision pour dépréciation stock -70 Autres dettes d'exploitation Clients 917 1 000 1 083 Fournisseurs d'équipement Provision pour dépréciation client Trésorerie passive 1 426 870 314 Autres créances d'exploitation TOTAL 19 097 19 230 19 363 8

9 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux de variation CA 50% -8,3% 0,0% 8,3% Chiffre d’affaires en recul par rapport à l’augmentation entre N-1 et N 9

10 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux de profitabilité 7% -12% -6% -0,5% Profit en légère baisse par rapport à N dû à l’importance des variations de stock (déstockage) 10

11 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 CA 12 000 11 000 13 000 CV -4 320 -5 197 -5 580 -5 963 M/CV 7 680 5 803 6 420 7 037 TM/CV 64% 53% 54% CF -6 980 -7 100 SR 10 906 13 458 13 271 13 117 Le seuil de rentabilité n’est jamais atteint dans les trois hypothèses 11

12 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Taux d'endettement 129% 139% 121% Baisse de l’emprunt (14%) mais moins importante que la baisse du résultat (225%) 12

13 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Ressources stables 31 300 29 073 29 690 30 307 40,4% -7,1% -5,1% -3,2% Capitaux 10 000 8 203 8 820 9 437 20% -18,0% -11,8% -5,6% Amortissements 10 800 11 870 8% 9,9% Dettes financières 10 500 9 000 163% -14,3% Emplois stables 29 500 48% 0,0% Immobilisations brutes FRNG 1 800 -427 190 807 -22% -123,7% -89,4% -55,2% FRNG en recul voire négatif à cause de la baisse du résultat et du remboursement d’emprunt à moins d’un an. Structure financière déséquilibrée en Hypothèse pessimiste 13

14 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Actif circulant 6 700 1 467 1 600 1 733 76% -78% -76% -74% Stock 2 940 550 600 650 96% -81% -80% Créances client 3 300 917 1 000 1 083 65% -72% -70% -67% Autres créances d'exploitation 460 53% -100% Dettes circulantes 2 400 468 540 612 140% Fournisseurs 1 950 225% -69% Autres dettes d'exploitation 450 13% BFR 4 300 999 1 060 1 121 54% -77% -75% Forte diminution du BFR engendrée par la baisse du niveau de stock (déstockage), la baisse des créances clients (pas d’EENE) et la baisse des dettes fournisseurs (équipement) 14

15 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Optimiste N+1
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie nette -2 500 -1 426 -870 -314 Trésorerie en nbre de jours d'activité -375 -1097 -580 -185 Variation en % -43% -65% -87% Trésorerie toujours négative à cause des CBC mais en croissance 15

16 Conclusion Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif
03/02/09 Lucie CARRE Désirée DOUALA Conclusion Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif Dégagement de BFR  trésorerie négative mais en croissance Risque de rupture de stock si augmentation soudaine de l’activité Pérennité de l’entreprise mise en jeu Fort endettement (121%-139%) Politique salariale 16