Analyse financière J-M Heneffe – APLL – 2014.

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1 Analyse financière J-M Heneffe – APLL – 2014

2 Le Fonds de roulement Actifs immobilisés élargis : =

3 Le Fonds de roulement Actifs circulants restreints : =

4 Le Fonds de roulement Capitaux permanents :
=

5 Le Fonds de roulement Fonds des Tiers à court terme :
=

6 Le Fonds de roulement FONDS DE ROULEMENT
= CAPITAUX PERMANENTS – ACTIFS IMMOBILISES ELARGIS = – = FONDS DE ROULEMENT = ACTIFS CIRCULANTS RESTREINTS – FONDS DES TIERS A COURT TERME = – =

7 Besoin en Fonds de roulement
= BESOINS D’EXPLOITATION – RESSOURCES D’EXPLOITATION = ( ) – ( ) =

8 Cash Flow (brut) CASH FLOW = Bénéfice (après impôts) + Amortissements
+ Réductions de valeur + Provisions = =

9 Capacité d’Autofinancement Nette
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT NETTE = CASH FLOW (brut) - Bénéfice distribué = – =

10 LES RATIOS – Structure financière

11 LES RATIOS – Structure financière

12 LES RATIOS – Structure financière

13 LES RATIOS – Exploitation

14 LES RATIOS – Rentabilité

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16 Commentaires Portée par l’enthousiasme d’Eric Doms et des Pouvoirs Publics, cette entreprise présente une certaine fragilité. Avec un Fonds de roulement (très) négatif et des ratios de liquidité faiblards, Pairi Daiza n’est pas à l’abri d’un revers. La Marge nette sur ventes est plutôt faible et sa rentabilité n’est pas terrible. L’entreprise dégage par contre un gros Cash Flow et pratique des amortissements importants, nécessaires au constant renouvellement requis dans les parcs d’attraction. L’arrivée des pandas en 2014 est d’ailleurs de très bon augure.

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