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Chapitre 7 Les flux de trésorerie. Le tableau de financement Il explique le passage du bilan dun exercice à celui de lexercice suivant : nouvelles ressources.

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1 Chapitre 7 Les flux de trésorerie

2 Le tableau de financement Il explique le passage du bilan dun exercice à celui de lexercice suivant : nouvelles ressources et nouveaux emplois. Vision dynamique des équilibres : trésorerie = FR - BFR

3 Nouvelles ressources Capacité dautofinancement Apport en capital Nouvel emprunt à long terme Cession dimmobilisations Diminution du BFR

4 Nouveaux emplois Distribution de dividendes Investissement Remboursement demprunt Augmentation du BFR

5 Application Les tourtons de Champsaur

6 Trésorerie nette

7 Calcul de la CAF

8 BFR

9 Tableau de financement Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie CAF Nouvel emprunt Cessions dimmos TOTAL TOTAL

10 Le plan de financement Tableau de financement prospectif. Prévisions des nouvelles ressources et des nouveaux emplois de lexercice à venir.

11 Les tableaux de flux de trésorerie Reprend les informations du tableau de financement. Il existe plusieurs modèles : - TPFF : tableau pluriannuel des flux financiers, - modèle de lOEC (Ordre des Experts Comptables), - modèle de la Banque de France.

12 Le modèle de lOEC Il classe les flux en trois catégories : - activité : CAF et BFRE, - investissement : acquisition et cession dimmobilisations, - financement : emprunts, capital, dividendes. La somme de ces catégories explique la variation de la trésorerie.

13 Application Les tourtons de Champsaur

14 Analyse des flux de trésorerie Flux issus de lactivité = CAF ( ) – hausse BFRE (44 338) Flux dinvestissement = Cessions dimmos (42 000) – investissements ( ) + diminution BFRHE (17 392) Flux de financement = nouvel emprunt ( ) – remboursements (43 070) trésorerie = k –

15 Application

16 Étapes à respecter Calcul de la trésorerie nette N et N-1 Calcul de la variation de trésorerie Calcul du BFR N et N-1 Calcul de la variation du BFR Recherche des autres éléments pouvant expliquer la variation de trésorerie Construction du tableau de financement

17 Trésorerie nette

18 BFR

19 Tableau de financement Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie CAF Hausse capital Nouvel emprunt Cessions dimmos Réduction prêts TOTAL TOTAL

20 Calcul de la CAF

21 Tableau de financement Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie CAF Hausse capital Nouvel emprunt Cessions dimmos Réduction prêts TOTAL TOTAL


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