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H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Chapitre 4 Le processus de finalisation en contrôle de gestion : B - La gestion budgétaire.

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1 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Chapitre 4 Le processus de finalisation en contrôle de gestion : B - La gestion budgétaire

2 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Chapitre 4 Introduction : les centres de responsabilité I. Les budgets : des rôles multiples et parfois contradictoires II. Les principes majeurs de la budgétisation III. Les trois grandes catégories de budgets fonctionnels et leur synthèse

3 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Introduction Les budgets matérialisent, dans le modèle classique, le résultat des dialogues avec les centres de responsabilité

4 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Introduction A CP D B iD ROI = (B + iD)/A > K (coût du capital) ROI = (B + iD)/A > K (coût du capital) Après impôt B/CP = ROI + (ROI - i).D/CP Effet de levier Bilan Résultat Exemple K = k. CP/A + i. D/A Soit B/CP > k Quel lien entre k, ROI et D/A ?

5 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Introduction ROIiD/CP 20 En pourcentage 51 B/CP D/CP ROI B/CP constant à i constant % B/CP = ROI + (ROI - i).D/CP i 35

6 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Introduction Le ROI chez General Motors dès les années 20 (principe simplifié) : Actif mis en équation : A = a.P.Q + b.C.Q Compte de résultat mis en équation : B = P.Q - C.Q Objectif de ROI : B/A = 20 % P.Q - C.Q = 0,2.(a.P.Q + b.C.Q) P (1 - 0,2 a).Q = C(0,2 b - 1).Q Doù une relation entre P et C donnant un ROI de 20 %

7 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Introduction EVA = (B + iD) - K.A EVA équivaut à ROI : ROI > K EVA > 0 Une variante : le « bénéfice résiduel » (Résultat - coût du capital), tel que EVA :

8 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Introduction B+iD/A B+iD/CACA/A COÛTSCAACTIFS ProfitabilitéRotations X

9 Introduction B/CP B+iD/Ai D/CP Opérationnels Dirigeants Une conception claire du « gouvernement de lentreprise » plus que jamais dactualité

10 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE pilotage Des ressources négociées Un territoire reconnu et un délégué Un engagement sur des objectifs.....fixés sur un horizon cohérent avec les ressources confiées Un « contrat » qui engage chacun LE CENTRE DE RESPONSABILITE

11 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Politiques RessourcesRésultats Processus Économie Efficience Efficacité Performances Sanctions « positives » et négatives Fonctionnement dun centre de responsabilité

12 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE I. Des rôles multiples et parfois contradictoires

13 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE I. Des rôles multiples et parfois contradictoires Gestion prévisionnelle Coordination des objectifs et négociation des ressources Etalonnage des performances (« contrat de gestion »)

14 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE I. Des rôles multiples et parfois contradictoires Les budgets : une logique de pilotage contractuel sous asymétrie d information et avec prime de risque ? Donc un obstable à la réduction des coûts ? Gestion prévisionnelle Coordination Performance Lourdeur Risque

15 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE II. Les principes majeurs de la budgétisation

16 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Connaissance des processus et des inducteurs d activité Connaissance des unités et de la variabilité des coûts Intégration des effets externes (taux de charges sociales..) Modélisation des besoins en fonds de roulement par activité et par type de charge à financer Objectifs de vente de produits Quelles activités sont déclenchées et à quels niveaux ? Pour quels coûts ? Selon quelle logique de décaissement ? Phase 1Phase 2Phase 3Phase 4 Notamment activités de support Conditions de passage: « fonctions de production » claires Conditions de passage: modélisation des coûts Conditions de passage: modélisation des flux financiers Une forte (et paradoxale) exigence de modélisation technique, économique et financière

17 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE II. Les principes majeurs de la budgétisation CA,... Temps ANNEE NANNEE N+1 Conséquence acquise de l activité en N N+1 si on maintient les politiques Ambition pour N+1 Enjeu réel

18 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE III. Les trois grandes catégories de budgets fonctionnels et leur synthèse

19 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Programme d approvisionnement Programme de ventes Programme de production Programme d activité de la main d œuvre et des moyens de production Programme d investissement et plan de financement Programme des activités discrétionnaires et immatérielles Consommation de matière Budget des ventes Budget des moyens commerciaux Budget des approvisionnements Budget de personnel, etc. Budgets Variation des stocks de matières premières Par produits, familles de produits, entités selon le niveau BBZ (budget à base zéro

20 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Bilan de départRésultatFlux prévus de trésorerie Bilan prévisionnel Actifs et passif d exploitation Flux d exploitation générateurs de décaissements Trésorerie d exploitation BFREEBEETEBFRE DisponibleSoldeDisponible prévu Activités financières Exceptionnel Autres flux d exploitation Répartition Investissements Financement

21 H. BOUQUIN - Cours UV 13 - PARIS-DAUPHINE Bilan de départBudget d exploitationBudget de trésorerieBilan prévisionnel Clients 220 Stocks PF 180 Ventes 1200 Var st Clients 276 Frs 108 Achats 650 Stocks PF 265 BFRE : 260EBE : 635 ETE : 462BFRE : On suppose que les ventes se règlent à 90 jours et que le dernier trimestre représente 23 % du chiffre d affaires de l année. Les achats sont payés à 60 jours et réguliers.

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