SOMMAIRE Contexte Programme de services financiers Proposition distinctive Évaluation de la liste de clients Objectifs/facilités de prêt admissibles Garanties/exigences en matière dinformation Fonds en fiducie/services de gestion financière Questions et réponses

CONTEXTE Occasion de marché Marché actif Participation de lindustrie à la conception du programme Bien comprendre le secteur dactivité

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS Proposition distinctive Personnalisation en fonction dexigences spécifiques Reconnaissance de la valeur de la liste de clients Financement accordé daprès la valeur escomptée de la liste de clients et des flux de trésorerie du courtier Taux privilégiés sur les fonds en fiducie Approche uniforme à légard du marché Banquiers avisés

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS Évaluation de la liste de clients La valeur dune liste de clients Valeur de la liste existante fondée sur les multiples appliqués à chaque branche dactivité Valeur dune liste quon acquiert fondée sur les multiples appliqués à chaque branche dactivité valeur escomptée en fonction de lattrition souplesse Service de la dette/flux de trésorerie Flux de trésorerie plus solides = prêt plus important

ÉVALUATION DE LA LISTE DE CLIENTS Divers multiples sont appliqués à diverses branches dactivité Branches dactivité Automobile (individuelle et commerciale) Biens des particuliers Commerciale À haut risque Assurance-vie individuelle Assurance-vie collective et avantages sociaux

SERVICE DE LA DETTE/FLUX DE TRÉSORERIE La capacité pour le service de la dette sera pris en considération dans notre évaluation finale de la liste de clients. La demande de crédit ne peut être acceptée dans le cadre du présent programme si le ratio de couverture du service de la dette est inférieur à 1,25 sur 1.

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS Objectifs admissibles Marges de crédit dexploitation Financement dacquisition Financement de continuité Dépenses en immobilisations Facilité mises à niveau technologiques Financement des primes

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – FACILITÉS DE PRÊT Crédit dexploitation Frais dexploitation normaux 1,5 fois les frais mensuels Aucune marge Taux fixes et variables

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – FACILITÉS DE PRÊT Financement dacquisition Acquisition dun courtier/expansion Montant déterminé daprès lévaluation de la liste de clients Jusquà 100 % de financement Amortissement sur une période de 5 à 7 ans Taux fixes et variables

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – FACILITÉS DE PRÊT Financement de continuité Vente à des membres de la famille, à des associés, à dautres personnes Montant déterminé daprès lévaluation de la liste de clients Un financement jusquà 100 % est possible Période de remboursement pouvant sétendre sur dix ans Taux fixes et variables

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – FACILITÉS DE PRÊT Financement des dépenses en immobilisations Amélioration des moyens locaux et des achats de matériel Période damortissement pouvant sétendre sur cinq ans Taux fixes et variables

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – FACILITÉS DE PRÊT Facilité mises à niveau technologiques La mise à niveau du matériel et des logiciels informatiques Jusquà un maximum de $ Période damortissement pouvant sétendre sur deux ans Taux fixes et variables

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – FACILITÉS DE PRÊT Financement des primes Faciliter le financement des primes dassurance Jusquà un maximum de $ Financement des contrats à 85% apr è s un dépot initial dau moins 20 % Période maximale de repaiement de 8 mois Taux variables – Taux Préférentiel + 2,50 %

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – GARANTIES Contrat de garantie générale/cession générale des comptes clients/hypothèque mobilière – charge prioritaire Assurance-vie des collaborateurs Garanties Subrogation des prêts aux actionnaires Cession des actions Engagements positifs/négatifs

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – EXIGENCES EN MATIÈRE DINFORMATION États financiers des trois derniers exercices et états provisoires de lexercice en cours Relevés mensuels des comptes de fiducie et des comptes en banque généraux Questionnaire sur lexploitation de lentreprise Liste des comptes clients Rapport de surveillance des comptes de fiducie Plan daffaires/prévisions Convention dachat-vente Lettre dévaluation

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS – COMPTES DE FIDUCIE Solde moyenTaux dintérêt Moins de $Taux privilégié - 3,00 % $ à $Taux privilégié - 2,75 % $ à $Taux privilégié - 2,50 % $ à $Taux privilégié - 2,25 % Plus de $Taux privilégié - 2,00 % Intérêts versés tous les mois, en fonction du solde moyen Révision annuelle

PROGRAMME DE SERVICES FINANCIERS Services de gestion financière Une vaste gamme de solutions de gestion de trésorerie pour : accélérer la perception diminuer les décaissements gérer les liquidités obtenir des rapports dinformation financière

ÉTUDE DE CAS Le courtier dassurances XYZ veut vendre son entreprise Le revenu total de commissions sélève à $ Le courtier dassurances ABC veut acheter cette entreprise Le prix dachat est fixé à $ (1,7 fois les commissions) Conditions : comptant

ÉTUDE DE CAS Évaluation de la liste de clients existante du courtier dassurances ABC RevenuBranche dactivitéMultiple M $ Assurances commercialesx 2.0= 600 M $ M $ Biens de particuliersx 1.5= 300 M $ 4 50 M $Assurance-vie collectivex 1.5= 75 M $ M $ Assurance-vie individuellex 1.0= 100 M $ M $ Assurance automobile x 1.0= 100 M $ 750M $Total des commissions Valeur marchande de la liste de clients1 175 M $

ÉTUDE DE CAS Évaluation de la liste de clients à acheter du courtier dassurances XYZ RevenuBranche dactivitéMultiple M $ Assurances commercialesx 2,0= 300 M $ M $ Biens de particuliersx 1,5= 150 M $ 4 0 M $Assurance-vie collectivex 1,5= 0 M $ M $ Assurance-vie individuellex 1,0= 100 M $ M $ Assurance automobile x 1,0= 200 M $ 550 M $Total des commissions Valeur marchande de la liste des clients 750 M $

ÉTUDE DE CAS Valeur marchande du courtier dassurances ABC $ Valeur marchande du courtier dassurances XYZ $ Moins 25 % dattrition $ Évaluation nette $ Évaluation totale des deux listes $ Le ratio projeté de couverture du service de la dette pour les deux entreprises (y compris la nouvelle dette) est de 2.50 fois. Valeur escomptée à 70 % pour les prêts $ Injection de capitaux propres requise 0 $

ÉTUDE DE CAS Suite du cas ABC : 935M $ Prêt à termeT.P.+1,75 % 150 M $ Exploitation (sans marge)T.P % 20 M $Mastercard dentreprise M $ Le solde des fonds en fiducie de 500M$ rapporte : T.P.-2,25 %. Soit, 2.50%.

QUESTIONS ET RÉPONSES ??????????