Languedoc-Roussillon Initiative JEREMIE Montpellier – 6 septembre 2006

2 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs EIF / FEI Capital: EUR 2 milliards BEI: 62 % Commission: 30% Banques, institutions financières: 8 % (CDC; Dexia Crédit Local) 2 objectifs: Soutien des politiques communautaires Rentabilité Créé en 1994 Membre du Groupe BEI Institution spécialisée PME / TPE (Capital Risque + Garanties)

3 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Le FEI, un Gestionnaire de Mandats EUR 600m EUR 4 MdEUR 800m (+EUR 1.2 Md) Engagements dans des Fonds de Capital-Risque et dans des institutions financières spécialisées PME / TPE, dans lUE et dans les Pays Candidats Communauté Européenne Ré- utilisable Plus de PME / TPE ont bénéficié jusquà présent du support indirect du FEI BMWA - ERP Etc… Jusquà 1 Md Dahlia SICAR S.R. Neotec

4 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Capital Risque Portefeuille Capital-Risque : EUR 3.2 Md Investissements dans plus de 220 fonds de capital-risque 32 operations

5 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Garanties Portefeuille de garanties : EUR 9.3 Md Plus de 150 intermédiaires financiers spécialisés Credit Insurance (Eur 280m) 3.0% Growth And Environment (Eur 551m) 5.9% Credit Enhancement (Eur 2,082m) 22.4% MAP (Eur 3,891m) 41.8% Structured Investment Vehicle (Eur 65m) 0.7% SMEG 98 (Eur 2,438m) 26.2% Cible : les PME de préférence les TPE 14 opérations

6 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs « JEREMIE » Joint European Resources for Micro-to-Medium Enterprises Ressources Européennes Conjointes pour les Micro, Petites et Moyennes Entreprises

7 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Principes Dans le cadre de la Stratégie de Lisbonne, le recours aux instruments dingénierie financière doit être privilégié pour favoriser laccès au financement des PME / TPE, et ce de manière plus efficace Linitiative JEREMIE : est une OPTION : lancien système peut continuer ne constitue pas une offre de ressources supplémentaires du FEDER mais elle propose un moyen de mise en œuvre des actions dingénierie financière et met à disposition des Autorités de Gestion le savoir-faire du Groupe BEI en matière de capital-risque, de garanties et de micro-crédit (vue extérieure – neutre) devrait faciliter leffet de levier potentiel du Groupe BEI et des autres institutions financières (essentiellement sous forme de prêts) Offre une perspective plus longue ( )

8 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Les 2 phases de linitiative JEREMIE PREPARATION (2006 – 2007) évaluation et définition dun Plan dAction MISE EN PLACE DE JEREMIE

9 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs La phase de préparation Le FEI procède à une évaluation de lassymétrie entre loffre et la demande en matière dinstruments dingénierie financière, visant à faciliter laccès au financement des PME / TPE Capital-Risque, Garanties, Micro-Crédit Lévaluation du FEI sert de base à lélaboration du Plan dAction, en ce qui concerne le volet Ingénierie Financière pour les PME / TPE (FEDER ) Possibilité: évaluation ciblée de certains instruments Les coûts de lévaluation sont pris en charge par le FEI et DG Regio Difficulté : faire coïncider évaluation JEREMIE / élaboration des PO

10 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Mise en place Création dun « fonds de participation » JEREMIE : ce sera le véhicule de soutien aux instruments dingénierie financière Choix du gestionnaire de ce fonds : institution financière spécialisée (appel à la concurrence) ou FEI (directement car dérogation à la directive Services Financiers). Un « accord de financement » liera le gestionnaire et lAutorité de Gestion Versements IRREVERSIBLES des ressources des Programmes Opérationnels sur les comptes nationaux / régionaux sous gestion JEREMIE : part FEDER + part nationale (Prêt BEI ?) pour la période de programmation (en plusieurs tranches) Rôle darrangeur et gestionnaire (FEI par ex.) pour le compte de lAutorité de Gestion: Evaluation, sélection et financement des Intermédiaires pour dotation en capital, transfert de technologie, aide à la création, fonds dinnovation et de technologie, micro-crédit (également à caractère social), garanties, fonds de garantie ou de contre-garantie, ainsi que dassistance technique dans ces domaines + reporting / monitoring etc…

11 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs JEREMIE: les phases ASSISTANCE TECHNIQUE ? PME / TPE Microfinance Activité de Tech Transfer Institutions Financières Programmes de Garanties Fonds de Capital-Risque Etc… FEDER GESTION DES COMPTES JEREMIE La phase dEvaluation: preparation des Programmes Opérationnels EVALUATION FINANCEMENT Transformation dune partie des subventions FEDER classiques en instruments financiers en faveur des PME / TPE Effet de levier sur le budget FEDER en attirant des co-financements de la BEI et / ou dautres institutions financières

12 INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs – INNOVATIVE FINANCE TO FINANCE INNOVATIVE SMEs Objectifs de JEREMIE Optimisation des ressources du FEDER en faveur des PME / TPE Allègement des procédures JEREMIE : une plateforme opérationnelle - «Réserve de Risque» Caractère « dauto-suffisance »; approche long-terme Approche globale de la politique PME / TPE Flexibilité Effet de levier Expertise du Groupe BEI et coopération avec les institutions financières nationales et régionales, ainsi quavec les Autorités de Gestion

European Investment Fund – Fonds Européen dInvestissement 43, avenue J. F. Kennedy L-2968 Luxembourg Tel.: (00 352) Fax: (00 352)