Oct. 18, 2011 Canadian Malartic Mine d’Or à ciel ouvert d’Osisko - Canada Voyage d’études 2011 option Sol et Sous-Sol Visite de mercredi 19/10/2011 (date au format européen, désolé pour ceux qui n’ont pas l’habitude…) L’un des projets d’envergure du moment au Québec Présentation du 18/10/2011 par Guillaume ALEXANDRE

Production mondiale 2009 : 2350 t Canadian Malartic L’or au Canada Production mondiale 2009 : 2350 t Le Canada représente 4,2% de la production d’Or mondiale L’Or représente 12% de la production minière canadienne (2009) Suite au boom du prix des matières premières, de nombreux projets en développement… Par conséquent le projet Canadian Malartic représenterait + 19% sur la prod Canadienne d’Au… Sources usgs / deutsche bank (merci à Bébert) Important : on voit bien sur la carte l’impact de la ceinture aurifère abitibienne (cf détail). Beaucoup de projets existants à la frontière Québec / Ontario)

Rachat par Lac Minerals en 79 Ressources M&I de 500 000 oz (1988) Canadian Malartic Histoire Découverte 1926 Production souterraine de 1935 à 1965 (1Moz ; taux de récupération de 90%) Rachat par Lac Minerals en 79 Ressources M&I de 500 000 oz (1988) Acquisition de Lac Minerals par Barrick Vente à McWatters en 2003 ; faillite de McWatters en 2004 Osisko rachète la propriété pour 80 000 $ fin 2004 Au début du siècle, exploitation des zones à forte teneur. Chantier souterrain L’après 65 est un échec dans l’ensemble, même pour Barrick (n°1 mondial de l’Or) Raison ? L’or est à 300$ l’oz… McWatters fait faillite au mauvais moment, pour l’instant c’est le Jackpot pour OSK (voir + tard)

Beaucoup de propriétés dans le coin Géologie : voir détails dans la restitution de la visite En gros : gisement de type « porphyry gold » dans les sédiments du pontiac On situe bien les propriétés sur les failles

En 2005 : Création d’Osisko Exploration ltd Canadian Malartic Histoire d’Osisko En 2005 : Création d’Osisko Exploration ltd Rachat pour 80 000 C$ la propriété de Malartic (6 claims et 1 permis) Aujourd’hui, Corporation Minière Osisko est coté au TSX et à la Deutsche Boerse OSK est historiquement à des propriétaires allemands (d’où la deutsche boerse) Aujourd’hui, OSK possède plus de 120 claims à Malartic Second projet (Hamond Reef) en développement avancé en Ontario Fin 2008, on commence à voir de l’activité sur le titre (reprise du cours + volumes d’échanges en bas) Ça correspond à un combo déclarations + levée de fonds + contexte

Canadian Malartic Développement En gris foncé : anciennes exploitations souterraines En saumon / beige (je suis légèrement daltonien) c’est la zone minéralisée À noter : OSK disposait de 230000 m de forages historiques ; très fiables dans les zones à faible teneur et moins dans les zones à forte teneur (cause exploitation…), ils ont été vérifiés et utilisés dans le projet si valables En plus OSK a réalisé 700000 m de forages pour étude / développement de ses réserves / ressources Synthèse : faibles teneur globalement, nécéssité de faire des gros tonnages avec teneur de coupure très basse d’où projet ciel ouvert, pas du tout réaliste avant 2003… Gros point critique : la ville de Malartic est en partie sur l’emprise de la fosse finale : populations à déplacer…

10,71 Millions Oz (réserves 2P) Canadian Malartic Données clés - Projet 10,71 Millions Oz (réserves 2P) Teneur moyenne de 0,97 g/t après dilution Ressources M&I de 11,8 Millions Oz (seuil de 0,30 g/t) Modèle de fosse Whittle à 1000$/Oz Dimensions fosse : 3485*1265*400 Blocs de 10*20*10 (x*y*z) Ratio de décapage 1,96 VAN à 5% ap. impôt de 1 G$ TRI de 25% Payback period : 32 mois Étude de sensibilité VAN : principalement sensible à px Or et OPEX (coût comptant) ; tx de récup CAPEX de 1G$ Important : au cours de son développement, le projet a été 3 fois évalué (donc 3 réserves 2P ; 3 fosses ; 3 capex ; 3 npv…) d’abord à 775$ ; puis 825 ; puis 1000$ / Oz Au Aujourd’hui on peut se poser la question de la lucidité des personnes qui développent un projet de ce type, pour l’instant ils ont eu raison…

Flotte 2 pelles O&K 28m3 12 puis 19 dumpers CAT 240 t Canadian Malartic Exploitation Flotte 2 pelles O&K 28m3 12 puis 19 dumpers CAT 240 t 1 puis 2 chargeuses CAT 994F Pelles hydrauliques Chargeuses a priori pas pour l’exploitation (très petites pour de tels camions) En plus, matériel d’appoint, plus petits camions (Cat 777), bulls, petites pelles etc.

Canadian Malartic Exploitation

On voit ici assez bien que la fosse arrive tout près de habitations en phase finale En plus de ça angle de fosse total énorme (plus de 55° a priori) Il faut être confiant… où compter s’en aller très vite.

Durée de vie de 14 ans Projet Hamond Reef Et après ? Canadian Malartic Perspectives Durée de vie de 14 ans Projet Hamond Reef Et après ? Prod non actualisée à la dernière estimation de réserves, mais l’allure est juste. On voit bien qu’OSK compte devenir un producteur d’Au majeur ; c’est plus du tout une junior. Quand on compare à Agnico Eagle c’est flagrant ! En jeune, le projet Hamond Reef permet à OSK d’être allègrement à plus d’un million d’Oz Au dans quelques années, et durablement si tout ce passe comme ils l’espèrent.

Canadian Malartic Bibliothèque Liens http://www.osisko.com/fr/company/resources-reserves.html http://www.osisko.com/fr/company/ http://lapresseaffaires.cyberpresse.ca/economie/energie-et-ressources/200912/21/01-932994-le-projet-canadian-malartic-dosisko-avance-comme-prevu.php http://goldstocksdaily.com/2011/05/15/osisko-mining/ http://www.mining-journal.com/exploration--and--development/osiskos-canadian-malartic-a-major-project http://www.mining.com/2011/06/01/osisko-officially-inaugurates-the-canadian-malartic-mine/ http://finance.yahoo.com/q/ks?s=OSK.TO http://www.nrcan.gc.ca/mms-smm/busi-indu/cmy-amc/2009revu/gol-or-eng.htm http://www.tmx.com/en/trading/index.html http://www.24hgold.com/francais/listcompanies.aspx?fundamental=datas&data=property&sort=resources&mode=datas&visu=prop&status=producer&commodity=AU&commodityname=GOLD&mine=Canada Avec ça, de monbreux documents trouvés sur le net, sans difficulté En tant que ex-junior (encore que) cotée en bourse, OSK diffuse toutes les informations possibles et imaginables sur ses projets