Calcul du BFR trimestriel Olivier Levyne Finance – 2° année Calcul du BFR trimestriel Olivier Levyne
Hypothèses Les tableaux ci-après présentent respectivement la saisonnalité des ventes d’une entreprise et son compte de résultat : Ses achats sont étalés tout au long de l’année. Les délais de paiement des clients et des fournisseurs sont de 3 mois. Le stock initial est de 50.
Détermination des ventes par trimestre Le montant des ventes trimestrielles correspond à l’application des coefficients de saisonnalité au chiffre d’affaires (ou ventes) de l’ensemble de l’exercice (100), qui figure au compte de résultat :
Évolution du stock final Stock final = stock initial + variation de stock Prix de revient des produits stockés (ou stockage) Prix de revient des produits déstockés (ou destockage) ______________________________ Variation de stock Prix de revient trimestriel des produits stockés = (70+10+10)/4 = 22,5 Prix de revient des produits déstockés (càd vendus) = prix de vente hors marge. Taux de marge nette (Bénéfice / Ventes) est de 20/100 = 20%, Déstockage = Ventes x (1-20%) = Ventes x 80% Trimestre 1 2 3 4 Stock initial 50 , 00 40 39 45 Stockage 22 ( Destockage ) - 32 24 16 8 _____ Stock final 60 x80% x80% x80% x80%
Calcul du BFR trimestriel Dans la mesure où le délai de paiement des clients et des fournisseurs est dans chacun des 2 cas de 3 mois : les montants des ventes se retrouvent dans le poste « créances » les montants des achats d’un trimestre donné se retrouvent dans le poste « dettes fournisseurs » du trimestre. D stock = 10 Trimestre 1 2 3 4 Stocks 40 , 50 39 00 45 60 Cr é ances 30 20 10 ( Dettes fournisseurs ) - 17 5 _____ BFR 63 51 48 52 70/4