LA CRISE FINANCIERE OU « LES AVENTURES DE BALI ET BALO »
USA, AGENCE BALI Bonjour M. BALI Je voudrais acheter une maison Mais je nai pas dargent Et mon usine va sûrement délocaliser en Chine
Bien sûr ! Nous avons tout ce quil vous faut ! Je peux vous prêter ce que vous voulez !! Au départ un petit taux dintérêt, qui augmentera quand cela ira mieux pour vous !
Parfait ! Où est-ce que je signe ? Je vais en parler aux copains !
Signez-ici mon vieux ! Et ce petit papier aussi… Rien dimportant, juste une hypothèque, Si vous ne payez pas on prendra votre maison, Cela narrive jamais !
PLUS TARD, AGENCE BALO Mon cher Bali ! Quavez-vous à me vendre aujourdhui ? Oh ! Des prêts pourris, hypothéqués sur de belles maisons ! Je vous achète tout le paquet !!!
Voilà ils sont à vous ! Mais pourrez-vous mexpliquer un jour…? Ce que vous faites de prêts qui ne seront pas remboursés ?
Eh bien mon vieux ! Je fais comme vous, je les revends !! A des gens qui les revendent… Pour les revendre…
Oh je vois ! Avec lhypothèque, tout le monde croit que se sont des prêts sans risque ! Formidable !!
Exactement mon vieux ! Et mes amis de Wall Street arrivent même à en faire des produits financiers… Tant et si bien que les gens qui ont emprunté… Vont retrouver leur prêt pourri dans leur PEL !!
Et dans quelques années… Personne ne saura plus où se trouvent ces prêts pourris ! On ne se rappellera même pas de nous !!
UN AN PLUS TARD Les CONS !! A force de construire des maisons… Ces foutus promoteurs font chuter les prix !! Ces saloperies de prêts hypothéqués ne valent plus rien !!
WORLD COMPANY EXECUTIVE BOARD Il faut réagir ! On ne peut pas rester avec ces prêts dans nos bilans sans rien faire… Appelons les agences de notation ! Avec tout le fric quon leur donne elle vont nous sortir de là !! Vite !!!
AGENCE DE NOTATION Oh bien sûr ! Vous pensez… Mais non, noter des prêts nimporte comment… Cest notre travail ! Cest pour les fourguer aux banques..?
RESULTATS DES COURSES OU « QUI PAIERA LES DEGATS ? »
Le Bon Gars : perdant-perdant La banque a pris ma maison Mon entreprise ma licencié parce que les banques ne peuvent plus lui prêter dargent Je vais payer pour les banques à cause du plan Paulson
La Banque : perdant-gagnant Nous avons des grosses pertes mais une bonne idée Nous allons arrêter de prêter aux PETITES entreprises LEtat va venir payer nos dettes pour éviter les faillites !
Lagence de notation : elle sen tape !! Nous avons fait nimporte quoi Mais alors quest-ce quon sest fait comme fric !! Il va sûrement y avoir de nouvelles règles pour nous encadrer Mais on sen tape car personne ny comprend rien à part nous !!
Lentrepreneur : le bec dans leau Jessaye de créer de la valeur Mais sans argent frais je suis coincé Je licencie pour avoir des marges de manœuvre Mais la grève menace Et les syndicats demandent des augmentations !
WORLD COMPANY : « Vos rêves sont nos profits » On a perdu pas mal de fric avec la bourse Mais on sétait bien gavés avant ça ira Et puis lEtat va venir renflouer le système Donc bon an mal an on sen sort pas si mal Cela aurait pu être pire ! LOL !!
BALI ET BALO : Schumpeter vit encore ! Jai arrêter le courtage de prêts hypothécaires Je suis dans le conseil aux entreprises Avec mon carnet dadresses bancaire Je les aide à obtenir des prêts !
Jai aussi arrêter le courtage de prêts hypothécaires Je me suis reconverti En promoteur immobilier En ce moment je rachète les maisons à prix cassés que les banques vendent à tour de bras Je revendrais dans deux ans Quand le plan Paulson aura produit ses effets !
CONCLUSION Cest toujours les même qui en profitent Et tant mieux ! MOUARRGHH !!!!
EXPLICATIONS Les « subprimes » sont à lorigine des prêts spéciaux pour les pauvres qui veulent accéder à la propriété –Le taux dintérêt est variable : il augmente au fil des ans –Le prêt est garanti par la maison achetée, laugmentation des taux dintérêts est indexée sur le prix de limmobilier –Ces prêts sont ensuite devenus des prêts à la consommation = acheter un écran plasma en hypothéquant la maison
EXPLICATIONS Ces prêts étaient proposés par des brokers (M. Bali) –Indépendants –Se payaient en revendant les prêts aux banques ou autres établissements financiers –Ces derniers faisaient de même –Etc...
EXPLICATIONS Quand les premiers défauts de paiement sont intervenus –Les banques ont saisi les maisons –Et les ont revendues = afflux doffre sur le marché de limmobilier = baisse des prix de limmobilier = fin du rêve : les prêts ne valent plus rien car les maisons valent moins cher que la somme quelles garantissent
EXPLICATIONS Les agences de notation se sont vues critiquées pour avoir très bien noté ces prêts –Leur position est TRES caricaturée ici –Afin dillustrer le décalage entre le sentiment de sécurité quinspiraient les prêts subprimes et la réalité
EXPLICATIONS Les prêts subprimes se sont retrouvés partout dans léconomie –Par divers procédés financiers –On vend des « packages » de créances : prêts subprimes, actions, obligations, … afin de créer un produit stable = ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, sauf que là cest raté !
EXPLICATIONS La crise actuelle nest pas en soi une crise des ressources financières Mais une crise de confiance –Comme les prêts pourris sont partout –On ne sait pas qui en a –Donc on ne prête pas dargent = repli sur soi, suspicion, rumeurs = vraies faillites financières
Julien Nowak