Cours #3 Création des équipes et tirage des paires pour le travail de session Recherche des rapports annuels sur sur SEDAR Recherche des cotes boursières Suite de lexamen des conventions comptables (cours #2) État des flux de trésorerie

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE (ÉFT) GÉNÉRALITÉS

Quest-ce que lÉFT? 4ième état qui sajoute au bilan, à létat des résultats et à létat des BNR Couvre la même période que létat des résultats Renseigne sur: –provenance et utilisation des liquidités –solvabilité de la société –gestion des liquidités (ou trésorerie) Facilite les prévisions relatives aux liquidités futures

Pourquoi renseigner les utilisateurs des É/F sur la solvabilité? Une société peut être rentable mais avoir des problèmes de liquidités à court terme Exemples: –trop de marchandises en inventaire –versements de dividendes trop élevés –autofinancement des projets d investissement à long terme

Ce qui est présenté dans un ÉFT Liquidités au début de la période (ou exercice) Plus: rentrées de fonds Moins: sorties de fonds Liquidités à la fin de la période (ou exercice)

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Activitésdinvestissement (entrées et sorties) Activitésdexploitation Activités de financement (entrées et sorties) Liquidités à la fin Liquidités au début

Ce qui est présenté dans un ÉFT (SUITE) Les liquidités (flux de trésorerie) sont présentées sous l appellation espèces et quasi-espèces Les rentrées et sorties de fonds sont classées en trois catégories (selon leur nature): –activités dexploitation –activités dinvestissement –activités de financement

Comment est dressé lÉFT? Non dressé à partir des registres comptables Ne nécessite aucune écriture ou régularisation Ce nest quune façon différente de présenter de l information Permet de faire le lien entre deux bilans, compte tenu des résultats de l exercice en cours

Espèces et quasi-espèces Incluent ce qui est encaissable ou exigible rapidement Comprend généralement lencaisse, les découverts bancaires et les placements pouvant être réalisés facilement dont léchéance est inférieure ou égale à trois mois au moment de lacquisition La société doit mentionner la composition

Activités dexploitation Incluent les opérations liées à lexploitation courante de la société i.e. les activités génératrices de produits présentées à létat des résultats Exemples: –Encaissements découlant des ventes et des autres produits –Décaissements découlant des achats de marchandises –Décaissements découlant du paiement des salaires –Décaissements découlant du paiement des frais dadministration –Décaissements découlant du paiement des frais financiers et des impôts

Activités dinvestissement Incluent les flux monétaires bruts résultant dopérations touchant les éléments dactif non inclus dans les quasi- espèces (principalement actif à long terme) Exemples: –Décaissements découlant de lacquisition d immobilisations –Encaissements découlant de la cession dimmobilisations –Décaissements découlant de lacquisition de placements –Encaissements découlant de la cession de placements –Encaissements des montants en vertu dun placement sous forme de prêt

Activités de financement Incluent les flux de trésorerie bruts liés aux opérations qui entraînent des changements relatifs à lampleur ou à la composition des capitaux propres ou empruntés Exemples: –Encaissement découlant de lémission dun nouvel emprunt –Décaissement découlant du remboursement du principal dun emprunt –Encaissement découlant de lémission dactions –Décaissement découlant dun rachat dactions –Décaissement découlant du paiement de dividendes

FT liés aux activités dexploitation Le bénéfice net correspond-il à une rentrée de fonds? Pourquoi? –Certains éléments pris en compte dans le bénéfice net nont aucune incidence sur les flux de trésorerie (ex: amortissement) –Les produits pris en compte dans le bénéfice net ne sont pas nécessairement les produits encaissés (gagnés vs encaissés) –Les charges prises en compte dans le bénéfice net ne sont pas nécessairement les charges déboursées (encourues vs payées)

FT liés aux activités dexploitation (suite) Comment convertir: –Produits selon la comptabilité dexercice en produits selon la comptabilité de caisse? –Charges selon la comptabilité dexercice en charges selon la comptabilité de caisse?

FT liés aux activités dexploitation (suite) Deux méthodes de présentation possibles: Méthode directe (recommandée par lICCA) Méthode indirecte ( la plus utilisée en pratique)

FT liés aux activités dexploitation (suite) Méthode directe Transforme chaque poste de létat des résultats en montant qui serait obtenu selon la comptabilité de caisse Exemple: –Sommes reçues des clients –Sommes payées aux fournisseurs –Frais de vente et dadministration payés –Frais financiers payés –Impôts payés Donne donc de linformation détaillée

FT liés aux activités dexploitation (suite) Méthode indirecte La transformation de létat des résultats en comptabilité de caisse (rentrées et sorties de FT) est effectuée globalement: >Bénéfice net (selon létat des résultats) >Plus ou moins: postes de létat des résultats qui nont aucune incidence sur les flux de trésorerie liés à lexploitation (ex: amortissement) >Plus ou moins: variations des éléments dactif et de passif à court terme qui ne font pas partie des espèces et quasi-espèces et qui sont liés à lexploitation Exemple: Sears p.50

Exemples déléments inclus dans le bénéfice net et qui nont pas dincidence sur les FT liés à lexploitation Amortissement des immobilisations corporelles, des actifs incorporels des frais reportés et des produits reportés Charge ou économie dimpôts futurs (cours # 5) Gain ou perte sur cession dactifs à long terme Gain ou perte de change non réalisé Bénéfice ou perte tirée dune participation comptabilisée à la valeur de consolidation (cours # 4) Exemple: IPL p.102

Exemples de variations déléments de lactif et du passif à court terme Variation des comptes clients Variation des comptes fournisseurs Variation des stocks Variation des charges payées davance Variation des impôts à payer Exemple: IPL p.102 et 109

Exercice: variations des éléments de lactif et du passif à court terme Quel est leffet sur les FT des variations suivantes? 1. Augmentation des comptes fournisseurs 2. Augmentation des comptes clients 3. Diminution des stocks 4. Augmentation des impôts à payer 5. Augmentation des charges payées davance 6. Diminution des comptes clients Voir sens des variations IPL p. 109

Éléments particuliers

Opérations sans effet sur la trésorerie Sont exclues de lÉFT mais doivent être mentionnées ailleurs dans les É/F Exemples: –Paiement dun dividende en actions –Échange dactifs sans contrepartie monétaire –Contrat de location acquisition –Règlement dun emprunt par lémission dactions –Acquisition dun actif en contrepartie dun emprunt (directement relié) N.B. lacquisition dun actif financée par un emprunt auprès dun tiers: deux opérations qui doivent apparaître dans les activités dinvestissement et de financement à lÉFT

Intérêts payés Classés dans les activités dexploitation (même si les remboursements demprunts sont présentés dans les activités de financement) Doivent être présentés séparément (directement dans lÉFT ou par voie de note)

Dividendes versés Classés dans les activités de financement Doivent être présentés séparément (dans lÉFT ou par voie de note)

Impôts payés ou reçus Généralement classés dans les activités dexploitation Doivent être présentés séparément (dans lÉFT ou par voie de note)

Examen de la pratique (rapports annuels)

Examiner les ÉFT dans les rapports annuels inclus dans la documentation supplémentaire Conciliation des immobilisation