World trade patterns, 2005 628 242 628 375 75 250 55 263 263 427 105 1’395 Source: Adapted from The Economist, A Survey of Logistics, 17 June 2006, p. 5. Million US dollars

The world’s shifting economic center of gravity 2015 Source: JM Grether and N Mathys (2006), “Is the World’s Economic Center of Gravity Already in Asia?”, mimeo, Univ. of Lausanne

L’avantage comparé: example de base (Ricardo) Postulats Deux pays (Portugal et GB) Deux industries (vin et tissu) Un facteur de production (travail), Rendements à l’échelle constants Pas de coûts de transport Pas d’intervention gouvernementale Concurrence parfaite (prix = coût) Productivités Endowments (here, labor forces) Vin Tissu Portugal 8 4 5 UK 1 2 20

Frontière des possibilités de production: Portugal Vin 40 Courbe d’indifférence Point de consommation en autarcie FPP (Frontière des possibilités de production) Tissu 20

FPP de l’Angleterre Wine 20 Courbe d’indifférence Drape 40 FPP Point de conso en autarcie 20 Courbe d’indifférence Courbe d’indifférence Drape 40

Un équilibre en libre-échange Production Consumption Wine Drape Portugal 40 20 UK Total

The gains from exchange revisited Wine Indifference curves Production Possibility Frontier world price ratio Drape

Les gains de la spécialisation Wine Production point Indifference curves world price ratio Production Possibility Frontier Drape

Le théorème de Rybszinski Acier Effet des investissements étrangers FPP initiale Effet de l’immigration Textile

Digression: La ligne des prix vente Achat Bien x Bien y vente Achat Dotation initiale

Le théorème d’Heckscher-Ohlin Prix relatif d’autarcie Le théorème d’Heckscher-Ohlin point de production après l’ajustement structurel Courbe d’indifférence steel Prix relatif sur le marché mondial (tissu moins cher) home steel exports point de conso après l’AS “trade triangle” PPF drape home drape imports

Les gains de l’échange (i): équilibre initial P P S* S P*a Pa D* D Quantities Country H (relatively efficient) Country F (relatively inefficient)

Equilibrium price Pa Method 1: Equate segments ab and cd P P* P*a a b Country H Country F P*a a b Pw c d Pa

Equilibrium price ab = cd ab = cd Method 2 a) Construct excess supply (ES) and excess demand (ED) curves ab = cd Home ES a b c d Pa Export supply Pa* ab = cd a b c d Foreign ED* Import demand

Equilibrium price, method 2 b) Match the home ES and foreign ED curves on single « world » market S* Pa* ES P*a S Pw Pa D* ED* D Quantities E=M* Country H (exporter) Country F (importer) « World » market

Gains from goods trade Importer country P A B K C pa F J p* G H I D consumers’ gain, producers’ loss = neutral P A B K C pa F J G p* World price H I D ED (a) Importer country’s domestic market (b) same thing seen on world market

Gains from goods trade Exporter country A ES F E p* G H D B C I pa EF producers’ gain, consumers’ loss = neutral A ES E F p* G H D World price C B pa I EF (a) Exporter country’s domestic market (b) same thing seen on world market

Gains de la mobilité du capital Point de départ: pas de mobilité Produit marginal du capital r Stock de capital de l’économie Very similar to trade in G&S:  Identical causes: differences in prices (factor rewards)  Identical consequences: some gains, other loose, and there is a net potential gain. Paiments aux autres facteurs ra Paiments au capital K + = PIB (égal au PNB qd le capital ne bouge pas)

Gains de la mobilité du capital Flux de capitaux vers l’étranger Deux pays, H bien doté en capital. Initialement, rH < rF, : le capital va migrer de H vers F VF = p*F*K A VH = pFK A l’équilibre, le produit marginal du capital est égalisé dans les deux pays. Gains from capital movements: EBC for H, EIB for F. I rF E rW B D G rH C Stock de capital national (avant sortie de capital) Stock de capital étranger (avant entrée) Expansion du stock de capital étranger (à cause de l’entréee)

Gains from factors trade GNP vs. GDP, efficiency gain VF=p*F*K VH=pFK PNB étranger PNB national Gain d’efficacité du au mouvement des capitaux PIB national PIB étranger