Le bilan Un bilan est une photographie des biens et des financements à un moment donné. Ne figure au bilan (à l’actif) que les biens dont l’entreprise est propriétaire. Pour acquérir et disposer de ces biens, il faut trouver un financement correspondant, à l’euro près, à la valeur des biens. Ces financements apparaissent au passif du bilan. L’entreprise ne peut détenir de bien sans trouver le financement correspondant. De ce fait un bilan doit toujours être équilibré. ACTIF PASSIF = Pour réaliser son activité, l’entreprise a un certain nombre de biens qu’elle doit financer par des moyens appropriés. Avant même de commencer son activité, l’entreprise doit posséder un certain nombre de biens. Ces biens s’il est décidé qu’ils appartiennent à l’entreprise, qu’ils soient apportés ou acquis par l’entreprise, figureront à l’actif du bilan pour une valeur correspondant aux prix payés ou négociés. S’ils sont loués, ou utilisés par le biais de la sous-traitance, ils ne feront pas partie de l’actif, mais génèreront des charges (location, redevance, consommation…) qui figureront dans le compte de résultat. BIENS FINANCEMENTS Figure 2 : Bilan : le grand équilibre

Le bilan Le passif : Regroupe les financements réunis pour financer la totalité des composantes de l’actif Les postes du passif sont classés par ordre d’exigibilité croissante : les dettes remboursables en dernier ressort figurent tout en haut du passif du bilan : les apports les réserves les emprunts remboursables à long terme les dettes qui peuvent être appelées en remboursement immédiat figurent tout en bas du passif du bilan (ex : découvert bancaire) au milieu sont classées les dettes envers les autres partenaires de l’entreprise fournisseurs salariés organismes sociaux, trésor public. Capitaux permanents Passif circulant

Les financements de l’entreprise Le bilan Les financements de l’entreprise Exigibilité croissante Capitaux propres Capitaux permanents Permanent Dettes à long et moyen terme Passif d’exploitation (qui évoluent au rythme de l’exploitation) Passif Circulant (ou liquide) Non permanent Valeurs de Trésorerie du passif Figure 4 : Le passif en grandes masses

Le bilan L’actif : Les biens inscrits à l’actif sont par convention et afin d’en faciliter la lecture et les comparaisons, classés par ordre de liquidité croissante : les biens les moins « liquidables » immédiatement figurent en haut de bilan : les droits détenus (brevet, licence, marque, etc.) l’outil et les moyens de production les participations dans des sociétés les biens les plus liquides sont classés en bas de bilan : l’argent en caisse les disponibilités sur les comptes bancaires les titres de placements entre ces deux catégories sont classés ceux qui évoluent plus ou moins rapidement, selon le rythme de l’activité, tel que les stocks, les créances clients. Actif immobilisé Actif de trésorerie Actif circulant Les biens de l’entreprise sont amenés à demeurer plus ou moins durablement dans l’entreprise. Certains présentent un caractère permanent par opposition à d’autres au caractère renouvelable plus rapidement en fonction du cycle d’exploitation. Les créances clients ne correspondent pas au chiffre d’affaires inscrit au compte de résultat. Le compte clients correspond aux sommes facturés aux clients non encore encaissées. Comme tout argent dehors, elles constituent un risque de solvabilité et génèrent un coût financier.

Le bilan Liquidité croissante Actif Permanent immobilisé Actif d’exploitation (qui évoluent au rythme de l’exploitation) Actif circulant (ou liquide) Non permanent Valeurs de trésorerie de l’actif Figure 3 : L’actif en grandes masses

Le bilan La notion de patrimoine : Elle peut être définit comme la différence entre les biens et les créances (ensemble de l’actif) et l’ensemble des dettes du passif. Actif Passif Biens Patrimoine Immobilisations stocks Dettes Fournisseurs Etat Organismes sociaux Salariés Découvert Créances Par souci de simplification, nous ignorons les éléments de l’actif et du passif hors exploitation (VMP, créances sur cessions d’immobilisations, dettes sur acquisitions d’immobilisations, dettes sur acquisitions de VMP) Clients Divers liquidités Biens + créances – dettes = Patrimoine Figure 5 : Bilan et patrimoine

Le bilan Exemple : Deux créateurs créent une société en commun, le premier apporte 15 000 € en argent liquide, alors que le second apporte un local valorisé également 15 000 €. Une fois les apports réalisés, le bilan, appelé bilan d’ouverture, se présente ainsi. Bilan d’ouverture Actif Passif Actif immobilisé 15 000 Capital 30 000 Banque Total actif Total passif

Bilan quelques jours pus tard Le bilan Exemple : Quelques jours plus tard, pour préparer leur exploitation, ils acquièrent du matériel pour 17 000 €, qu’une banque accepte de financer en consentant un prêt de 10 000 € au taux de 8%. Bilan quelques jours pus tard Actif Passif Actif immobilisé local matériel 15 000 17 000 Capital Emprunt 30 000 10 000 Banque 8 000 Total actif 40 000 Total passif

Bilan après cette commande Le bilan Exemple : Ayant obtenu une première commande client pour une livraison dans deux mois, il s’avère nécessaire que l’entreprise passe une commande de matières de 10 000 € auprès d’un fournisseur qui demande 100% d’acompte et livrera sous huitaine. Bilan après cette commande Actif Passif Actif immobilisé local matériel 15 000 17 000 Capital Emprunt 30 000 10 000 Acompte fournisseur Banque Découvert 2 000 Total actif 42 000 Total passif

Le bilan Remarques autour de l’exemple : Il n’y pas encore eu d’activité (chiffre d’affaires, charges d’exploitation). Le patrimoine n’a pas évolué et est resté de 30 000 € pendant toutes les opérations, c’est-à-dire qu’il n’y a eu aucun enrichissement ou appauvrissement pendant la période. La société est toutefois à découvert de 2 000 €.

Une analyse économique Le bilan fonctionnel Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité. Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise, en prenant en considération trois grandes fonctions dans les différents cycle économique de l’entreprise : Une analyse économique Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leurs fonctions respectives : investissement, financement, exploitation Bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel Le rôle du bilan fonctionnel est : D’apprécier La structure financière fonctionnelle de l’entreprise D’évaluer Les besoins de financement et les types de ressources dont dispose l’entreprise De déterminer L’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan par fonction et en observant le degré de couverture des emplois par les ressources. De calculer La marge de sécurité financière de l’entreprise Le risque de défaillance De permettre La prise de décision

Le bilan fonctionnel La structure du bilan fonctionnel : L’entreprise dispose de ressources :  ressources stables  cycle long de financement  passif circulant  dettes liées au cycle d’exploitation Ces ressources servent à financer des emplois :  actif stable  cycle long d’investissement  actif circulant  biens et créances liés au cycle d’exploitation Les emplois stables et l’actif circulant du bilan fonctionnel sont évalués en valeur brute. L’actif et le passif du bilan sont structurés en trois parties : Exploitation Hors exploitation Trésorerie

Le bilan fonctionnel Actif ou Emplois Passif ou Ressources Actif stable brut Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisation financières Ressources stables Capitaux propres appelés Amortissements et provisions d’actif Provisions pour risques et charges Dettes financières Actif circulant brut Actif circulant d’exploitation Actif circulant ors exploitation Actif de trésorerie Passif circulant Dettes d’exploitation Dettes hors exploitation Passif de trésorerie financement Rôle de d’investissement Rôle Rôle dans le cycle d’exploitation Rôle dans le cycle d’exploitation Le bilan fonctionnel peut être représenté sous forme d’un graphique ; les masses sont alors exprimées en pourcentage. Cette représentation facilite la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilan fonctionnels.

Le bilan fonctionnel Les retraitements : La constitution des quatre masses homogènes du bilan fonctionnel nécessite plusieurs retraitements du bilan comptable. Certain postes du bilan comptable sont reclassés selon leur fonction :

Le bilan fonctionnel Certains éléments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable doivent être intégrés dans le bilan fonctionnel Les écarts de conversion actif et les écarts de conversion passif doivent être éliminés afin de ramener les créances et les dettes concernées à leur valeur initiale. Certains postes du bilan comptable ne représentent pas de véritables ressources de financement. Ils doivent être retranchés des ressources et éliminés de l’actif de façon à respecter l’égalité : total actif = total passif.

Le bilan fonctionnel Présentation du bilan fonctionnel après retraitement : Dans le bilan fonctionnel les emplois et les ressources retraitées sont classés de la manière suivante :

Le bilan fonctionnel

Amortissements provisions à déduire Le bilan fonctionnel Exemple : Le bilan résumé de la société Bilfonc se présente comme suit : (1) Dont créance hors exploitation : 2 000 € ; (2) Dont concours bancaires : 450 € (3) Les effets escomptés non échus s’élèvent à 200 €. Actif brut Amortissements provisions à déduire Net Passif Actif immobilisé Actif circulant Créances (1) Disponibilités Charges constatées d’avance Charges à répartir sur plusieurs exercices 15 000 9000 80 260 500 8 000 900 7 000 8 100 260 500 Capitaux propres Provisions pour risque et charges Dettes : Dettes financières (2) Dettes d’exploitation Dettes diverses Produits constatés d’avance 5 820 700 3 600 4 800 120 Total général 24 840 8 900 15 940

Actif circulant d’exploitation (brut) Le bilan fonctionnel Retraitements : Actif stable brut : Immobilisations brutes : 15 000 Charges à répartir sur plusieurs exercices : 500 15 500 Actif circulant d’exploitation (brut) Créances d’exploitation : 7 000 Charges constatées d’avance : 260 Effets escomptés non échus : 200 7 460 Actif circulant hors exploitation (brut) Créances hors exploitation : 2 000 Le financement est considéré comme stable dans la mesure où l’entreprise, de même qu’elle n’investit pas tous les jours, elle ne met pas en place tous les jours de financement à long et moyens terme et ne fait pas appel à ses actionnaire également tous les jours.

Le bilan fonctionnel Actif de trésorerie : Disponibilités : 2 000 Ressources stables Capitaux propres : 5 820 Amortissements et provisions de l’actif : 8 900 Provisions pour risques et charges : 700 Dettes financières : 3 150 18 570 Passif d’exploitation Dette d’exploitation : 4 800 Produits constatés d’avance : 120 4 920 Passif hors exploitation : Dettes diverses : 900

Bilan fonctionnel condensé en K€ Le bilan fonctionnel Passif de trésorerie Découvert bancaire : 450 Effets escomptés non échus : 200 650 Bilan fonctionnel condensé en K€ Actif N Passif Actif stable Actif circulant d’exploitation Actif circulant hors exploitation Actif de trésorerie 15 500 7 460 2 000 80 Ressources stables Passif d’exploitation Passif hors exploitation Passif de trésorerie 18 570 4 920 900 650 Total général : 25 040

Le bilan fonctionnel Les rations : A partir du bilan fonctionnel l’entreprise peut calculer : Le financement des emplois stables L’autonomie financière Ce ratio mesure la couverture des emplois stables par des ressources stables Ce ratio mesure la capacité d’endettement de l’entreprise. Il ne doit pas être supérieur à 1. Ressources stables Emplois stables Ressources propres Endettement financier