Les différents niveaux d’équilibre

En introduction, rappels de principes et concepts CHARGES PRODUITS DEPENSES INVESTISSEMENTS RECETTES INVESTISSEMENTS

COMPTE DE RESULTAT CHARGES PRODUITS DEPENSES INVESTISSEMENTS DEPENSES RECETTES INVESTISSEMENTS RECETTES INVESTISSEMENTS TABLEAU DE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS TABLEAU DE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS

COMPTE DE RESULTAT CHARGES PRODUITS ZONE 1 ZONE 2 ZONE 3 RESULTAT

des charges décaissables COMPTE DE RESULTAT ZONE 1 CHARGES Charges externes PRODUITS Prestations de services Salaires et charges sociales Subventions de l’Etat Impôts et taxes Autres Subventions L’essentiel des charges décaissables L’essentiel des produits encaissables

Salaires et charges sociales Excédent Brut d’Exploitation COMPTE DE RESULTAT ZONE 1 Charges externes CHARGES PRODUITS Prestations de services Salaires et charges sociales Subventions de l’Etat Impôts et taxes Excédent Brut d’Exploitation Autres Subventions L’évolution de l’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) est un premier indicateur significatif

COMPTE DE RESULTAT ZONE 1 Accession aux RCE en 2009 : augmentation des charges et des produits par 4,76 Les ressources propres passent de 22,6 % à 6,3% des ressources d’exploitation La masse salariale mobilise plus de 80 % des ressources d’exploitation   2007 2008 2009 Charges de personnels 10 451 250 9 979 074 62 679 757 Cha. pers/ressources d'exploit. Encaissables 57,08% 59,96% 86,34%

L’essentiel de la zone : charges et produits calculées COMPTE DE RESULTAT ZONE 2 Excédent Brut d’exploitation CHARGES Dotations aux amortissements et provisions Excédent Brut d’exploitation PRODUITS Différentes neutralisations amortissements et provisions Produits de gestion courante Charges de gestion courante résultat d’exploitation L’essentiel de la zone : charges et produits calculées Sans incidence sur la trésorerie

COMPTE DE RESULTAT ZONE 2 Les charges et les produits calculés induisent le déficit du résultat d’exploitation.

des charges et produits non directement liés au cœur de l’activité COMPTE DE RESULTAT résultat d’exploitation ZONE 3 Charges financières CHARGES PRODUITS résultat d’exploitation Produits financiers Charges exceptionnelles Produits exceptionnelles RESULTAT Une zone qui regroupe des charges et produits non directement liés au cœur de l’activité

COMPTE DE RESULTAT ZONE 3 Le déficit est atténué par le résultat financier… … et est aggravé par le résultat exceptionnel** La somme des résultats constitue le résultat net comptable ** notamment annulation de titres induisant des pertes sur exercices antérieurs

LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT Dotations aux amortissements et provisions Différentes neutralisations amortissements et provisions Amortissements et provisions nets de neutralisation Amortissements et provisions nets de neutralisation Capacité d’autofinancement C.A.F RESULTAT L’épargne dégagée pendant l’exercice L’épargne dégagée pendant l’exercice

LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT Dans notre exemple, l’université ne parvient pas, depuis 2008, à dégager une épargne à partir de son activité.

Capacité d’autofinancement L’épargne nette dégagée pendant l’exercice TABLEAU DE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS DEPENSES INVESTISSEMENTS (acquisitions d’immobilisations)‏ Capacité d’autofinancement C.A.F RECETTES INVESTISSEMENTS Subventions d’investissements Augmentation du fonds de roulement Cessions d’immobilisations L’épargne nette dégagée pendant l’exercice

LE TABLEAU DE FINANCEMENT Dans cet exemple, l’université, qui ne parvient pas à dégager une épargne à partir de son activité, augmente son fonds de roulement en ne consommant pas la totalité de ses subventions d’équipement.

sous forme de créances (nettes) de cours terme fonds de roulement Les ressources de « long terme » (capitaux permanents)‏ Subventions pour investissements Résultats antérieurs Amortissements et provisions Non investies dans des immobilisations Investi: sous forme de créances (nettes) de cours terme et/ou sous forme de trésorerie

Les ressources qui ont permis de financer Liquidités J’ai prêté de l’argent à un de mes amis créance J’ai bénéficié d’un héritage Mon patrimoine J’ai épargné Les ressources qui ont permis de financer J’ai des dettes à court, moyen ou long terme

BILAN Les actifs Les passifs J’ai bénéficié d’un héritage J’ai épargné J’ai prêté de l’argent à un de mes amis créance J’ai des dettes à court, moyen ou long terme Liquidités

Matériels et équipements Actifs Passifs Biens immobiliers Subvention investissements Matériels et équipements Financement du cycle des investissements Participations Actifs immatériels Réserves Amortissements Charges payées par avance Droits perçus par avance Financement du cycle d’activités Charges à payer Créances Dettes / fournisseurs Trésor liquidités Prêts de court terme Trésorerie nette Total Actifs Total Passifs

Matériels et équipements Actifs Passifs Biens immobiliers Subvention investissements Matériels et équipements Financement du cycle des investissements Participations Actifs immatériels Réserves Amortissements Fonds de roulement Épargne nette constituée progressivement

Le Financement du cycle des investissements Les amortissements et les provisions participent au financement de l’actif et à la constitution du fonds de roulement.

Le Financement du cycle des investissements La certification des comptes entraîne de nombreuses modifications sur le haut du bilan qui ne le rendent pas toujours aisément compréhensible. - Mise en place de provisions - Intégration du patrimoine immobilier

Les ressources d'exploitation excèdent les besoins de financement Actifs Passifs Biens immobiliers Subvention investissements Matériels et équipements Financement du cycle des investissements Participations Actifs immatériels Réserves Amortissements Fonds de roulement Charges payées par avance Droits perçus par avance Financement du cycle d’activités Charges à payer Créances Dettes / fournisseurs Dettes / fournisseurs BFr Besoin en fonds de roulement ou Besoin de financement du cycle exploitation Les ressources d'exploitation excèdent les besoins de financement Excédent de financement

Le Financement du cycle d’activité Les travaux de retraitement conduits sous l’autorité des CAC ont un fort impact sur le financement du cycle d’activité

Une vigilance nécessaire sur les comptes de tiers

Une vigilance nécessaire sur les comptes de tiers

Matériels et équipements Actifs Passifs Biens immobiliers Subvention investissements Matériels et équipements Financement du cycle des investissements Participations Actifs immatériels Réserves Amortissements Fonds de roulement Charges payées par avance Droits perçus par avance Financement du cycle d’activités Charges à payer Créances Dettes / fournisseurs BFr Trésor liquidités Prêts de court terme Trésorerie nette Trésorerie nette Total Actifs Total Passifs

= + Fonds de roulement Besoin de financement de l’exploitation Trésorerie nette

FRNG –BFR = Trésorerie