Bilan des IDE en Méditerranée Focus sur les investissements européens en Algérie 16 mai 2014, Marseille Zoé Luçon

Observatoire des Investissements et Partenariats en Méditerranée (ANIMA - MIPO) 11 pays observés Algérie, Égypte, Israël, Jordanie, Liban,Libye, Maroc, Palestine, Syrie, Tunisie, Turquie +6,000 IDE enregistrés Projets annoncés depuis 2003 25 critères de qualification: secteur, type de société, cible et pays d'origine, montants concernés, emplois créés, etc. +2,000 partenariats d’entreprises 4 Publications des tendances Utile pour le benchmarking des pays, monitoring économique, prospection des entreprises, communication / attractivité, analyse media et recherche 1 rapport annuel Information en temps réel www.anima.coop/mipo (base de données) www.medmaps.eu (géolocalisation) © ANIMA 2014

IDE en Méditerranée: 4 leçons à tirer de la crise #1 IDE en Méditerranée: 4 leçons à tirer de la crise Quelques chiffres issus du bilan annuel 2012

#1 Une bonne résilience… 37 Md € d’IDE annoncés en 2012: + 26% comparé à 2011, +5% comparé à 2010 645 projets prévus: -24% comparé à 2010 Année 2012 en demi teinte : les montants repartent à la hausse et dépassent légèrement le niveau de 2010, mais le nombre de projets stagne par rapport à 2011 Mais globalement: sur 10 ans de données, 2012 est la 4ème meilleure année en montants annoncés: bonne résilience. © ANIMA 2014

…malgré des disparités régionales La tendance globale du développement des IDE dans les pays MED est la somme de situations très différenciées entre les pays arabes (Maghreb et Machrek) d'une part, et la Turquie et Israël d‘une autre part Turquie: leader régional de plus en plus incontesté, qui joue un rôle croissant dans la région, sur le plan politique comme économique. 10 IDE en 2012 dans la région, dont 3 en Israel (dans l’énergie via la JV Solad Energy), 2 en Egypte, 2 en Algérie et 2 au Maroc (distribution, tourisme, textile, autres industries). Au Maghreb: Algérie: bonne année 2012 en montants et hausse en nombre de projets également après 2 années peu fructueuses: les investisseurs étrangers s’adaptent à la loi 49-51? Maroc: les montants repartent à la hausse, tendance encourageante Tunisie: bilan honorable au vu des incertitudes politiques qui pèsent… cf. FIPA: beaucoup de projets d’extension (versus greenfield). Les réformes politiques et économiques des mois à venir sont cruciales pour rassurer les investisseurs et les attirer dans la « nouvelle » Tunisie Libye: tendance encourageante, les IDE repartent timidement mais la hausse des partenariats est significative (26 projets, un record): les investisseurs se positionnent Et au Machreq: Egypte: le nombre d’annonces d’IDE ne décolle pas vraiment pas rapport à 2011 en raison du contexte politique et sécuritaire incertain, mais nombre record de partenariats et hausse des montants annoncés grâce à 3 méga-annonces de plus d’1 milliard d’euros notamment (France Telecom finalise le rachat de 29% de Mobinil, pour détenir au final 95% de l'opérateur; QNB rachète la totalité des parts de la NSBG, dont le français Société Générale détenait 77%; Etisalat modernise son réseau pour fournir une connectivité haut débit de quatrième génération) Liban, Jordanie: pas d’évolution notable en 2012 Palestine: 3 IDE (Google et Publicis) et 2 partenariats, plutôt encourageant Syrie: 0 in 2012 © ANIMA 2014

#2 Une approche plus prudente Partenariats (ANIMA-MIPO): Modes d’entrée sur le marché sans participation au capital d’une entreprise dédié au développement et la production (CNUCED) 505 projets prévus en 2012 : niveau élevé (quasi égal au record de 2010) Confirmation avec l’évolution des partenariats, définis dans ANIMA MIPO comme des opérations où une entreprise étrangère se rapproche d’un marché domestique en ouvrant une représentation ou via un partenaire local (se rapprochent des « Non-Equity Modes of International Production and Development “ définis par la CNUCED = modes d'entrée sans participation au capital) Except for 2011, the average number of projects announced every year (FDI + Partnerships) has increased constantly, which illustrates the growing interest of foreign operators for the Mediterranean markets. The financial and economic crisis has limited the investment capacities of foreign firms (smaller amounts invested in average) and favoured the development of partnership as a new form for their development in the Mediterranean countries. © ANIMA 2014

#3 Un déclin relatif du leadership européen L’Europe représente encore 45% des IDE annoncé en 2012 en nombre de projets, mais le leadership européen s’érode Autres régions : Amérique du Nord = 23% Golfe = 12% Autres pays (BRICs compris) =14% Intra-MED = 6% Investisseurs occidentaux (Europe, Amérique du Nord): crise de confiance ? Les entreprises européennes arrivent toujours en tête et représentent, comme chaque année depuis la création de l’observatoire ANIMA-MIPO, environ la moitié (45% en 2012) des investissements étrangers en nombre de projets annoncés. Mais plus bas niveau depuis 2005! Baisse également pour l’Amérique du nord et le Canada: après un fort engagement en 2011, qui saluait les révolutions en cours, les investisseurs américains semblent beaucoup plus prudents. Cette tendance de baisse des investissements occidentaux est encore plus vraie quand on observe les montants investis. © ANIMA 2014

… en faveur des pays émergents 2012 : année record pour les « autres pays » (y compris les BRIC) des montants d'IDE annoncés 4 projets > 1mds € : Banque, Telecom & Tourisme en Turquie, Égypte & Algérie Reprise des IDE en provenance des pays du Golfe Secteurs majeurs : banque, immobilier, tourisme et telecom Mais une montée de l’intérêt pour l’agriculture, les énergies renouveables, le Conseil... Entrées d’IDE en million d’€ With less than €bn10 announced in 2012, Europeans are at their lowest since 2004. While they usually weight for half of the FDI amounts invested every year, they only represent 26% in 2012, and are below the “other countries” for the first time, which include the BRIC which have announced large investments last year. Gulf FDI recover good levels, in line with what the MED countries could expect from wealthy neighbouring countries. Their commitments in 2012 could mark the end of the financial crisis for the Gulf monarchies, and their willingness to establish a political proximity with the new democracies in North Africa. Intra-Mediterranean investment is still very low (6%, its average for the past 10 years). On peut espérer que les changements en cours aboutiront à plus forte intégration politique et économique de la région: quelques signes encourageants à cet égard ont été donné par le Maghreb, essentiellement grâce à une impulsion donnée par la Tunisie. © ANIMA 2014

#4 Une diversification sectorielle trop timide 2011: la crise avait temporairement favorisé des secteurs stratégiques Logiciels, Automobiles, Médicaments: augmentation lente mais constante Agroalimentaire, Distribution, Conseil: une tendance encourageante en 2011 Aéronautique et Mécanique: une bonne performance en 2012 cf. Étude ANIMA/CMI (2011): secteurs les plus efficaces en création d’emploi Mais une réelle diversification sectorielle se fait toujours attendre Top 5 reste inchangé et absorbe toujours 2/3 des IDE enregistrés en 2012 Secteur bancaire (x5), télécoms (x3), construction (+80%), énergie (stable) pour un nombre de projets stable ou décroissant Les projets enregistrés sont donc plus importants (Turquie, Égypte, Algérie, etc.)  Résultat de la reprise des investissements du Golfe (méga-projets) ralentis depuis 2008 et suspendus depuis 2010? The 2011, the ANIMA-MIPO report was rejoicing over the premises of sectoral diversification in terms of foreign investment, with an evolution from capital-intensive sectors to more productive, more inclusive and more efficient (in terms of job creation) sectors. It now appears that this analysis must be put into perspective, the diversification process actually proving slower than expected. As a matter of fact, the year 2012 has seen the comeback at the top of the four largest FDI providing sectors: energy, banking, telecom and construction account for two-thirds of the FDI amounts reported in 2012. They are also largely responsible for the increase in the average amount of FDI per project recorded in 2012 © ANIMA 2014

L’Europe, principal partenaire économique de l’Algérie #2 L’Europe, principal partenaire économique de l’Algérie

2013: un bon cru pour l’investissement étranger en Algérie ANIMA-MIPO: pas d’évolution notable en 2013 (40 IDE annoncés, 1,5 Md €) Forte hausse d’après l’ANDI : 65 projets d’IDE en 2013 contre 17 en 2012 (+282%) Montant investi = 3,1 Md € / 17.082 emplois créés Flux d’IDE en 2013: chiffres CNUCED disponibles en juillet 2014 Evolution des montants et du nombre de projets d’IDE (2003-2013) Annonces d’investissements (MIPO): après 2 années consécutives particulièrement mornes, quelques grandes annonces avaient permis de redresser la barre en 2012: l’acquisition de Wataniya Telecom par le Qatari Qtel (1,5 Md €), et le rachat pour un montant similaire des activités pétrolières de conocoPhillips par l’indonésien Pertamina. Ces deux projets exclus, le montant des IDE restait stable, mais avec un nombre d’annonces en nette hausse. L’année 2012 se caractérisait également par une nette percée du secteur automobile (7 projets), à commencer par la conclusion, après 3 années de négociation, du projet d’usine Renault à Oran. 2013: d’après MIPO le nombre d’annonce de projet reste stable par rapport à 2012, mais l’ANDI annonce des flux en forte augmentation – information qui reste à confirmer dans le courant de l’année lorsque les chiffres de la CNUCED seront disponibles. © ANIMA 2014

…mais des annonces de partenariats en recul Partenariats (ANIMA-MIPO): modes d’entrée sur le marché sans participation au capital, dédiés au développement et à la production cf. CNUCED: “modes de production internationale sans participation au capital“ Moins d’entrée de devises pour le pays, mais des retombées en termes de renforcement des compétences et de transfert de technologies (projet souvent porté par partenaire local)  Partenariats détectés par l’observatoire ANIMA-MIPO en Algérie: baisse en 2013 = niveau de 2011 Les entreprises étrangères ont largement plébiscité des formes plus souples d’engagement pour leur expansion dans la région MED au cours de ces dernières années, notamment via des ouvertures de bureaux de représentation et d’accords de franchise. Certes ce type de lien économique provoque moins d’entrée de devises dans le pays, mais le développement se fait souvent de manière plus inclusive (recrutement sur place, des transferts de technologie). Bilan 2013 des partenariats en Algérie relativement décevant., en raison d’un net recul des partenariats en provenance d’Europe (14 contre 26 en 2012) et dans une moindre mesure des Etats Unis (1 seul partenariat détecté, contre 8 en 2011 par exemple). © ANIMA 2014

L’Europe en tête des annonces d’IDE L’Europe est le premier investisseur du pays en nombre de projets (58%), loin devant les autres pays MED (18%), les pays émergents (10%), USA-Canada (10%) et le Golfe (5%) En montants investis, le Golfe se classe 2ème derrière l’Europe, suivi de près par l’Amérique du nord, les pays émergents puis les autres pays MED L’Europe est le premier investisseur du pays en nombre de projets (58%), loin devant les autres pays MED (18%), les pays émergents (10%), USA-Canada (10%) et le Golfe (5%) Cf. graph En montants investis, le Golfe se classe 2ème derrière l’Europe, suivi de près par l’Amérique du nord, les pays émergents puis les autres pays MED © ANIMA 2014

Palmarès sectoriel des IDE (2003-2013) Top 10 des secteurs Montants des annonces d’IDE (2003-2013, M€) en nombre d’IDE annoncés: Energie Banque, assurance Ciment, verre, matériaux Ingénierie & services Médicaments Chimie, plasturgie, engrais Agro-alimentaire BTP, immobilier Télécommunications, internet Automobile ENI Le groupe pétrolier lance la production sur le champ Menzel Ledjmet East, qu'il contrôle depuis 2008, en JV 75-25 avec le géant algérien Sonatrach Qatar International, JV entre Qatar Steel et Qatar Mining, développe un complexe sidérurgique à Jijel, en JV 49-51 avec les locaux Sider et FNI ArcelorMittal investit dans la 2ème phase d'extension du site d'El Hadjar via sa filiale Arcelor Mittal Annaba, qu'il ne détient plus qu'à 49% Lafarge ouvre un laboratoire de recherche et développement en matériaux de construction à Rouiba, son quatrième de ce type au monde Villar Mir / Fertiberia Le groupe pétrochimique investit pour accroître d'ici 2018 la production de sa filiale Fertial, détenue en JV 66-34 avec l'algérien Asmidal Tosyali Le groupe agrandit son aciérie de Bethouia en y ajoutant un laminoir et des unités auxiliaires, créant ainsi 1450 nouveaux emplois General Electric créé une JV avec le local Sonelgaz afin de développer, d'ici 2017, un grand complexe industriel pour la production de turbines à gaz Gas Natural Fenosa Le groupe énergétique signe un contrat avec l'algérien Sonatrach pour l'achat de 10% de Medgaz, projet de gazoduc reliant l'Algérie à l'Europe ECP - Emerging Capital Partners Le capital-investisseur panafricain investit dans le capital d'Atlas Botling Corporation, embouteilleur des boissons PepsiCo en Algérie GB Auto Le constructeur s'associe avec le groupe local Rahmoune pour créer une joint- venture de distribution d'automobiles de la marque chinoise Geely Gulf Pharmaceutical Industries (Julphar)Le laboratoire établit à Alger une unité de production de médicaments en JV (49/51) avec le local PCH prévue pour être opérationnelle en 2014 © ANIMA 2014

Tendances 2013 Les 4 secteurs de tête en nombre de projets sont à la traîne en 2013: Energie, Banque et assurance, Verre, ciment et matériaux, Ingénierie & services aux entreprises 3 secteurs tirent leur épingle du jeu Métallurgie: 6 projets (dont Qatar Steel, Arcelor Mittal et Tosyali) Médicaments : 5 projets (dont 4 Européens et 1 Emirati: Gulf Pharmaceutical Industries - Julphar) Machines et équipements mécaniques: 4 projets (3 Européens: Same Deutz Fahr, Borghi et Europactor; 1 USA: General Electric) Seulement 2 projets du Golfe, mais une implication forte des pays MED: 3 projets turcs: Ringelsan (textile), Tosyali (extension de l’aciérie de Bethouia) Maroc: ouverture d’une filiale de Jet ALU (travaux de façade et d'architecture) Tunisie: : ouverture d’une filiale de Mediatel (pose de fibres optiques) Egypte: ouverture d’une filiale de GB Auto (distribution automobile) Jordanie: ouverture de franchises Dal’s burgers © ANIMA 2014

2013: l’année “du retour de la confiance des investisseurs nationaux et étrangers”? ANDI: Chiffres encourageants en 2013 et au 1er trimestre 2014 1er trimestre 2014 17 projets en provenance de 11 pays, dont 4 projets français; montant investi = 1,2 Md€) Objectifs 2014: Définition des filières industrielles stratégiques Relance des plans de développement des entreprises publiques industrielles Création du comité Doing Business Mais un diagnostic plus sombre de la part des institutions internationales: Index of economic freedom: 146ème rang mondial (The Heritage Foundation) Banque mondiale, FMI: Nécessité d’anticiper baisse des recettes liées aux exportations d’hydrocarbures Réformes attendues = réduction des subventions, amélioration de l’environnement des affaires, diversification de l’économie et création d’emplois dans le secteur privé © ANIMA 2014

#3 Pour aller plus loin

www.anima.coop Observatoire MIPO des annonces d’investissement Diamed : événements 2014 Séminaire régional de sensibilisation des acteurs institutionnels sur l’accompagnement à la création d’activité (Alger) 2 Master Classes "Jeunes entrepreneurs" : Coaching et Mentoring par la diaspora dans les pays d'origine Forum PACA Algérie Euromed Invest Agence Nationale de Développement de l’Investissement (ANDI) Agence Nationale d’Intermédiation et de Régulation Foncière (ANIREF) Confédération Générale des Entreprises Algériennes (CGEA) Activités déployées en Algérie dans le cadre de plusieurs projets auxquels ANIMA est associé, notamment: Euromed Invest (programme en cours de définition: le projet sera lancé les 26 et 27 mai à Marseille), et Diamed (porté par l'Ader Méditerranée,  a pour objectif de soutenir la création d'emploi et d'activité en Algérie, au Maroc et en Tunisie, et en ciblant plus particulièrement la formation de jeunes diplômés demandeurs d'emploi et de l'accompagnement de porteurs de projets technologiques du Maghreb et de sa diaspora). Avec ses partenaires français, l'ACIM et Anima Investment Network, la CONECT en Tunisie, la FCE au Maroc et MEDAFCO en Algérie. Facilité pour des missions de prospection poussées (Softlanding) © ANIMA 2014

Forum PACA - Algérie Partenaires PACA : Partenaire Algérie : ANDI Agence Nationale de Développement de l'Investissement Objectifs : Valoriser le partenariat entre PACA et l’Algérie Présenter les opportunités d’affaires en Algérie aux clusters et entreprises de PACA   Organiser des rencontres BtoB Date : second semestre 2014 - la date exacte sera communiquée ultérieurement © ANIMA 2014

Pôle MED Un consortium régional formé de structures dédiées à la coopération entre entreprises et clusters en Méditerranée Rassemblées pour concentrer leurs moyens au service des acteurs de PACA Disposant de réseaux et relais importants en Méditerranée et en Europe Agences PME/ Investissement/ Export Clusters / Pôles d’innovation Experts comptables, avocats, banques Structures d’appui à l’entreprenariat Réseaux de diasporas Staffs expatriés à temps partagé (Maroc, Tunisie, Algérie) © ANIMA 2014

Lignes d’action du Pôle Med Intelligence économique Accompagnement des partenariats Renforcement des capacités et mise en réseau Ingénierie de coopération © ANIMA 2014

Merci Zoé Luçon zoe.lucon@anima.coop ANIMA Investment Network 11b rue Saint Ferréol 13001 Marseille – FR T. +33(0) 4 9611 6760 www.anima.coop