Banques : remboursement des dettes1 Quelques fausses vérités dévidence Des grandes banques françaises (mais aussi aux Etats-Unis) remboursent leurs dettes à lEtat. Quoi de plus normal, en apparence ? Elles le font plus vite que prévu ? Cest bon signe : léconomie repart ! LEtat y gagne aussi puisque, dans lintervalle, il a perçu des intérêts honorables sur les prêts consentis. Donc le système tourne bien et lintervention publique a été efficace !

Banques : remboursement des dettes2 En contrepoint : quelques faits têtus LEtat a « prêté » de largent (beaucoup) aux banques françaises pour quelles puissent soutenir léconomie (crédit dinvestissement aux entreprises) et la consommation des ménages (crédits aux particuliers et surtout à lhabitat) Résultat : linvestissement sest effondré (-20%) et la consommation a reculé ! Mais les banques ny ont pas perdu, au contraire : alors pourquoi ?

Banques : remboursement des dettes3 Restriction de crédits et hausse des marges bancaires, en pleine crise Largent prêté a été principalement utilisé pour reconstituer les marges des banques, et non pour aider à produire des crédits Les entreprises se plaignent que les robinets bancaires sont fermés. Les PME, surtout, tirent la langue et lEtat est obligé dannoncer des mesures de compensation (discours de Sarkozy) Quant aux particuliers, outre leurs propres difficultés, laccès au crédit leur est devenu très difficile Moins que jamais, dans la crise, les banques nont fait leur métier. Pire : elles en ont profité pour gonfler leurs bénéfices, aidées par lEtat

Banques : remboursement des dettes4 Illustration : les crédits habitat en France Ils constituent la majeure partie des crédits particuliers En 2009, la production de crédits habitat : a baissé de 22% par rapport à 2008 a baissé de 35% par rapport à 2007 (cf. graphique p.5) Pour les banques, ces crédits sont financés : à hauteur de 80% par les dépôts des clients (qui tendent à augmenter avec lépargne de précaution), à coût très faible pour les banques puisque les dépôts ne sont pas rémunérés à 20% par les prêts interbancaires (dont les taux épousent en principe le taux central dit Euribor en Europe). Or, les banques nont pas répercuté la baisse de lEuribor * pour au contraire amplifier leurs marges (cf. graphique p.6) * Euribor, Euro interbank offered rate : taux interbancaire offert en euro

Banques : remboursement des dettes5 Exemple : Aider les banques ? Mais à quoi donc ? À serrer le crédit, pourtant financé par les dépôts ! Source : OPCI et Banque de France

Banques : remboursement des dettes6 Gonflement des marges bancaires en 2009 Marges bancaires * PFIT : Période de fixation initiale du taux supérieure à 1 an (prêts à taux variable ou fixe sur une durée dau moins 1 an) Source : Banque de France

Banques : remboursement des dettes7 Conclusion : une aubaine pour les banquiers ! Les banques ont profité de la crise et des aides publiques (consenties sans aucun contrôle de lEtat) pour gonfler leurs bénéfices au détriment de la production de crédits (but affiché des aides) Les bénéfices rapidement tirés de lopération permettent des remboursements anticipés Avec ces remboursements, lEtat (qui ne disait déjà pas grand-chose) na vraiment plus rien à dire sur la gestion des banques !