Globalization and Africa: What is at stake? LAfrique face à la Mondialisation: Les Enjeux African Axis presentation Series: N° 5

Agenda Globalization : The Concept Definition Characteristics Effects on the world economy Underlying economic factors LAfrique et la Mondialisation Historique Etats de lieux Perspective davenir Pays de LASS Pays du Nord

Globalization: The concept - Definition The expansion of economic transactions and the organisation of economic activities across political boundaries of nation states. Positive: The process of increasing integration into the world economy. Prescriptive: A strategy of development based on the rapid integration into the world economy.

Globalization: Characteristics Increasing economic openness across national boundaries : otrade flows, investment flows, financial flows, oflows of services, technology, information and ideas across boundaries oSome convergence in ideology oNot people… Growing economic interdependence: o Interdependence among countries of the north, o dependence of the south on the north, o Less interdependence among countries of the south. Deepening economic integration: o On the demand side: integration of markets (for goods, services, technology, Financial assets and money) o On the supply side: integration of production (horizontal and vertical)

Globalization: Changes to the World Economy Source of Statistics: UNCTAD Explosive growth in international finance International banking, market for financial assets and government bonds foreign exchange transactions (from $16 billion per day in 1983 to $1500 billion per day in 1997). Surge in international investment flows Increase in stock of FDI in the world as a proportion of world output (from 10% in 1996) Increase in world FDI flows as a proportion of world gross fixed capital formation (from 2% in 1980 to almost 6% in 1996) An increasing proportion of world trade is made up intra-firm trade Increase in the share of intra-firm trade in world trade (70s to 90s from 20% to 33%) An increasing proportion of world output is entering into world trade Increase in the Share of world exports in world GDP ( from 12% in early 70s to to 18% in mid 90s)

Globalization: Other changes Easier access to knowledge – « universities without walls » Increased employment opportunities ( even for you and me ) Helped some developing countries in building comparative advantage (India in the IT field) Positive changes :

Globalization: Other changes Increasing disparity between the rich and the poor Average revenue of 20 richest nations is 37 times more than that of the 20 poorest nations. (increasing in the last 40 years). Increased activity of criminal syndicates (cocaine, diamonds, human traficking) Erosion of small-scale farming, local markets and local production for local consumption Leading to displacement, unemployment and forced migration Creation of unfulfilled expectations and aspirations Leading to frustrations, alienation and social fragmentation Negative changes:

Globalization: Underlying Economic factors The dismantling of barriers to international economic transactions. Liberalisation of trade, foreign investment regimes Finance - deregulation of domestic financial sector The development of enabling technologies Transport (decrease in time and cost) Communication technology (telephony, satellites, media, …) Information technology (low cost of computers, internet) New forms of industrial organisation Declining share of wages in production costs Increasing proximity between producers and consumers Dominant economic power with a currency accepted as international money

Jules Tchuente Simo

LAfrique face à la Mondialisation: Historique La déréglementation des marchés Création du marché des Eurodollars et des Pétrodollars Politique active de prêts par les bailleurs de fonds intern. ( ) Conséquences: Augmentation de lendettement (financement des balances de pmt.) Abandon des cultures vivrières Financement des méga-projets (éléphants blancs, catastrophes écologiques) Crise de lendettement ( éclatement en 82 ) Hausse des taux dintérêts (fed en 1979) Baisse des revenus dexportation et arrêt des prêts bancaires Conséquences: Fardeau de la dette (82-98 remboursement > 4 fois la dette) Fardeau de la dette (sur les 40 pays classés, 33 ASS) d où PAS

LAfrique face à la Mondialisation : Etat des lieux Libre circulation des biens, services et capitaux Baisse des échanges internationaux (de 70 à 00, de 5% à < 2%; 1,2% si Afrique du Sud exclue) Chute des exportations des produits primaires (de 9% en 1970 à 3% en 98) Recul des entrées nettes de capitaux: 40% reprennent le chemin inverse Faible volume des entrées de capitaux privés (7% en Afr. En 97 contre 40 % pour lAsie du Sud-ESt) Concentration des export. sur lEurope:Afr.repr. 4,56% du commerce extérieur français et contribue pour 47,69% de son excédent commercial Faible part de Invest étranger direct net (+/- 2,5 % de lensemble vers les pvd) Demande de matières premières faible et stable alors que loffre ne cesse de saccroître. Manque de valeur ajoutée sur les produits dexportation Faible épargne domestique (+/- 18% de PNB – recours aux fin. exterieur)

LAfrique face à la Mondialisation : Etat des lieux Secteur financier dénationalisation non planifiée Poids économique Faible (moyenne: $8 mld contre 50 mld pour les autres p.v.d; égal à celui de lArgentine, ou de la Belgique si on exclut l Afr. Du Sud) Taille du marché Légère amélioration Dynamisme du marché Relative amélioration du PNB depuis 10 ans Ouverture du marché et privatisation Léger regressement Timide accéleration du processus dintégration régionale

LAfrique face à la Mondialisation : Etats des lieux Technologie (Information, Communication, transport) Faible couverture du réseau téléphonique 2 % en Afrique contre 21 % en Asie-Pacifique Internet taux de croissance des investissements > 10% par an depuis En 98, tous les pays dAfr. Noir pouvaient se connecter (sauf 4) Faiblesse de développement des réseaux de transport Lenteur dans la libéralisation des médias

LAfrique face à la Mondialisation : Perspective davenir Taux de croissance moyenn soutenu entre 5% et 6%, Croissance (reprise modéreé) des cours des matières premiers Stabilité politique et moins des conflits Élargissement des exportations vers dautres marchés (pétrôle exclus) Développement du micro-crédit Amélioration du niveau de qualités des produits et des services Investissement dans linfrastructure Plus grande intégration régionale des marchés Amélioration dans les domaines de gestion économique et de la réforme de commerce Maintenir une bonne gestion des affaires publiques Pays de LASS

LAfrique face à la Mondialisation : Perspective davenir Augmentation dinvestissement directe étranger Démantèlement des barrières commerciaux (coûts annuel > 2 fois montant totale de laide 1 ) Accroître les investissements en portefeuille Augmentation de demande pour les produits en provenance de lASS Pays du Nord (1) Source: BM

« Nous devons coopérer pour que la mondialisation ne réserve pas ses fruits à une minorité mais apporte la prospérité aux plus grande nombre …. Ce nest pas simplement un nouveau programme économique, c est une obligation, fondée sur des valeurs morale et sociale commune. Cest une obligation fondée sur un intérêt bien compris. Cest lobligation de léguer à la génération suivante un monde meilleur, un monde ou règnent : léquité, la paix et la sécurité » James Wolfenshohn, président du groupe de la BM (Discours 26/09/00) Conclusion