La structure du bilan
Simplifions le bilan
Simplifions le bilan
Distinguons le financement des emplois permanents (immobilisations) du cycle d’exploitation
Le cycle d’exploitation et le financement à court terme besoin de financement à CT car emplois CT > ressources CT
La trésorerie est la différence entre : et BFR
La trésorerie est positive (d’actif) Condition Tr = FR – BFR Tr > 0 si FR > BFR
La trésorerie négative (de passif) Tr < 0 si FR < BFR
Il faut des ressources stables Pour financer le cycle d’exploitation
Puis restaurer cette marge de sécurité Il faut faire appel au fonds de roulement (marge de sécurité financière) Puis restaurer cette marge de sécurité
Pour résumer Le fonds de roulement finance les besoins qui apparaissent dans le cycle d’exploitation. reverse ses excédents dans le fonds de roulement le cycle d’exploitation.
Les flux de trésorerie