La capacité d’autofinancement C.A.F. Méthode du PCG sans les retraitements préconisés par la CDB.

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1 La capacité d’autofinancement C.A.F. Méthode du PCG sans les retraitements préconisés par la CDB

2 La capacité d’autofinancement C.A.F. Pour faire face à ses besoins de financement (investissements, augmentation de son fonds de roulement…), l’entreprise doit se procurer des ressources. La Capacité d’Autofinancement (CAF) est alors une ressource interne à l’entreprise. Il est possible de calculer la CAF de deux façons : A partir de l’EBE A partir du compte de résultat.

3 Calcul de la CAF à partir de l’EBE EBE ou (IBE) + Autres produits d’exploitation (75) - Autres charges d’exploitation (65) + Produits financiers (76 + 796 sauf 786) - Charges financières (66 sauf 686) + Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 777) - Charges exceptionnelles (67 sauf 675 et 687) - Participation des salariés (691) - Impôt sur les bénéfices (695)

4 Achats113 000Production vendue437 250 Variation de stock2 100Autres produits d'exploitation17 171 Autres achats71 230Produits exceptionnels (775)29 555 Impôts19 127 Rémunération du personnel117 547 Dotations15 711 Charges financières12 759 Charges exceptionnelles (675)27 548 Impôt sur les bénéfices21 579 Résultat de l'exercice83 375 Total483 976Total483 976 Valeur ajoutée = 437 250 – (113 000 + 2 100 + 71 230) = 250 920 EBE = 250 920 – (19 127 + 117 547) = 114 246 CAF = 114 246 + 17 171 – 12 759 – 21 579 = 97 079 Calcul de la CAF à partir de l’EBE Tenez compte des couleurs !

5 Calcul de la CAF à partir du résultat Résultat net de l’exercice + Dotations aux amortissements et provisions (681 + 686 + 687) - Reprises sur amortissements et provisions (781 + 786 + 787) + Valeur comptable des éléments d’actifs cédés (675) - Produit de cessions des éléments d’actifs (775) - Quotes-parts des subventions virée au résultat (777)

6 Achats113 000Production vendue437 250 Variation de stock2 100Autres produits d'exploitation17 171 Autres achats71 230Produits exceptionnels (775)29 555 Impôts19 127 Rémunération du personnel117 547 Dotations15 711 Charges financières12 759 Charges exceptionnelles (675)27 548 Impôt sur les bénéfices21 579 Résultat de l'exercice83 375 Total483 976Total483 976 CAF = 83 375 + 15711 + 27 548 – 29 555 = 97 079 Calcul de la CAF à partir du résultat Tenez compte des couleurs !

7 La capacité d’autofinancement servira à payer des dividendes éventuels. L’autofinancement correspond à la CAF diminuée des dividendes. Des ratios peuvent être mis en œuvre : Dettes financières / CAF CAF / VA CAF / CA HT La capacité d’autofinancement C.A.F.

8 Serge Potiron Professeur agrégé Economie et Gestion