Management de projet industriel : approche financière. Isabelle Pignatel. management.com.

Présentation au sujet: "Management de projet industriel : approche financière. Isabelle Pignatel. management.com."— Transcription de la présentation:

1 Management de projet industriel : approche financière. Isabelle Pignatel. Isabelle.pignatel@euromed- management.com

2 Les connaissances indispensables Compte de résultat Bilan TVA Amortissement Comment une E se finance-t-elle? Coût d’un salarié

3 Compte de résultat Dépenses engagées pour assurer le chiffre d'affaires achats de matières premières ou de marchandises achats de fournitures énergie Salaires et charges sociales Chiffre d'affaires généré Ventes de produits finis Ventes de marchandises Prestations de services...

4 Compte de résultat Charges Charges d'exploitation Charges financières Charges exceptionnelles Produits Produits d'exploitation Produits financiers Produits exceptionnels

5 Cas GASPER l’entreprise GASPER a vendu en mai N pour 100 000 de marchandises (dont 40 000 à crédit au client FANTOM). Elle avait acheté ces marchandises début mai pour 25 000 (coefficient 4) chez TEIGNEUX (à qui elle avait versé 5 000 début mai ). L’entreprise GASPER a versé à son salarié CRADO pour mai N la somme de 6 500. L’entreprise GASPER avait en trésorerie 12 500 fin avril. L’activité de l’entreprise GASPER est-elle rentable ? Calculer son résultat. Quelle est la trésorerie fin mai ?

6 Compte de résultat GASPER Charges engagées CA généré Achat de marchandises 25 000 Salaire 6 500 CA = 100 000

7 Trésorerie GASPER Solde début : 12 500 + recette = 60 000 - dépenses = 5 000 + 6 500 Solde fin de mois = 61 000

8 Synthèse GASPER Trésorerie et rentabilité ne coïncident pas chez GASPER D’une manière plus générale, 4 facteurs expliquent la divergence entre les deux notions. -L’existence de la TVA qui impacte la trésorerie et pas le CR -l’existence d’un cycle d’exploitation ( délais de règlement clients, délais de règlement fournisseurs et existence de stocks) -Les politiques d’investissement et de financement qui modifient la trésorerie et pas le CR -L’existence de charge fictives (non décaissées) comme les dotations aux amortissements = DAP)

9 Existence de la TVA L’entreprise compare la TVA ramassée auprès de ses clients (TVA collectée) à celle donnée à ses fournisseurs (TVA déductible) Généralement, l’E rend de la TVA à l’Etat. La TVA collectée peut être : -La TVA encaissée (PS) -La TVA facturée (les autres), ce qui peut être difficile en termes de trésorerie

10 Bilan PATRIMOINE Investissements Stocks Sommes dues par les clients à l'entreprise Caisse Compte bancaire dont le solde est positif FINANCEMENT du PATRIMOINE Capital social Résultat Emprunt Sommes dues par l'entreprise à ses fournisseurs Découvert bancaire

11 Le bilan comptable ACTIF IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS FINANCIERES =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= STOCKS CREANCES clients AUTRES créances =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= CAISSE BANQUE PASSIF CAPITAL RESERVES RESULTAT DETTES FINANCIERES =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= DETTES fournisseurs AUTRES dettes =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= Découvert bancaire

12 Pierrafeu La famille PIERRAFEU envisage de créer une S.A.RL le 02 mai N. L’objet social serait la réparation et l’entretien de voitures. Les PIERRAFEU ont rassemblé 250 000 pour créer la société. Ils envisagent d’acheter une grue : valeur 25 000 payée par chèque. Les réparations prévues en Mai (CA) seraient de 20 000 et nécessiteraient des achats de pièces détachées pour 4 000. Le chiffre d’affaires est payé comptant et les pièces détachées sont achetées à crédit chez BARNEY. Les PIERRAFEU ne sont pas soumis à la T.V.A. Présenter le compte de résultat et le bilan.

13 Compte de résultat Pierrafeu Dépenses engagées CA généré Achat pièces détachées 4 000 Réparations de voitures = 20 000

14 Bilan Pierrafeu patrimoinefinancement Grue 25 000Capital social 250 000 Banque = 250 000 -25 000 +20 000 Résultat 16 000 = 245 000Dettes fournisseurs 4 000

15 synthèse Compte de résultat bilan Unité de tempsUn anDe la création à aujourd’hui Structure du document déséquilibréÉquilibré Objectif du document Activité et rentabilité Patrimoine et financement Notion de trésorerie aucuneA l’actif, trésorerie positive. Au passif, les découverts.

16 SANOFI En millions d’euros20112010 CA33 38932 367 Résultat opérationnel5 731 (17,2%)6 535 (20,2%) Résultat financier-412-362 Résultat net5 934 (17,8%)5 721 (17,7%)

17 PSA En millions d’euros 200920102011 Chiffre d’affaires48 41756 06159912 Résultat opérationnel - 1416 (-1,42%)1 736 (3,10%)898 (1,50%) Résultat fi-520-429-334 Résultat net- 1274 (-2,63%)1 256 (2,24%)784 (1,31%)

18 Baumaux En euros200820092010 Chiffre d’affaires10 091 43112 008 72612 964 569 Résultat d’exploitation 2 064 162 (20,42%) 2 149 030 (17,87%) 2 820 953 (21,75%) Résultat financier154 810265 111226 17 31 Résultat net1 472 281 (14,56%) 1 642 773 (13,66%) 2 055 251 (15,84%)

19 L’existence d’un cycle d’exploitation Dans un monde idéal : Quel niveau de stocks souhaitez vous? 0 Quel niveau de créances clients ? 0 Quel niveau de dettes fournisseurs? maxi

20 Distillerie du Périgord actifpassif Immobilisations 1 740 128 Stocks 1 302 348 Créances clients 1 110 935 Autres créances 364 278 Disponibilités 19 036 4 536 725 Capitaux propres 1 750 926 Emprunts 1 723 448 Dettes fournisseurs 966 621 Découvert bancaire 95 730 4 536 725

21 Distillerie du Périgord Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Résultat financier Résultat net 4 868 038 397 409 (8,16%) -36 075 257 523 (5,3%)

22 Distillerie du Périgord L’E a rassemblé 1 700 000 de capitaux propres et 1 700 000 de dettes financières pour financer un investissement de 1 700 000. Elle dispose donc d’un fonds de roulement de 1 700 000. Pourquoi faire? On remarque que son cycle d’exploitation est lourd. L’E gère des stocks de 1 300 000 et des créances de 1 100 000, qu’elle compense partiellement avec des dettes fournisseurs de 966 000. Son métier génère un besoin en fonds de roulement de 1 434 000.

23 Distillerie du Périgord On remarque que son cycle d’exploitation est lourd. L’E gère des stocks de 1 300 000 et des créances de 1 100 000, qu’elle compense partiellement avec des dettes fournisseurs de 966 000. Son métier génère un besoin en fonds de roulement de 1 434 000. Au final sa trésorerie est légèrement négative.

24 Distillerie du Périgord Par ailleurs, son compte de résultat montre une rentabilité d’exploitation et finale >0

25 La politique d’investissement et de financement Pour financer un investissement, l’E peut solliciter : -Ses actionnaires -Le banquier -Lever des fonds sur un marché obligataire -Puiser dans sa trésorerie (autofinancer Elle peut également louer le bien par location simple ou par crédit bail (location avec option d’achat)

26 Que faire du bénéfice? L’AG O des actionnaires décide de l’affectation du bénéfice. 3 choix possibles -Distribuer des dividendes -Mettre en report à nouveau (en attente) -Mettre en réserves (ne pas distribuer définitivement)

27 Peut-on ne pas faire de bénéfice? Accumuler des pertes : la mort lente.

28 La TVA Le compte de résultat est construit HT, ce qui permet à l’E de supporter une taxation à l’impôt moindre. L’E gère la TVA pour le compte de l’Etat. Elle gère : -Une TVA sur les ventes -Une TVA sur les charges -Une TVA sur les investissements

29 La TVA Dans une E, on a généralement plus vendu que ce que l’on a acheté. La TVA sur les ventes est > à la TVA sur les charges. L’E versera le différentiel (TVA à payer) à l’Etat. La TVA est censée être un phénomène neutre pour l’E. Toutefois la TVA sur les ventes doit être calculée : -À partir des encaissements (régime de faveur) -À partir des factures clients (régime de base)

30 Le coût d’un salarié Salaire brut : 100 Charges patronales : 40 Un salaire brut de 100 diminue la rentabilité de l’E de 140.