Www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 1 Inhoud / Aperçu Introduction Strategie van het schuldbeheer.

Présentation au sujet: "Www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 1 Inhoud / Aperçu Introduction Strategie van het schuldbeheer."— Transcription de la présentation:

1 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 1 Inhoud / Aperçu Introduction Strategie van het schuldbeheer Risicobeheer federale Staatsschuld Septembre 2008 – La Crise financière Printemps 2010 - La crise grecque

2 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 2 La crise financière 1.Actions du Gouvernement. 2.La recapitalisation (participations et prêts) des institutions financières. 2.1. opérations de financement depuis décembre 2008. 2.2. quantification des instruments utilisés. 2.3. charges dintérêts. - Septembre 2008 : La Crise financière

3 La crise financière Renforcer la stabilité du système financier 1. 1.Actions du gouvernement restaurer la confiance des particuliers dans le secteur financier selon 3 axes: 1.1. recapitalisation des institutions financières en difficulté; 1.2. loctroi de garantie à certaines opérations interbancaires afin de faciliter le refinancement des institutions financières entre elles; 1.3. augmenter la protection des dépôts de 20.000 à 100.000 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency

4 Page 4 La crise financière 2. La recapitalisation (participations et prêts) des institutions financières en difficulté. Par le biais de la Société Fédérale de Participation et dInvestissement à qui les fonds ont été mis à disposition par le Trésor. Intervention du Trésor : trouver rapidement (quelques heures) les fonds sur les Marchés donc à CT: opérations interbancaires. donc à CT: opérations interbancaires. B.T.B. B.T.B. certificats de tresorerie. certificats de tresorerie.

5 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 5 La crise financière 2.1. Opérations de financement depuis décembre 2008 DateInstitutionMontant en et devises (millions) Contre valeur en euro (millions) Type 29/09/08 Fortis EUR 4.700 4.700participation 01/10/08 Dexia EUR 1.000 1.000participation 06/10/08 Fortis EUR 4.720 4.720participation 27/10/08Ethias EUR 500 500participation 02/12/08KBC EUR 3.500 3.500prêt 04/12/08 Fortis SPV EUR 599 599participation 04/12/08 Fortis SPV + holding USD 6.029 4.763*prêt 04/12/08 Fortis SPV GBP 200 235*prêt 04/12/08 Fortis SPV AUD 6 3*prêt Total20,020 27/04/09 Fortis SPV EUR 137,4 137,4participation 09/07/09 Luxembourg (Kaupthing) EUR,160 160Prêt Total20.317,8participation 20,020 milliards de besoins supplementaires = +/- 5,7% du PNB en 2008

6 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 6 La crise financière 2.2. Quantification par instruments utilisés Dans un premier temps, utilisation des instruments à CT ou TCT - emprunts interbancaires - Certificats de trésorerie (en euros) via des adjudications supplémentaires - B.T.B. (Belgian Treasury bills) en euros ou principales devises de lOCDE (USD, GBP, CHF, NOK) swappées - Ultérieurement, le refinancement des financements précités peut se faire en plusieurs fois par des instruments de même nature.

7 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 7 La crise financièreProduits Montants en milliard Montants en milliard %OLO8,35 41,72% Bon dEtat 0,12 0,61% EMTN0,31 1,54% Certificats de Trésorerie 5,00 24,99% BTB (euro) O,12 0,61% BTB (devises) 5,06 25,28% Interbancaires1,05 5,25% Total20,02 * (au 31.03.09) Au 31/03/2009 Le refinancement du montant de 20,02 milliards se présente comme suit :

8 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 8 La crise financièreOLO13,2886,85% Bons dEtat 0,12 0,12 0,78 % EMTN 0,63 0,63 4,12 % Certificats de Trésorerie 1,26 1,268,24% BTB (euro) 0,00% BTB (devises) -- TOTAAL15,29 100 % Au 31.10.2009 Produits Montants en milliard %

9 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 9 La crise financière 2.3. Charges dintérêts.

10 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 10 Inhoud / Aperçu Introduction Strategie van het schuldbeheer Risicobeheer federale Staatsschuld Septembre 2008 – La Crise financière Printemps 2010 - La crise grecque

11 www.debtagency.be Kingdom of Belgium - Federal Public Service FINANCE - Treasury - Debt Agency Page 11 La crise grecque Avec des taux dintérêt dépassant les 8% pour ses financements sur 2 à 10 ans, la Grèce allait droit vers un défaut Il fallait donc aider le gouvernement grec; Après des semaines de négociations au niveau européen, il a été opté pour un ensemble demprunts bilatéraux des 15 membres de la zone euro restants ( action coordonnée sous légide de lUE ) Le montant total prêté sur trois ans sera au maximum de 80 milliards deuros, et le taux sera flottant Euribor 3 mois + 300/400 bp. Les pays de la zone euro y prennent part selon leur participation dans le capital de la BCE. Pour la Belgique, il sagit de 3,576%. La participation totale de la Belgique sera alors de 2,861 milliards deuros sur les trois années à venir. ( ……….)