Presenter: (Frank) Shi Le École du printemps. 29 mai 2011

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1 Presenter: (Frank) Shi Le École du printemps. 29 mai 2011
Exploring the contractual relationship between prime contractor and subcontractors in turnkey projects Presenter: (Frank) Shi Le École du printemps. 29 mai 2011

2 Par: (Frank) Shi le Université du Québec en Outaouais
EXPLORATION DE LA RELATION CONTRACTUELLE ENTRE MAITRE D’ŒUVRE ET SOUS-TRAITANTS DANS LES PROJETS CLÉS EN MAINS Par: (Frank) Shi le Université du Québec en Outaouais

3 Contents Overview Research Background Research Objectives
Literature and conceptual framework Research methods Implications Limitations & Questions

4 Contenu Vue d'ensemble Cadre de la recherche
Littérature et cadre conceptuel Questions de recherche Méthodologie de recherche Implications pour la gestion de projet Limites et questions

5 Overview Prime contractor & subcontractors 2 Stage approach:
Chronological Relationship focused Prime contractor & subcontractors Ex ante: Contract design Stage Ex post: Contract Implementation Stage 2 Stage approach: Client Prime Contractor Subcontractor Contract Contractual Relationship

6 Centrée sur la relation Relation Contractuelle
Vue d'ensemble Chronologique Centrée sur la relation Maître d'œuvre et sous-traitants Ex ante : Conception du contrat Ex post: Mise en œuvre du contrat Approche par étape Client Maître d'œuvre Sous-traitant Contrat Relation Contractuelle

7 Research Background Experience: Literature: Delays
Project Quality (shirking) Legal disputes Literature: Risk on contractor (Iyer 2005) Increase in project complexity; Increase in subcontracting work Increase in contractor risk Risk on turnkey prime contractor (Martinsou 2010) Turnkey Responsibility lies with the prime contractor. Call for better contract (Tosi 1989) Aligning agent with the interest of the principal

8 Cadre de la recherche L'expérience: la littérature : Retards
Qualité des projets (glissement) Différends d'ordre juridique la littérature : Risque relié aux entrepreneurs) (Iyer 2005) Augmentation de la complexité du projet Augmentation due à la sous-traitance Augmentation du risque de l'entrepreneur Risque relié au Maître d’œuvre (Martinsou 2010) Clés en main: la responsabilité incombe à l'entrepreneur principal. Besoin de meilleurs contrats (Tosi 1989) Alignement des intérêts du mandant et du mandataire

9 Transaction Cost Economics (TCE)
Literature Review Agency theory (Ex ante) Transaction Cost Economics (TCE) (Ex post) Who are they: on Ex ante incentive alignment stage: Goal conflicts Unobservable behaviors Risk sharing between principal and agent Unit of Analysis: The Contract Goal: Optimal contract Who are they: on Ex post governance Opportunism Adaptability Unit of Analysis: The Transaction Goals: Optimal governance Minimized transaction cost

10 Économies des coûts de transaction (ECT) (Ex post)
Littérature Théorie de l'agence (Ex ante) Économies des coûts de transaction (ECT) (Ex post) Qui sont-ils: sur l’étape de l'alignement des incitatifs ex ante: Les conflits d'objectifs Comportements non observables Le partage des risques entre mandant et mandataire Unité d'analyse: Le contrat Objectif: Contrat optimal Qui sont-ils: sur la gouvernance ex post Opportunisme L'adaptabilité Unité d'analyse: la transaction Objectif: Gouvernance optimale Minimisation des coûts de transactions

11 Different, but both are needed (Williamson 1985)
Agency Theory: TCE: Risk Agents are risk adverse Risk Neutral Trade offs Incentive VS Efficient risk bearings Incentive VS Bilateral adaptation (Fictions) Preference High incentive intensity Low incentive intensity

12 Différents, mais tous deux nécessaires (Williamson 1985)
Agency Theory: ECT: Risques Les mandataires sont… réfractaires au risque … Indifférents au risque Compromis acceptation efficiente des risques Incitatifs c.  adaptations bilatérales (Fictions) Incitatifs c.  Préférence Incitatif à intensité elevée Incitatif à intensité faible

13 Research Questions Incentive alignment & Adaptability (Nature of Contract) How do prime contractors align the goals of their subcontractors with their own through incentive alignment. What are the potential adaptability issues under such incentive structure Incentive Intensity Adaptability

14 Les questions de recherche
Alignement des incitatifs et Adaptabilité (Nature du contrat) Comment les maîtres d'œuvre alignent-ils les objectifs des sous- traitants par des incitatifs Quels sont les problèmes potentiels d'adaptabilité dans une telle structure d’incitatifs?  Intensité de l'incitatif Adaptabilité

15 Transaction Cost TCE: However: Adaptability ≠ Actual Transaction Cost
Mediating Factors: Complexity/outcome uncertainty Contract Completeness Information Impactedness Contingency planning Monitoring and control Subcontractor’s competence Moral hazards Incentive Intensity Adaptability

16 Des coûts de transaction
ECT: Toutefois: L'adaptabilité ≠ les coûts réels de transaction Facteurs médiateurs influant sur: L'incertitude du résultat /complexité L’intégralité du contrat L’impact de l’information La planification d'urgence La surveillance et le contrôle La compétence du sous-traitant Le risque moral L'intensité des incitatifs L'adaptabilité

17 Research Questions (Continued)
Governance & Transaction cost (Practice) How do prime contractors balance their ex ante and ex post efforts when managing subcontractors? What are the effects on transaction cost?

18 Questions de recherche (suite)
Gouvernance et coûts de transaction (la pratique) Comment les maîtres d'œuvre équilibrent ils leurs efforts ex ante et ex post dans la gestion des sous-traitants? Quels sont ses effets sur les coûts de transaction?

19 Angles & Implications Angles Implications Agency theory (Goal alignment) and TCE (Adaptability) Not about Market vs Hierarchy, but transaction cost in market mode. Prime contractor’s standpoint, but looks at behaviors of both sides. Focus on both ex ante and ex post effort when looking at transaction cost. Align Agency theory and TCE. Theory & Practice.

20 Angle et Implications Angle Implications
Théorie de l'agence (l'alignement des objectifs) et des coûts de transactions (adaptation) Il ne s’agit pas de march  c. hiérarchie, mais plutôt les coûts de transaction en mode marché. Point de vue du maître d'œuvre, mais tient compte des comportements des deux côtés. Focus tant sur l’effort ex ante  que ex post quand on regarde les coûts de transaction. Aligner Théorie de l'agence et ECT. Théorie et pratique.

21 Research methodology Philosophy: Interpretivism Approach: Inductive
Strategy: Descriptive (Case studies) Data collection method: Semi-structured interview Secondary sources (Contract, Progress report, correspondence etc.) Research Philosophy Research Approach Research Strategies Data collection

22 La méthodologie de recherche
Philosophie: interprétivisme Approche: inductive Stratégie: descriptive (études de cas) Méthode de collecte de données:  Entrevues semi-structurées Sources secondaires (contrats, rapports d'avancement, correspondances) Research Philosophy Research Approach Research Strategies Data collection

23 Sample Location: Industry: Infrastructural construction projects China
New Caledonia Size: 3 or more contracts Industry: Infrastructural construction projects Project characteristics: Finished projects. Project with multiple subcontractors Directly comparable With contractual issues

24 échantillon de recherche
l'industrie: Projets de construction d’infrastructures Caractéristiques du projet: Projets complétés Projet avec multiples sous-traitants Directement comparables Avec des problèmes d’ordre contractuel Emplacements La Chine La Nouvelle- Calédonie Taille: 3 ou plus contrats

25 Limitation & Questions
Confidentiality Result bias. Criteria for determining project for direct comparison How to determine transaction cost in cost plus contracts, target cost? How to attribute transaction cost to controllable effort.

26 Limitation et Questions
Confidentialité Biais des résultats Critères de détermination de projets pour une comparaison directe Comment déterminer les coûts de transaction dans les contrats à prix majorés (« cost plus contracts »), et de coûts cibles? Comment attribuer des coûts de transaction aux efforts contrôlables.

27 Thank you for your attention, questions and suggestions!

28 Merci pour votre attention, vos questions et commentaires!