Caractéristiques de l’exploitation:

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1 Elaboration d’un plan de financement en flux de trésorerie: application numérique

2 Caractéristiques de l’exploitation:
Elaboration d’un plan de financement en flux de trésorerie: application numérique Données: Caractéristiques de l’exploitation: (données prévisionnelles sur 4 ans) CA1: € CA2: € CA3 et CA4: € Coûts variables: 20% du CA Coûts fixes (hors amortissements: €)

3 Elaboration d’un plan de financement: application numérique
Données (suite): Caractéristiques de l’investissement: Immobilisations: Terrain: € Installations et matériels amortissables sur 4 ans: € Valeur vénale résiduelle des immobilisations : € Besoin en fonds de roulement: BFRV: 40 jours de CA HT BFRF: € jusqu’à un CA de € BFRF: € pour un CA compris entre 4 et 6 millions d’€

4 Elaboration d’un plan de financement: application numérique
Données (suite): Caractéristiques du financement: Financement par emprunt de 80% des immobilisations. Les autres immobilisations et le BFR initial seront financés par capitaux propres. Aucun dividende n’est prévu pour la rémunération des capitaux propres apportés. Carcatéristiques de l’emprunt: Amortissable sur 4 ans par annuités constantes Taux d’intérêt: 8% Montant de l’annuité : €

5 Elaboration d’un plan de financement: application numérique
Utilisation des données pour la construction du plan de financement

6 Flux d’exploitation Plan de financement Années 1 2 3 4
1 2 3 4 I. Flux d'exploitation CA CV 700000 800000 MSCV CF Bénéfice d'exploitation 400000 bénéfice d'exploitation net d'IS 266666,667 DAP 500000 EBE net d'IS 766666,667

7 Flux d’investissement
Plan de financement Années 1 2 3 4 II. Flux d'investissement Immobilisations BFRV 388889 BFRF 170000 Variation BFRV 55555 111111 Variation BFRF 30000 Récupération BFR 755555 Valeur résiduelle 800000 FNTI -55555 FNTE + FNTI 444445 625555,667

8 Flux de financement et calculs de rentabilité
Plan de financement (établi dans l’optique d’étude de la rentabilité) Années 1 2 3 4 III. Flux de financement Emprunt 80%* Amortissement financier Charges financières nettes d'IS -82995 -57430 -29819 FNTF FNT de l'exercice 63211,6667 724873 (FNTE+FNTI+FNTF) VAN à 10%de l'investissement : ,45 € TRI de l'investissement:(FNTE +FNTI):18,39% TRI des capitaux propres(FNTE+FNTI+FNTF) 30,65%

9 Synthèse récapitulative du plan de financement (établi dans une optique d’analyse de la rentabilité)

10 Années 1 2 3 4 I. Flux d'exploitation CA CV 700000 800000 MSCV CF Bénéfice d'exploitation 400000 bénéfice d'exploitation net d'IS 266666,667 DAP 500000 EBE net d'IS 766666,667 II. Flux d'investissement Immobilisations BFRV 388889 BFRF 170000 Variation BFRV 55555 111111 Variation BFRF 30000 Récupération BFR 755555 Valeur résiduelle FNTI -55555 FTE + FTI 444445 625555,667 III. Flux de financement Emprunt 80%* Amortissement financier Charges financières nettes d'IS -82995 -57430 -29819 FNTF FNT de l'exercice 63211,6667 724873

11 (établi dans l’optique d’étude de la trésorerie)
Plan de financement (établi dans l’optique d’étude de la trésorerie) 1 2 3 4 III. Flux de financement Emprunt : 80%* Amortissement financier Charges financières nettes d'IS -82995 -57430 -29819 Apport en capitaux propres 558889 Dividendes FNTF FNT de l'exercice = (FNTE+FNTI+FNTF) 63211 724873 Trésorerie initiale 42853 767726 Trésorerie finale