Ratios et analyse de l’information comptable

Présentation au sujet: "Ratios et analyse de l’information comptable"— Transcription de la présentation:

1 Ratios et analyse de l’information comptable
Utilisation de l'information comptable

2 Ratios et analyse de l’information comptable
I- Introduction II -Sources d’information, précautions et limites Utilisation de l'information comptable

3 I- Ratios et analyse de l’information comptable
Introduction Utilisation de l'information comptable

4 Qui utilise l’information comptable de l’entreprise XYZ?
Introduction Qui utilise l’information comptable de l’entreprise XYZ? Utilisation de l'information comptable

5 Les utilisateurs des états financiers de l’entreprise XYZ
Utilisateurs internes Utilisateurs externes Utilisation de l'information comptable

6 Les utilisateurs internes
Le conseil d’administration et le personnel de direction Les chefs de sections, divisions, filiales et succursales Les employés Utilisation de l'information comptable

7 Les utilisateurs externes
Les clients Les créanciers Les investisseurs Les gouvernements Les autres utilisateurs Utilisation de l'information comptable

8 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Que recherchent-ils? Utilisation de l'information comptable

9 Utilisateurs internes
Utilisation de l'information comptable

10 Le conseil d’administration et le personnel de direction
Indicateurs de risque et de rendement car ils sont responsables envers les actionnaires de ces éléments Utilisation de l'information comptable

11 Les chefs de sections, divisions, filiales et succursales
Ils sont souvent évalués sur la capacité à atteindre les objectifs fixés par la haute direction Accorderont davantage d’attention aux états financiers ou aux rapports financiers portant sur leur centre de responsabilité afin de comprendre les causes d’écarts entre les résultats prévus et réels afin d’y apporter les mesures correctives nécessaires. Voudront donc voir l ’apport de leur centre de responsabilité aux résultats de l’entreprise. Utilisation de l'information comptable

12 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Employés Survie de l’entreprise?  Sécurité d’emploi Bénéfice net? Immobilisations?  Si , bon signe! Avantages sociaux Participation aux bénéfices Utilisation de l'information comptable

13 Utilisateurs externes
Utilisation de l'information comptable

14 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Clients Survie de l’entreprise?  Garanties sur marchandises seront-elles respectées? Rentabilité? Solvabilité? Utilisation de l'information comptable

15 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Créanciers Liquidités? Capacité de rembourser Rentabilité? Niveau d’endettement? Garanties? Immobilisations Placements Stocks Clients Utilisation de l'information comptable

16 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Investisseurs Évolution de l’entreprise? Son ampleur? fonds de roulement rendement sur actions S’agrandit-elle?  Besoins en immobilisation Bénéfice?  rentabilité Endettement?  L’entreprise est-elle risquée? Capitalisation? Différenciation  Secteurs? Possibilités? Marge bénéficiaire brute? Dividendes  Politique? Liquidités? Utilisation de l'information comptable

17 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Gouvernements Rentabilité? Impôts Secteurs? Politique Subventions Masse salariale DAS (employé) Part de l’employeur Loi 90 (formation) TPS, TVQ Utilisation de l'information comptable

18 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Autres utilisateurs Regroupement de citoyens veut s’assurer que l’entreprise participe à la vie de la collectivité Organisme de charité veut savoir vers quelle entreprise orienter ses demandes de subventions Associations pour la protection des consommateurs s’assureront que les entreprises ne réaliseront pas de bénéfices exagérés Utilisation de l'information comptable

19 II-Ratios et analyse de l’information comptable
1- Sources d’information 2- Précautions et limites 3- Ratios Utilisation de l'information comptable

20 1- Sources d’information
Utilisation de l'information comptable

21 Sources d’information
Historique financier de l’entreprise 3 à 5 ans Les activités de l’entreprise et son secteur industriel L’économie Régionale Nationale Internationale Rapport annuel: États financiers, messages Médias Utilisation de l'information comptable

22 Sources d’information (suite)
Publications spécialisées Value Line Dun & Bradstreet Moody’s Investors Statistiques Canada Discussions Spécialistes du domaine Gestionnaires Utilisation de l'information comptable

23 2- Précautions et limites
Utilisation de l'information comptable

24 Précautions et limites
Éléments qualitatifs Historique  avenir Les activités des entreprises sont cycliques mais les bilans sont à une date précise L’information comptable indique les forces et les faiblesses mais non les causes Convention du coût  valeur marchande Inflation Différence dans l’application des conventions comptables Utilisation de l'information comptable

25 Précautions et limites (suite)
Information très synthétique Les états financiers s’adressent principalement aux actionnaires Ne pas négliger les notes aux états financiers Jugement lors de la préparation des états financiers  estimations Des chiffres seuls…  il faut y ajouter des commentaires et de l’interprétation Utilisation de l'information comptable

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3- Ratios Utilisation de l'information comptable

27 Utilisation de l'information comptable 1-902-96
Ratios Moyen d’exprimer une relation entre deux chiffres sous la forme d’une fraction, d’un pourcentage ou d’une décimale. Utilisation de l'information comptable

28 Pour qu’un ratio soit pertinent, il doit être comparer!
1- Comparaison avec les rapprochements effectués dans les états financiers de la même entreprise au cours d’exercices précédents. Lorsqu’on ignore si l’entreprise a amélioré ou réduit ses performances au cours des récents exercices financiers, il devient très difficile de dégager une tendance et, par conséquent, de faire des prévisions, objectif ultime de toute analyse financière. Utilisation de l'information comptable

29 Pour qu’un ratio soit pertinent, il doit être comparer!
2- Comparaison avec des ratios semblables extraits d’états financiers d’autres entreprises du même secteur industriel ou encore avec le ratio standard pour le secteur industriel. C’est en comparant le résultat tiré du calcul du ratio de l’entreprise étudiée avec ce ratio standard ou encore avec celui d’autres entreprises du même secteur industriel qu’on saura si la performance de l’entreprise étudiée est meilleure ou pire que celle de la moyenne de ses concurrents. Utilisation de l'information comptable

30 Avertissement sur le ratio de l’industrie
Pour les fins du cours, les ratios de l’industrie utilisés sont ceux fournis par Dun & Bradstreet. Ces ratios ne sont pas ceux de l’année puisqu’il faut du temps pour rassembler l’information afin de la compiler pour obtenir le ratio de l’industrie. Le ratio de l’industrie est donc un indicateur sur lequel se fier, à condition que l’industrie n’ait pas connu de changements majeurs qui pourrait rendre le ratio de l’année précédente inutilisable. Utilisation de l'information comptable

31 Pour qu’un ratio soit pertinent, il doit être comparer!
3- Comparaison avec d’autres ratios tirés des mêmes états financiers. L’analyse des états financiers conduit à la dissection de ceux-ci et permet l’analyse de ses diverses composantes. Pris isolément, le ratio ne permet ni de juger de l’activité qu’il concerne, puisque cette activité subit l’influence des autres activités de l’entreprise, ni de juger de l’ensemble de l’entreprise, puisque les performances d’ensemble sont le résultat de l’interaction des différentes activités menées par l’entreprise. Utilisation de l'information comptable