FSI Régions, A lécoute des PME FSI Régions, Partenaire en fonds propres de vos projets www.fsi-regions.fr.

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1 FSI Régions, A lécoute des PME FSI Régions, Partenaire en fonds propres de vos projets www.fsi-regions.fr

2 Un dispositif de soutien des PME en région Spécialisé dans linvestissement en fonds propres, patient et minoritaire En partenariat avec Oséo 14 bureaux régionaux Une équipe de 47 personnes Dimension Investissement Socialement Responsable Implantations régionales *les nouvelles implantations Qui sommes-nous?

3 Chiffres clés 25 ans dexpérience FSI Régions a été créé à partir dAvenir Entreprises Plus de 700 PME accompagnées Portefeuille global de 241 entreprises 800 M sous gestion en 8 fonds ce qui permet dadapter les financements en fonds propres et quasi fonds propres aux besoins spécifiques de chaque entreprise 66 investissements en 2010 pour 63 M 62 investissements en 2011 pour 59 M

4 Que finançons-nous? Le développement (croissance interne et externe) La transmission Des entreprises en sortie de crise (restructurations faites) Par des fonds propres ou différents produits mezzanine adaptés à la situation spécifique de chaque entreprise Dans toute la mesure du possible avec des co-investisseurs

5 Les interventions en fonds propres Les fonds propres sont les fonds investis par les actionnaires dans lentreprise. Ils sont composés du capital et des différentes réserves accumulées; Les fonds propres font partie des capitaux permanents; Ils sont rémunérés par les dividendes et la création de valeur (plus-values)

6 Quand a-t-on besoin de renforcer ses fonds propres? Pour la croissance interne Pour la partie des investissements autofinancés par lentreprise Pour financer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Pour financer des développements particuliers Ex: financement du démarrage dun réseau commercial Pour réaliser de la croissance externe Acquisition dune entreprises complémentaire ou concurrente Pour rééquilibrer son bilan Equilibre entre Fonds Propres et Dettes Moyen Long Terme Dettes Moyen Long Terme compatibles avec la Marge Brute dAutofinancement (entreprise trop endettée)

7 Les interventions en quasi-fonds propres : obligations convertibles Une mezzanine est un produit qui peut être remboursable. Pour que la Mezzanine soit considérée comme des Fonds Propres, il faut quil y ait un important différé damortissement, dau moins 4 ou 5 ans. Exemples: Un prêt participatif avec 18 mois de différé nest pas un financement mezzanine. Des obligations classiques non convertibles ne peuvent être considérées comme des Fonds Propres.

8 LES ETAPES DUNE LEVEE DE FONDS 1. Les discussions préalables 2. La valorisation 3. La lettre dintention 4. LInvestissement

9 1.Les discussions préalables Préparation du BP : qui fait quoi Comment sélectionner son/ses investisseurs confidentialité

10 2. valorisation Les méthodes La valorisation : faux problèmes Les mécanismes dajustement du prix

11 3. La lettre dintention Pourquoi comment

12 4. Linvestissement Due diligences Conditions préalables Closing

13 SUITE ET FIN 1. Le dialogue entrepreneur-investisseur 2. La sortie de linvestisseur

14 1. Le dialogue Entrepreneur-investisseur Gouvernance Comité stratégique Expérience expertise

15 2. La sortie de linvestisseur Le marché Cession industrielle Reclassement

16 Pour plus dinformation : www.fsi-regions.fr