K2 WN 0317.

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1 K2 WN 0317

2 Une nouvelle option adaptée aux besoins des investisseurs d’aujourd’hui
Fonds de stratégies alternatives Franklin K2 XX mois 2017 Le Fonds de stratégies alternatives Franklin K2 investit la presque totalité de ses actifs dans des parts du FTIF Franklin K2 Alternative Strategies Fund (le fonds sous-jacent), un fonds constitué en vertu des lois du Luxembourg en tant que Société d’investissement à capital variable (SICAV) qui investit dans une vaste gamme de stratégies non traditionnelles. Réservé aux investisseurs professionnels. Ne pas diffuser auprès des investisseurs individuels. K2 WN 0317

3 Une nouvelle source de rendements non traditionnelle
Avantages des stratégies de couverture Diversification accrue Nouvelle source de rendements potentiels pour les portefeuilles traditionnels d’actions et d’obligations Profil risque-rendement potentiellement amélioré K2 WN 0317

4 L’incertitude sur les marchés comporte des risques et signifie des occasions.
Il importe de ne pas oublier que l’incertitude sur les marchés doit toujours être mesurée en fonction des risques de marché et des occasions sous-jacentes. OCCASIONS Dispersion des rendements à l’échelle des catégories d’actif et au sein de ces dernières Incidence de la politique monétaire de la zone euro sur les importateurs nets par rapport aux exportateurs nets Les écarts d’arbitrage sur fusion demeurent intéressants RISQUES Valorisations des actions élevées Contexte de resserrement des taux? Grand nombre de fusions bloquées/retirées K2 WN 0317

5 La période de reprise moyenne a duré
Rendements cumulatifs des stratégies de couverture ($ US) pendant les périodes de repli et de reprise Repli Reprise 6,4 % rendements positifs nets, en moyenne, pendant les périodes de reprise au cours des 20 dernières années1 La période de reprise moyenne a duré 2,6x plus longtemps 1. Différence entre le rendement moyen en période de reprise de 10,66 % et le rendement moyen du seuil de rentabilité de 4,37 %. Les données représentent les rendements en période de repli et de reprise (calculés trimestriellement) du T1 1997 au T1 2017. Sources : Morningstar, indice composé des fonds HFRI ($ US) Vous trouverez au d’importants avis et renseignements sur les fournisseurs de données. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Les données sur le rendement représentent les rendements totaux annuels moyens et supposent le réinvestissement des intérêts ou des dividendes. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. K2 WN 0317

6 14 % 12 % Rendement des stratégies de couverture
Années civiles où les actions et les obligations mondiales ont reculé depuis 1996 Au cours des années de repli présentées, les stratégies de couverture ont surpassé en moyenne de plus de les obligations 14 % les actions 12 % 1999 2005 2000 2001 1995 2002 2008 2011 2013 2015 2016 Fourni à titre d’exemple seulement, ce graphique n’est pas représentatif de la composition ni des rendements du portefeuille du Fonds de stratégies alternatives Franklin K2. Sources : FactSet, HFRI, MSCI et J.P. Morgan, au 31 décembre Les stratégies de couverture sont représentées par l’indice composé des fonds HFRI. Les actions mondiales sont représentées par l’indice MSCI Monde. Les obligations mondiales sont représentées par l’indice (négocié) mondial des obligations d’État J.P. Morgan. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Les données sur le rendement représentent les rendements totaux annuels moyens et supposent le réinvestissement des intérêts ou des dividendes. Ils ne tiennent pas compte des frais d’acquisition ni d’aucuns autres frais que peut entraîner un placement. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. K2 WN 0317

7 Les différences quant au rendement des titres créent un certain nombre d’occasions - une illustration z Nous prévoyons en conséquence une dispersion accrue dans les catégories d’actifs en cas de hausse des taux, créant ainsi des occasions pour les gestionnaires chevronnés Fourni à titre d’exemple seulement, ce graphique n’est pas représentatif de la composition ni des rendements du portefeuille du Fonds de stratégies alternatives Franklin K2. Sources : FactSet et Morningstar au 31 décembre La dispersion mesure l’écart entre les rendements les plus élevés et les moins élevés de certains groupes de titres. La dispersion des rendements du gestionnaire est obtenue en totalisant les rendements des fonds dans les catégories Univers des fonds de couverture mondiaux Morningstar – Positions acheteur/vendeur sur actions de la région Asie-Pacifique, Positions acheteur/vendeur sur actions mondiales, Positions acheteur/vendeur sur actions européennes et Positions acheteur/vendeur sur actions américaines. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. Pour en savoir plus, veuillez consulter la page Mentions juridiques. K2 WN 0317

8 α >0 66 % du temps au cours des 10 dernières années 1,8 %
La capacité des stratégies de couverture à gérer les occasions et les risques a contribué au rendement par le passé >0 α 66 % du temps au cours des 10 dernières années Moyenne sur 10 ans 1,8 % Alpha 2017 Fourni à titre d’exemple seulement, ce graphique n’est pas représentatif de la composition ni des rendements du portefeuille du Fonds de stratégies alternatives Franklin K2. Sources : FactSet, HFR et MSCI au 31 mars Représente le coefficient alpha sur une période mobile d’un an de l’indice composé des fonds HFRI par rapport à l’indice MSCI Monde. Le coefficient alpha correspond à l’écart de pourcentage annuel entre le rendement réel d’un fonds et le rendement prévu en fonction de son niveau de risque de marché (tel que l’indique le coefficient bêta). Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Ils ne tiennent pas compte des frais d’acquisition ni d’aucuns autres frais que peut entraîner un placement. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. K2 WN 0317

9 Une nouvelle source de rendements non traditionnelle
Rapport risque-rendement sur 20 ans (Au 31 mars 2017) Stratégie de couverture composée Actions mondiales Titres à revenu fixe mondiaux Les stratégies de couverture ont encaissé 106 % du rendement des actions mondiales, avec seulement 44 % du risque au cours des 20 dernières années. Fourni à titre d’exemple seulement, ce graphique n’est pas représentatif de la composition ni des rendements du portefeuille du Fonds de stratégies alternatives Franklin K2. Sources : FactSet, HFR, MSCI et Barclays. Les actions mondiales sont représentées par l’indice MSCI Monde. Les titres à revenu fixe mondiaux sont représentés par l’indice général des obligations mondiales Bloomberg Barclays. Les stratégies de couverture sont représentées par l’indice composé des fonds HFRI. Les données sur le rendement représentent les rendements totaux annuels moyens et supposent le réinvestissement des intérêts ou des dividendes. Le risque est mesuré par l’écart-type annualisé des rendements totaux mensuels. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Ils ne tiennent pas compte des frais d’acquisition ni d’aucuns autres frais que peut entraîner un placement. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. K2 WN 0317

10 Titres à revenu fixe mondiaux
Les stratégies de couverture offrent une exposition à d’autres catégories d’actif Actions mondiales Titres à revenu fixe mondiaux Produits de base Coefficient bêta des stratégies de couverture pour les autres catégories d’actif Du 1er avril 2007 au 31 mars 2017 Le coefficient bêta mesure le degré de variation du rendement attendu d’un titre ou d’une catégorie d’actif par rapport à un autre titre ou une autre catégorie d’actif. Dans l’illustration ci-dessus, les stratégies de couverture avaient un coefficient bêta historique de 0,34 pour les actions mondiales. Sur la base de cette exposition au marché uniquement, si les actions avaient chuté de 10 %, on se serait attendu à ce que les stratégies de couverture chutent de 3,4 %. Fourni à titre d’exemple seulement, ce graphique n’est pas représentatif de la composition ni des rendements du portefeuille du Fonds de stratégies alternatives Franklin K2. Sources : FactSet, HFR, MSCI et Barclays. Les actions mondiales sont représentées par l’indice MSCI Monde. Les titres à revenu fixe mondiaux sont représentés par l’indice général des obligations mondiales Bloomberg Barclays. Les produits de base sont représentés par l’indice des produits de base Bloomberg. Les stratégies de couverture sont représentées par l’indice composé des fonds HFRI. Les données sur le rendement représentent les rendements totaux annuels moyens et supposent le réinvestissement des intérêts ou des dividendes. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Ils ne tiennent pas compte des frais d’acquisition ni d’aucuns autres frais que peut entraîner un placement. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. K2 WN 0317

11 Quatre types de stratégies de couverture
Investir à l’échelle des stratégies non traditionnelles peut procurer des piliers permettant de créer une diversification supplémentaire du portefeuille Stratégie de positions acheteur/vendeur sur actions Prend des positions acheteur et vendeur sur des actions et des indices boursiers Stratégie événementielle Cherche à investir dans des sociétés qui font l’objet d’une restructuration. Stratégie axée sur la valeur relative Cherche des occasions de tirer profit des inefficiences dans l’établissement des cours. Stratégie macroéconomique mondiale Met l’accent sur les tendances macroéconomiques à l’échelle mondiale. K2 WN 0317

12 Fonds de stratégies alternatives Franklin K2
Une nouvelle option adaptée aux besoins des investisseurs d’aujourd’hui Conscient du fait que les gestionnaires font la différence, K2 applique un processus de contrôle préalable rigoureux pour l’examen et la sélection des gestionnaires sous-jacents K2 Advisors1 dispose d’une équipe chevronnée ayant un intérêt exclusif à l’égard des fonds de couverture Investit à l’échelle de multiples stratégies de couverture offrant diversification et potentiel de rendement intéressant à long terme Les gestionnaires de portefeuille disposent d’une flexibilité tactique permettant d’améliorer la diversification au fur et à mesure de l’évolution des occasions sur le marché 1. K2/D&S Management Co., LLC est l’entité juridique qui fait affaire sous le nom de K2 Advisors. K2 WN 0317

13 Fonds de stratégies alternatives Franklin K2
Pourquoi K2 Advisors? David C. Saunders Directeur général et fondateur 34 années d’expérience Brooks Ritchey Premier directeur général 33 années d’expérience Robert Christian 27 années d’expérience Pionnière en matière de transparence concernant le risque, la société adhère à une philosophie de base voulant qu’on ne puisse pas gérer les risques qu’on ne voit pas. Plus de 20 ans dans les placements spécialisés en stratégies de couverture Actif géré de 10,1milliards de dollars1 Plus de 110 membres du personnel spécialisés à travers le monde1,2 Gestionnaires de portefeuille du fonds 1. Au 31 mars 2017. 2. Les membres du personnel affectés à K2 sont employés par des sociétés affiliées à Franklin Resources, Inc. K2 WN 0317

14 Marché financier solide Crise financière mondiale
Fonds de stratégies alternatives Franklin K2 Une approche souple pour cibler les occasions et les risques Les gestionnaires ajustent les répartitions stratégiques pour optimiser le portefeuille en fonction du contexte de marché Marché financier solide Crise financière mondiale Reprise des marchés Stratégie de positions acheteur/vendeur sur actions Stratégie axée sur la valeur relative Stratégie événementielle Stratégie macroéconomique mondiale Scénario de placement hypothétique seulement. À titre d’exemple seulement. La répartition peut varier. K2 WN 0317

15 40 % 30 % 13 % 17 % Fonds de stratégies alternatives Franklin K2
Bien positionné pour les marchés d’aujourd’hui Répartition stratégique actuelle Au 31 mars 2017 40 % Stratégie axée sur la valeur relative 30–45 % 30 % Stratégie de positions acheteur/vendeur sur actions 25–40 % 13 % Stratégie macroéconomique mondiale 0–30 % 17 % Stratégie événementielle 10–30 % FOURCHETTE CIBLE La répartition actuelle est un pourcentage du capital investi dans les gestionnaires de fonds (sous-conseillers ou cogestionnaires) à la fin de la période. Les répartitions cibles datent de la fin de la période. La répartition du fonds entre les stratégies peut changer à tout moment. Par ailleurs, K2 peut décider à sa seule discrétion de ne pas utiliser une ou plusieurs stratégies ou d’ajouter de nouvelles stratégies. Par conséquent, les répartitions cibles sont présentées à titre indicatif seulement et ne doivent pas être perçues comme étant représentatives de la composition du portefeuille du fonds (ou de ses gestionnaires), laquelle peut changer à tout moment. K2 WN 0317

16 Dégager de meilleurs résultats en période de turbulences boursières
Cinq pires semaines de négociation pour l’indice MSCI Monde ($ US) depuis la création du fonds (15/09/14) Indice MSCI Monde et Fonds de stratégies alternatives Franklin K2 - série I (Acc) ($ US) Au 31 mars 2017 Semaine du Indice1 -3,55 % -4,65 % -3,51 % -4,32 % -4,00 % Fonds -1,79 % -0,56 % -0,04 % -0,19 % -2,60 % Ratio d’encaissement de baisses par rapport à l’indice 50,4 % 12,1 % -1,3 % -4,51 % 65,0 % Ratio moyen d’encaissement de baisses 24,34 % RENDEMENTS Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. Sources : FactSet, MSCI. MSCI n’offre aucune garantie et n’assume aucune responsabilité relativement aux données de MSCI reproduites aux présentes. Aucune autre redistribution n’est autorisée. Le présent document n’a pas été préparé ni endossé par MSCI. Veuillez consulter le franklintempletondatasources.com pour obtenir de plus amples renseignements sur les fournisseurs de données. L’indice n’est pas géré et il est impossible d’investir directement dans un indice. Le rendement de l’indice ne tient pas compte de la déduction des frais et n’est pas représentatif du rendement de l’un ou l’autre des fonds de Placements Franklin Templeton. Le rendement suppose le réinvestissement des dividendes. Le ratio d’encaissement des baisses explique le rendement d’un portefeuille pendant les périodes au cours desquelles les rendements de l’indice de référence étaient inférieurs à zéro. Un ratio d’encaissement de baisses de moins de 100 indique qu’un fonds a perdu moins que son indice de référence pendant les périodes de pertes pour l’indice de référence. K2 WN 0317

17 Fonds de stratégies alternatives Franklin K2
Excellent début : Rendements relatifs intéressants depuis la création Le fonds a été concurrentiel par rapport à ses indices de référence pendant toutes les périodes ci-dessous Rendement cumulé au 31 mars 2017 en $ US Les indices mentionnés à des fins de comparaison de rendement additionnelle le sont à titre informatif seulement; le gestionnaire du portefeuille n’a pas l’intention que le portefeuille les reproduise. Le Bank of America Merrill Lynch 3-Month US Treasury Index est fourni comme un indice de référence à rendement absolu. L’indice HFRX Global Hedge Fund représente une mesure d’un vaste univers de stratégies de fonds de couverture. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. Sources : FactSet et Morningstar. © Morningstar Inc. Tous droits réservés. Données sur le rendement au 31 mars 2107 pour FTIF Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(Acc) USD, après déduction des frais. Les calculs ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, des autres commissions, des impôts et des coûts que doit payer l’investisseur. Le fonds offre d’autres catégories de titres qui peuvent être soumises à d’autres frais et dépenses, ce qui influera sur leur rendement. Les données sur le rendement supposent le réinvestissement des intérêts ou des dividendes. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Ils ne tiennent pas compte des frais d’acquisition ni d’aucuns autres frais que peut entraîner un placement. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Veuillez vous reporter au prospectus pour obtenir plus de détails. Fonds homologues représentés par Morningstar EAA OE Alt – Catégorie Strat. multiples. Pour en savoir plus, veuillez consulter la page Mentions juridiques. K2 WN 0317

18 Mentions juridiques K2 WN 0317
Le fonds investit la presque totalité de ses actifs dans des parts du FTIF Franklin K2 Alternative Strategies Fund. Les placements indiqués sont ceux détenus par le fonds sous-jacent. Le Fonds de stratégies alternatives K2 Franklin est vendu conformément aux dispenses de prospectus en vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières; par conséquent, il est offert uniquement aux investisseurs canadiens qui sont admissibles aux dispenses de prospectus. Veuillez lire la notice d’offre du fonds pour obtenir toutes les informations sur les stratégies de placement et les risques du fonds. Le présent document est uniquement d’intérêt général et ne doit pas être considéré comme des conseils de placement ni comme une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver un titre ou d’adopter une stratégie de placement. Il n’offre aucun conseil de nature juridique ou fiscale. L’information contenue dans le présent document ne constitue pas une analyse complète de tous les faits importants relatifs au marché et à un secteur, un titre ou un portefeuille. Les faits énoncés par le gestionnaire proviennent de sources jugées fiables, mais aucune garantie n’est donnée quant à leur exhaustivité ou à leur exactitude. En raison de l’évolution rapide du marché et de la conjoncture économique, les opinions énoncées ne sont valables qu’à la date de publication. Les titres en portefeuille et l’analyse par le gestionnaire des émetteurs, des secteurs boursiers et de la conjoncture économique peuvent avoir changé depuis la date de publication. Les opinions du gestionnaire ne visent qu’à expliquer le processus d’analyse des titres du gestionnaire et ne constituent pas une recommandation ou un conseil de placement particulier pour un titre, une stratégie ou un produit de placement donné. Le présent document contient de l’information sur le rendement et des données statistiques. Rien ne garantit que l’application d’une stratégie particulière se solde par l’atteinte des objectifs indiqués. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs, et il est possible qu’ils diffèrent à l’avenir. Tous les placements comportent certains risques. En général, les placements offrant un potentiel de rendement supérieur comportent un degré de risque plus élevé. Le cours des obligations est influencé par les variations des taux d’intérêt. Les obligations à rendement élevé les moins bien notées (obligations de pacotille) connaissent généralement des fluctuations de cours plus fortes et présentent un risque de défaillance supérieur à la moyenne. Les placements à l’étranger, particulièrement dans les pays en développement, comportent des risques supplémentaires comme les variations de taux de change et la volatilité boursière ainsi que l’instabilité politique ou sociale. Les techniques de produits dérivés et de devises utilisées par les stratégies comportent des risques particuliers puisqu’elles peuvent ne pas procurer les gains prévus ou peuvent engendrer des pertes. K2 WN 0317

19 Mentions juridiques (suite)
© Placements Franklin Templeton, Tous droits réservés. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans un indice. Contrairement à la plupart des indices de catégories d’actif, les rendements de l’indice HFRI tiennent compte des frais. Source : Les données sur l’indice mentionnées aux présentes sont la propriété de Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (« BofAML ») et ou de ses concédants et ont fait l’objet d’une licence d’utilisation accordée à Franklin Templeton. BofAML et ses concédants n’assument aucune responsabilité relativement à cette utilisation. Voir pour une version complète de la Mention juridique. Source : Barclays. Source : JP Morgan. Source : © Morningstar, Inc., Tous droits réservés. La présente information : 1) est exclusive à Morningstar ou à ses fournisseurs de contenu; 2) ne peut être reproduite ni diffusée; 3) ne peut être garantie sur le plan de l’exactitude, de l’exhaustivité ou de l’actualité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou pertes résultant de l’utilisation de l’information présentée. Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs. MSCI n’offre aucune garantie et n’assume aucune responsabilité relativement aux données de MSCI reproduites aux présentes. Aucune autre redistribution ou utilisation n’est autorisée. Le présent rapport n’a pas été préparé ni endossé par MSCI. Source : Hedge Fund Research, Inc. - Les indices HFR sont utilisés sous licence de Hedge Fund Research, Inc., qui n’endosse pas et n’approuve pas le contenu de ce rapport. Vous trouverez au d’importants avis et renseignements sur les fournisseurs de données. K2 WN 0317

20 Société de Placements Franklin Templeton 5000, rue Yonge, bureau 900
Chez Placements Franklin Templeton, nous nous consacrons à atteindre un seul objectif : offrir à nos clients un service de gestion d’actifs exceptionnel. En rassemblant de multiples équipes de placement de calibre international au sein d’une seule et même entreprise, nous sommes en mesure d’offrir une expertise spécialisée pour tous les styles de placements et toutes les catégories d’actifs, qui tire profit de la solidité et des ressources d’une des plus importantes sociétés de gestion d’actifs du monde. Cette approche a contribué à faire de nous le partenaire de confiance d’investisseurs particuliers et institutionnels dans le monde entier. Les parts du Fonds de stratégies alternatives Franklin K2 sont vendues conformément aux dispenses de prospectus aux investisseurs canadiens qui sont admissibles. Chaque investisseur doit être admissible en vertu des dispenses de prospectus en vigueur dans son territoire de résidence pour acheter des parts. En règle générale, l’investisseur doit être un investisseur admissible (au sens des lois sur les valeurs mobilières) et acheter des parts du Fonds à titre de contrepartiste. Les sommes investies dans des fonds communs de placement peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n’est pas garant de leur rendement futur. Société de Placements Franklin Templeton 5000, rue Yonge, bureau 900 Toronto (Ontario) M2N 0A7 K2CA WN 03/17