TAX & LAW MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG October 2006 Key Factors for Business Location Case Study: FDI, Taxes, Expatriates HEC School of Management, Paris.

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1 TAX & LAW MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG October 2006 Key Factors for Business Location Case Study: FDI, Taxes, Expatriates HEC School of Management, Paris Jack Anderson Attorney at Law, Partner Ernst & Young Société dAvocats

2 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 2 I.Introduction II.Foreign Direct Investment III.Tax Misery & Reform Index IV.Tax / Spending Burden V. 200.000 Income, Married VI.The local Employee Happiness Index VII.Misery Index for Expatriates VIII.Analysis by region and function IX.Conclusion Summary

3 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 3 I. Introduction Review of key factors Tax considerations only break ties for a final decision Case study and your recommendation

4 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 4 II. Foreign Direct Investment (in-bound by country) 1997-2005 (US Dollar Millions 000,000) Source : UNCTAD (note that after 2001 Belgium and Luxembourg are separately reported, but separate reporting for prior years is not available) * For 2005 only OECD country datas available ** France doubled in 2005 vs 2004 to be N°4 in the world **

5 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 5 II. 1. FDI Out-bound from developing countries One-half global GDP (in PPP) is from developing countries Growing FDI: FDI 2005% Increase (2001-2005) OutInOutIn China6.972.47854 China, Hong Kong32.635.918851 India1.46.6020.00 Russia13.114.6424441 Brazil2.515.10-33

6 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 6 II. 2. France : Outbound & Inbound Direct Investment Notes : Data are converted to US dollars using average exchange rates; p: preliminary; e: estimate Source: OECD International direct investment database

7 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 7 III. Tax Misery and Reform Index

8 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 8 IV. Tax / Spending Burden

9 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 9 V. 200,000 Income, Married

10 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 10 V. 200,000 Income, Married (next) (New Orleans)

11 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 11 VI. The Local Employee Happiness Index

12 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 12 VI. The Local Employee Happiness Index (next)

13 TAX & LAW MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG October 2006 VII. MISERY INDEX FOR EXPATRIATES

14 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 14 Expatriate Gross salary - $ 100 000 Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities

15 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 15 Expatriate Gross salary - $ 200 000 Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities

16 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 16 Expatriate Gross salary - $ 500 000 Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities

17 TAX & LAW MEMBRE DU RÉSEAU ERNST & YOUNG October 2006 VII. Analysis by region and function

18 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 18 Leaders and challengers by creteria and trends 2004-2005

19 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 19 The top 10 most attractive countries in 2006 (total superior to 100% - 3 possible choices) Ranking 2005: 1)China (52%) 2)USA (39%) 3)India (18%) 4)Poland (17%)

20 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 20 The most attractive global areas 2006 (total superior to 100% - 3 possible choices) Ranking 2005: 1) Western Europe (63 %) 2) Central & Eastern Europe (55 %) 3) China (52 %) 4) USA / Canada (45 %)

21 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 21 Investors preferred areas by functions (% of quotation for each region as first choice)

22 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 22 The Top 10 countries for production units 2006 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2005: China (23 %) Poland (11 %) Germany = USA (6%)

23 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 23 The Top 10 countries for call centres 2006 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2005: 1) India (23 %) 2) Poland (11 %) 3) Germany = USA (6%)

24 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 24 The Top 10 countries for headquarters 2006 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2005: 1) USA/ Canada (23 %) 2) UK (14 %) 3) Germany (11%)

25 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 25 The Top 10 countries for research & development centres 2006 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2005: 1) USA/ Canada (22 %) 2) Germany (18 %) 3) France = UK (7%)

26 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 26 Advantages and threats to Western Europe as a business location

27 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 27 Now: Where do you want to work in the world ? Where you have the highest « Real Pay » ?

28 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 28 Where are the entrepreneurs and the IPOs ?

29 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. October 2006 29 IX. Conclusion Nothing is miserable but what is thought so, and contrariwise, every estate is happy if he that bears it be content. Boethius (A.D. C. 470-525)