TAX & LAW M EMBRE DU R ÉSEAU E RNST & Y OUNG 25 March 2008 HEC International Business Seminar : Key Factors and Business Location Case Study Tuesday 25.

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1 TAX & LAW M EMBRE DU R ÉSEAU E RNST & Y OUNG 25 March 2008 HEC International Business Seminar : Key Factors and Business Location Case Study Tuesday 25 March 2008 Jack Anderson Director, Attorney at Law

2 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 2 I.Introduction II.Foreign Direct Investment III.Tax Misery & Reform Index IV.Tax / Spending Burden V. 200.000 Income, Married VI.The local Employee Happiness Index VII.Misery Index for Expatriates VIII.Analysis by region and function IX.Conclusion Summary

3 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 3 I. Introduction Review of key factors Tax considerations only break ties for a final decision Case study and your recommendation

4 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 4 II. Foreign Direct Investment (in-bound by country) 1997-2006 (US Dollar Millions 000,000) Source : OECD June 2007

5 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 5 III. Tax Misery and Reform Index (latest available data)

6 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 6 IV. Tax / Spending Burden (latest available data)

7 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 7 VI. The Local Employee Happiness Index

8 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 8 VI. The Local Employee Happiness Index

9 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 9 Real Pay around the globe

10 TAX & LAW M EMBRE DU R ÉSEAU E RNST & Y OUNG 25 March 2008 VII. MISERY INDEX FOR EXPATRIATES

11 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 11 Expatriate Gross salary - $ 100 000 Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities

12 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 12 Expatriate Gross salary - $ 200 000 Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities

13 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 13 Expatriate Gross salary - $ 500 000 Comparative cost of US expatriates in 8 EU cities

14 TAX & LAW M EMBRE DU R ÉSEAU E RNST & Y OUNG 25 March 2008 VII. Analysis by region and function

15 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 15 Leaders and challengers by creteria and trends

16 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 16 The top 10 most attractive countries in 2007 (total superior to 100% - 3 possible choices) Ranking 2006: 1)USA (41%) 2)China (41%) 3)Germany (18%) 4)India (18%)

17 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 17 The most attractive global areas 2007 (total superior to 100% - 3 possible choices) Ranking 2006: 1) Western Europe (68 %) 2) Central & Eastern Europe (52 %) 3) USA / Canada (48 %) 4) China (41%)

18 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 18 Investors preferred areas by functions (% of quotation for each region as first choice)

19 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 19 The Top 10 countries for production units 2007 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2006 : 1) China (18 %) 2) Germany (11%) 3) USA/ Canada (9%)

20 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 20 The Top 10 countries for call centres 2007 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2006: 1) India (14 %) 2) Germany (11 %) 3) USA (11 %)

21 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 21 Ranking 2006: 1) USA/ Canada (20 %) 2 Germany (16 %) 3) UK (10%) The Top 10 countries for headquarters 2007 (% of citations for each country – one selection)

22 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 22 The Top 10 countries for research & development centres 2007 (% of citations for each country – one selection) Ranking 2006: 1) USA/ Canada (21 %) 2) Germany (21 %) 3) France = UK (7%)

23 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 23 Advantages and threats to Western Europe as a business location

24 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 24 Top 15 European countries as investment destinations ignoring amount of investment in $ (number of projects – 2005/2006)

25 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 25 Foreign investment in key European countries 2006

26 Cette présentation appartient à Ernst & Young Société dAvocats. Elle est protégée par le code de la propriété intellectuelle : toute reproduction ou diffusion est interdite sans autorisation. Cette présentation ne constitue en aucun cas, ni une proposition commerciale, ni une offre contractuelle. Réf. 25 March 2008 26 IX. Conclusion Nothing is miserable but what is thought so, and contrariwise, every estate is happy if he that bears it be content. Boethius (A.D. C. 470-525)