Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances.

Présentation au sujet: "Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances."— Transcription de la présentation:

1 Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances

2 44 ordre du jour Faits saillants de 2002 Revue du premier trimestre de 2003 Indications pour 2003 Sommaire

3 45 Les présentations faites à loccasion de lassemblée annuelle et les réponses données aux questions qui y sont posées contiennent des déclarations prospectives concernant des événements futurs prévus et des résultats financiers et dexploitation qui sont sujets à des risques et incertitudes. Les résultats, rendements ou réalisations réels de TELUS pourraient différer considérablement de ceux qui sont indiqués dans ces déclarations, explicitement ou implicitement. Des renseignements supplémentaires sur les facteurs de risque potentiels sont donnés dans la notice annuelle 2003 de TELUS et dans dautres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis. TELUS na pas lintention et affirme ne pas avoir lobligation de mettre à jour ou de réviser ses déclarations prospectives, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, dévénements futurs ou pour dautres motifs. avertissement quant aux déclarations prospectives tous les montants sont en dollars canadiens sauf indication contraire

4 faits saillants de 2002

5 47 faits saillants de 2002 – information consolidée secteur des télécommunications faible et réglementation rigoureuse atteinte ou dépassement des attentes des analystes quant aux principales mesures de rentabilité maintien de notre bénéfice avant coûts de restructuration malgré limpact défavorable des dispositions réglementaires réduction des dépenses en immobilisations entaînant une amélioration considérable des flux de trésorerie réalisation dun placement de titres et remboursement de dette simultané

6 48 faits saillants de 2002 – information consolidée 1 Normalisés pour tenir compte de limpact des dispositions réglementaires (décisions visant les contributions et le plafonnement des prix) 2 Exclut les coûts de restructuration et de réduction de leffectif 20012002Variation Produits7,1G $7,0G $ 1,0 % Produits 1 (normalisés)7,1G $7,4G $ 5,0 % BAIIA 2 2,53G $2,52G $ 0,4 % BAIIA 1,2 (normalisé)2,53G $2,79G $ 10 % limpact défavorable des dispositions réglementaires dissimule laugmentation sous-jacente des produits et du BAIIA de 5 % et de 10 %, respectivement

7 49 faits saillants de 2002 – information consolidée 1 Coûts de restructuration et de réduction de leffectif 2 Bénéfice après impôts résultant de la vente des activités reliées aux annuaires 20012002Variation Coûts de restructuration 1 198M $570M $ 187 % Activités abandonnées 2 592M $(2,0M $) 594M $ Bénéfice net (perte nette) 454M $(229M $) 683M $ Bénéfice par action 1,51 $(0,75 $) 2,26 $ le bénéfice net de 2002 a baissé en raison des coûts de restructuration découlant du programme defficacité opérationnelle

8 50 faits saillants de 2002 – information consolidée 1 Comprennent des achats de spectres de 356 et de 4,6 millions de dollars effectués en 2001 et en 2002, respectivement 2 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 3 BAIIA moins dépenses en immobilisations 20012002Variation Dépenses en immobilisations 1 2,6G $1,7G $ 35 % Intensité des dépenses en immobilisations 2 37 %24 % 13pts Flux de trésorerie 3 (76M $)821M $ 897M $ la réduction significative des dépenses en immobilisations a provoqué une forte hausse des flux de trésorerie générés

9 51 2002 Cible initialeCible atteinte? Produits (G $) 7,017,35 à 7,45 1 BAIIA (G $) 2,522,475 à 2,525 Bénéfice par action 2 (en dollars ) 0,430,15 à 0,20 Dépenses en immobilisations (G $) 1,72,1 à 2,2 faits saillants de 2002 – information consolidée Rendement par rapport aux cibles initiales publiées 1 Montants reclassés pour tenir compte de la norme 01-9 du EITF, faisant en sorte que les coûts propres à Mobilité et aux activités Internet soient reclassés pour compenser les produits dexploitation. 2 Normalisé pour tenir compte des coûts de restructuration après impôts atteinte des principales cibles de rentabilité malgré les produits moins élevés que prévu

10 52 (26) (1 354) 2001 2002 (M $) 1 BAIIA moins les dépenses en immobilisations, les intérêts en espèces, les impôts en espèces et les dividendes en espèces; à lexclusion des coûts de restructuration et de réduction de leffectif faits saillants de 2002 – information consolidée flux de trésorerie disponibles 1 hausse de 1,3 milliard de dollars des flux de trésorerie disponibles

11 53 faits saillants de 2002 situation financière améliorée agences dévaluation « montent la barre » amélioration du profil de crédit de TELUS renouvellement de notre facilité de crédit bancaire mise en œuvre dun programme de titrisation des créances à faibles coûts réalisation dun placement de titres de 337 millions de dollars et remboursement simultané dune dette de 410 millions de dollars réduction du financement par endettement maintien dune forte position de liquidité

12 54 faits saillants de 2002 Secteur Communications Incidences défavorables significatives des décisions réglementaires visant les contributions et le plafonnement des prix Baisse des produits compensée par la mise en œuvre anticipée du Programme defficacité opérationnelle et le règlement favorable de questions fiscales Accroissement considérable de la part du marché Internet haute vitesse Trimestres consécutifs de rentabilité accrue des activités autres que dentreprise titulaire en Ontario et au Québec Réduction annuelle disciplinée de 23 % des dépenses en immobilisations Flux de trésorerie 1 accrus de 178 millions de dollars 1 BAIIA moins dépenses en immobilisations

13 55 faits saillants de 2002 - Secteur Communications Épargnes tirées du Programme defficacité opérationnelle depuis sa création lamélioration de lefficacité opérationnelle dépasse les cibles en 2002 et ouvre la voie à des épargnes futures significatives 2002 2003E 2004E 150M $ ~550M $ ~450M $ 245M $ 1 T1 1 Réduction de la base globale des coûts depuis la mise en œuvre du Programme defficacité opérationnelle

14 56 216 497 1998 313 1999 2000 2001 faits saillants de 2002 - Secteur Communications Total des clients Internet (en milliers) 91% 2002 670 802 14% ajouts nets/part accrue du service LNPA de 195 000

15 57 intégration réussie des entreprises fusionnées 418 000 ajouts nets aux abonnés maintien de la position de chef de file du secteur en termes de RMPA taux de désabonnement réduit au meilleur niveau du secteur produits vigoureux et excellente augmentation de la rentabilité hausse du BAIIA de 50 % et baisse des dépenses en immobilisations de 54 % 1 amélioration des flux de trésorerie 2 de 719 millions de dollars faits saillants de 2002 - Secteur Mobilité 1 Dépenses comprennent des achats de spectres de 4,6 et 356 millions de dollars effectués en 2002 et en 2001, respectivement 2 BAIIA moins dépenses en immobilisations

16 58 963 2 160 1998 1 686 1 1999 2000 2001 faits saillants de 2002 - Secteur Mobilité Total des abonnés au sans fil (en milliers) 2002 2 578 2 996 16% ajouts nets/part accrue du service sans fil de 418 000 1 587 000 abonnés (pro forma) par suite de lacquisition de Clearnet

17 Revue du 1 er trimestre de 2003

18 60 Revue du 1 er trimestre de 2003 – information consolidée 1 er trimestre 2002 1 er trimestre 2003 Variation Produits 1,70G $1,74G $ 2,5 % BAIIA 1 589M $671M $ 14 % Bénéfice net (perte nette) (0,8M $)91M $ 92M $ Bénéfice par action Bénéfice par action (normalisé pour tenir compte des impôts épargnés) (0,01 $) 0,26 $ 0,11 $ $0,27 $0,12 forte rentabilité supérieure aux attentes grâce au BAIIA accru et aux impôts épargnés 1 Exclut les coûts de restructuration et de réduction de leffectif dividende par action de 0,15 $ déclaré pour le 1 er juillet 2003

19 61 Revue du 1 er trimestre de 2003 – information consolidée 1 er trimestre 2002 1 er trimestre 2003 Variation Dépenses en immobilisations 406M $208M $ 49 % Intensité des dépenses en immobilisations 1 24 %12 % 12pts Flux de trésorerie disponibles 2 101M $376M $ 275M $ hausse des flux de trésorerie disponibles générés de 275 millions de dollars 1 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 2 BAIIA moins dépenses en immobilisations, intérêts en espèces, impôts en espèces et dividendes en espèces; excluent les coûts de restructuration et de réduction de leffectif

20 62 Revue du 1 er trimestre de 2003 – information consolidée 1 er trimestre 2002 1 er trimestre 2003 cible Dette nette : capital 58,0 %55,7 %50 % long terme Dette nette : BAIIA 3,5X3,2X 3,0X en dec. 2003 <2,7X en dec. 2004 amélioration significative de notre profil de crédit en cours

21 63 (M $) 1 er trimestre 2002 1 er trimestre 2003 Variation Produits externes 1 1 2511 209 3,4 % BAIIA 467492 5,5 % Dépenses en immobilisations 309154 50 % Intensité des dépenses en immobilisations 2 24%13% 11pts Flux de trésorerie 3 158339 115% Revue du 1 er trimestre de 2003 – secteur Communications 1 Excluent les produits dactivités intersectorielles 2 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 3 BAIIA moins dépenses en immobilisations gains defficacité au niveau des opérations et de lutilisation du capital entraînent une amélioration des flux de trésorerie

22 64 1 er trimestre 2003 : sixième trimestre consécutif de rentabilité accrue Revue du 1 er trimestre de 2003 – secteur Communications Produits et BAIIA tirés dactivités autres que dESLT 17 16 20 31 38 60 105 133 117 123 136 152 141 (23) (30)(36)(37) (11) (24) (28)(33)(35)(36)(38) (18) (15) T1-00T2-00T3-00T4-00T1-01T2-01T3-01T4-01T1-02T2-02T3-02T4-02T1-03 ProduitsBAIIA

23 65 (en milliers) T1-02T1-03variation Lignes daccès au réseau 4 9464 913 0,7 % Abonnés LNPA 267442 66 % Ajouts nets LNPA 5232 39 % Total des employés 25,219,7 22 % Revue du 1 er trimestre de 2003 – secteur Communications

24 66 Revue du 1 er trimestre de 2003 – secteur Mobilité (M $)T1-02T1-03variation Produits 447532 19 % BAIIA 1 123179 46 % Dépenses en immobilisations 9754 44 % Intensité des dépenses en immobilisations 2 22%10 % 12pts Flux de trésorerie 3 26124 99M $ amélioration significative de la rentabilité et des flux de trésorerie 1 Le 1 er trimestre de 2002 comprend 21,0 millions de dollars résultant de la clarification de la législation sur la taxe de vente provinciale visant les subventions applicables au matériel sans fil 2 Ratio des dépenses en immobilisations par rapport au total des produits 3 BAIIA moins dépenses en immobilisations

25 67 Revue du 1 er trimestre de 2003 – secteur Mobilité T1-02T1-03variation Abonnés2,7M3,1M 15 % Ajouts nets (en milliers) 9167 26 % RMPA52 $54 $ 3,8 % Taux de désabonnement 1,88 %1,53 % 35pts limportance accordée à la croissance rentable et à la qualité du service permet datteindre un RMPA et un taux de désabonnement remarquables

26 cibles et indications pour 2003

27 69 cibles financières pour 2003 – information consolidée 200M $ environ 1,5G $1,7G $ Dépenses en immobilisations 300 à 600M $ 0,35 à 0,55 $ 2,7 à 2,8G $ 7,2 à 7,3G $ Cible initiale pour 2003 326 à 626M $ 1,10 à 1,30 $ 7 à 11 % 3 à 4 % variation (26M $) (0,75 $) 2,52G $ 7,01G $ Résultats de 2002 Bénéfice par action Flux de trésorerie disponibles BAIIA Produits nous visons une hausse significative du bénéfice par action et des flux de trésorerie disponibles

28 70 cibles pour 2003 – indications révisées cible initiale pour 2003 1 indication révisée pour 2003 3 Information consolidée Bénéfice par action 0,35 à 0,55 $0,50 à 0,70 $ Flux de trésorerie disponibles 300 à 600M $500 à 600M $ 2 Mobilité [Filiales de Mobilité] 400 à 450K350K [BAIIA de Mobilité]625 à 650M $675 à 700 M $ 3 1 Au 16 décembre 2002 2 Révisée le 8 avril 2003 3 Au 30 avril 2003

29 rendement des titres

30 72 comparaison du rendement des actions Sans fil 80 $ Télécoms 92 $ Rendement relatif dun placement de 100 $ fait il y a un an dans un indice dentreprises sans fil nord-américaines et un indice dentreprises de télécommunications mondiales (du 30 avril 2002 au 25 avril 2003) 25 50 75 100 125 Avr -02 Mai -02 Juin -02 Juill -02 Août -02 Sept -02 Oct -02 Nov-02 Déc -02 Janv -03 Fév -03 Mars -03 S&P Supercomposite World Index MSCI World Telecom Index Indice télécommunications mondiales $91.81 Indice sans fil $80.31

31 73 comparaison du rendement des actions TELUS 122 $ Télécoms 92 $ Sans fil 80 $ Rendement relatif dun placement de 100 $ fait il y a un an dans des actions avec droit de vote de TELUS, dans un indice dentreprises sans fil nord-américaines et dans un indice dentreprises de télécommunications mondiales (du 30 avril 2002 au 25 avril 2003) 25 50 75 100 125 S&P Supercomposite Wireless IndexMSCI World Telecom IndexTELUS $91.81 $80.31 TELUS $121.93 Indice télécommunications mondiales Indice sans fil Avr -02 Mai -02 Juin -02 Juill -02 Août -02 Sept -02 Oct -02 Nov-02 Déc -02 Janv -03 Fév -03 Mars -03

32 74 rendement des obligations Obligations de TELUS Corporation Cours quotidiens (du 30 avril 2002 au 25 avril 2003) 40 $ 55 $ 70 $ 85 $ 100 $ 115 $ $ CA 7,5 % 2006$ US 7,5 % 2007$ US 8,0 % 2011 31 mai – 11 juill. Révision des cotes de crédit : DBRS (31 mai ) Moody's (14 juin ) S&P (11 juil. ) 29 juill. Résultats du 2 e trim. et divulgation dinformation accrue 4 nov. Résultats du 3 e trim. 12 sept. Placement de titres et remboursement de dette 16 déc. Annonce des cibles pour 2003 14 févr. 2003 Résultats du 4 e trim 25 juill. Déclassement par Moodys 16 avr. 2003 Perspective de Moodys rémontée à stable Avr -02 Mai -02 Juin -02 Juill -02 Août -02 Sept -02 Oct -02 Nov-02 Déc -02 Janv -03 Fév -03 Mars -03

33 75 annonce du renouvellement de la facilité de crédit Renouvellement de la facilité de crédit renouvelable de 364 jours Facilité bancaire combinée sélève maintenant à 2,1 milliards de dollars Aucune modification importante aux modalités Nouvelle échéance en mai 2004 Renouvellement preuve dun soutien significatif des marchés financiers solidité financière renforcée

34 76 sommaire TELUS Communications – efficacité accrue TELUS Mobilité – excellents résultats Intensité des dépenses en immobilisations considérablement réduite Génération significative de flux de trésorerie Réduction de la dette et du financement par endettement en vue de lamélioration de notre profil de crédit Perspectives positives pour les bénéfices de 2003 notre stratégie se déploie