Reconstitution de la courbe des taux

Présentation au sujet: "Reconstitution de la courbe des taux"— Transcription de la présentation:

1 Reconstitution de la courbe des taux
David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon

2 Présentation Reconstituer la courbe des zéro-coupons grâce à un ensemble d’obligations Méthode des moindres carrés généralisés avec contraintes Programmation en Java

3 Modèle (1) Entrée Sortie Liste d’obligations avec leur prix du marché
Nombre de splines du modèle, avec leur intervalles de validité Sortie Echéanciers des obligations Courbe des zéro-coupons Permet ainsi de pricer des obligations

4 Modèle (2) Récupération des obligations Format
Depusi des échantillons tests Depuis un fichier Depuis l’Internet Format CSV avec « ; » comme séparateur d’élément (Modèle choisi sur Euronext)

5 Modèle (3) MCOG Contrainte du prix à l’instant t=0 : P = 1
Contraintes de continuité C(0), C(1) et C(2) aux bornes des splines

6 Implémentation (1) Utilisation des bibliothèques
JFreeChart, JCommon, JCalendar : Gestion des graphiques, des calendriers Jama : Calcul matriciel DataFile : Gestion de fichiers de données

7 Implémentation (2) Structure du projet (src)
Data : classes de configuration Main : classe de lancement principale Model : classes des entités du modèle View : classes de l’UI

8 Implémentation (3) Liste des classes du modèle
DateSimple : Contient une date et permet les calculs sur des dates Flux : correspond à un montant payé à une date donnée Obligation : définit entièrement une obligation (valeur faciale, coupon, échéance…)

9 Implémentation (4) Portefeuille : contient un ensemble d’obligations
Polynomial : Classe de polynôme Spline : définit un polynôme sur un intervalle SplineModel : définit une courbe formée de plusieurs splines mis bout à bout

10 Exemple (1) Obligations OAT France Particuliers à taux fixe au 14/01/2008 Beaucoup de maturités 10, 15 ans Quelques maturités 30, 31 ans Une obligation de maturité 50 ans

11 Exemple (2) Bornes : 0 – 10 – 20 – 50

12 Exemple (3) Bornes : 0 – 5 – 15 – 50

13 Exemple (4) Bornes : 0 – 15 – 35 – 50

14 Exemple (5) Bornes : 0 – 15 – 40 – 50