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2 Les Ciments De Bizerte 10/04/2017

3 État des Lieux & Perspectives 3 10/04/2017 3

4 Sommaire État des Lieux * La conjoncture internationale et en Tunisie
* Activité de la SCB en 2009 * Situation au 31/12/2009 * Désavantages actuels - gisements de productivité de demain * Actions entreprises en 2009 pour atténuer ces désavantages. Perspectives * Les perspectives pour 2010 * Les hypothèses du business plan actualisées : PMN II * Comparaison : Extension/PMNII * La rentabilité *Conclusion. 10/04/2017

5 La conjoncture internationale
La crise économique mondiale a touché à des degrés divers pratiquement tous les pays et la plus part des secteurs. La consommation et les investissements ont stagné voir même chuté dans plusieurs pays. Le béton, le produit le plus consommé dans le monde après l’eau, a fait pour sa part, les frais de cette conjoncture. Le prix du ciment gris a chuté en 2009. Depuis quelques mois plusieurs prémisses de reprises ont été enregistrées. Les effets de la crise mondiale puis de la reprise ont été ressentis en Tunisie surtout au niveau des exportations. Les exportations du ciment de la Tunisie ont chuté en 2009 de 35%.///2OO8 10/04/2017

6 Le secteur cimentier en Tunisie
Habituellement exportateur, le secteur cimentier a souffert en 2009 : - de la baisse de la demande et des importations de ciment des marchés traditionnels - de la baisse des prix à l’export. la consommation locale de ciment a progressé (+ 6%). La production totale de clinker s’est maintenue au niveau de 2008 soit 6,4 millions de tonnes (soit 94% de la capacité installée) la production du ciment n’a baissé que de 2 %. Les stocks de clinker gris en fin d’année représentent l’équivalent de consommation moyenne d’un mois. 10/04/2017

7 Quelques indicateurs d’activité de la SCB
Évolutions 2008 2009 Production + 1,7 % Clinker en tonnes - 11 % Ciment en tonnes + 14,3 % 37009 42 321 Chaux - 9,8 % Chiffre d’affaires H.TVA + 18,8 % Ventes locales en dinars - 51,5 % Exportation équivalent dinars 10/04/2017

8 L’activité de la SCB en 2009 et ses parts de marché
La production de clinker de la SCB en 2009 a franchi le seuil des tonnes: 100% de la capacité installée (la moyenne du secteur est de 94%) (+1,7%) par rapport à 2008 (mieux que la moyenne du secteur). L’exportation, tonnes de ciment. (moitié des exportations de 2008) Les prix à l’exportation ont chuté de 15% par rapport à ceux de 2008 Pour compenser cette baisse elle a pu augmenter : Les ventes locales de 12,18% (le double de la moyenne du secteur). La part de marché local de 1,8 points Le stock de clinker en fin d’année ( tonnes) permettra de saisir toutes les opportunités d’export qui se présenteront en 2010 tout en consolidant sa part du marché local. 10/04/2017

9 Les investissements réalisés
Projets d’économie d’énergie mille dinars Projets pour la protection de l’environnement Divers autres projets Mobilier et matériel de bureau et informatique Gros entretiens Total 10/04/2017

10 Le Bilan au 31/12/2009 Les actifs nets : Total m d ( le double de celui de 2008). Les actifs non courants nets m d 28,8% du total m d soit +24% Les stocks m d 17,15% du total. Ils ont progressé de mille dinars (stock de clinker : m d + stock de coke de pétrole : m d). Les clients et les autres actifs courants m d représentent à peine 3,78%du total et soit +4,4% que Les placements et les liquidités m d représentent plus de la moitié des actifs. Ils ont été multipliés par 5,4. 10/04/2017

11 Les capitaux propres et passifs
Le Bilan au 31/12/2009 Les capitaux propres et passifs Les capitaux propres mille dinars. Ils ont été multipliés par 2,65. soit 80% du total. Les passifs non courants m d = 7,5% du total. Les passifs courants m d. Ils s’élevaient à md au 31/12/2008. 10/04/2017

12 Les désavantages actuels gisements de productivité de demain
En 2009 la SCB n’a enregistré à la fin de 2009 que 2,4 millions de dinars de bénéfices nets. C’est en deçà de ce qu’elle espérait (prévision initiale : 4,7 millions de dinars). Les résultats comptables ont souffert d’un prix de revient élevé de ses produits à cause : Du coût de l’énergie calorifique à la tonne exorbitant. De frais de personnel supérieurs à la moyenne du secteur à cause d’un nombre d’employés plus élevé. D’une consommation d’énergie électrique coûteuse. 10/04/2017

13 Actions entreprises en 2009 pour atténuer ces désavantages
Projet du coke de pétrole : La SCB n’a épargné aucun effort pour faire accélérer l’avancement des travaux. Le projet entrera en exploitation en Il réduira de moitié la facture de l’énergie calorifique. Mise à la retraite anticipée de 96 agents. L’effectif total a été ramené à 354 dès le premier janvier Cette action réduira le poids des frais de personnel de 20%. Investissement et entretien des installations : Plan d’action pour l’économie d’énergie Énergie électrique : le dossier d’autoproduction de l’électricité par l’énergie éolienne est au stade de l’étude de rentabilité. Frais financiers : la réalisation de l’augmentation du capital limitera ces frais. 10/04/2017

14 État d’avancement du projet du coke de pétrole
- AMENAGMENT DES ZONES DE STOCKAGE DU COKE DE PETROLE : 100 % EQUIPEMENTS DE MISE EN STOCK : 90% EQUIPMENTS DE REPRISE DU STOCK : 90 % ATELIER DE BROYAGE : 75 % UNITES DE STOCKAGE ET DE DOSAGE DU COMBUSTIBLE BROYE : 95 % DISTRIBUTIONS ELECTRIQUE : 90 % La fin des travaux annoncée pour le 30 avril 2010. Les essais débuteront au mois de mai 2010. 10/04/2017

15 Projet du coke de pétrole
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18 Les perspectives pour 2010 La demande du ciment aussi bien sur le marché local qu’a l’export sera soutenue. - Au mois de janvier 2010, les livraisons SCB au marché local ont augmenté de 18% contre 9.5 % au secteur. - Les exportations ont été doublées. La SCB envisage de réviser ses prix à la hausse . Le prix de revient sera comprimé Le chiffre d’affaires, la marge brute et le bénéfice comptable seront supérieurs à ceux enregistrés en 2009 Les grands projets d’investissement du PMN II et par conséquent de l’augmentation de la capacité de production seront bien entamés 10/04/2017

19 Les perspectives d’avenir :
les faits nouveaux Le désistement du groupe chinois retenu pour le marché de l’extension de la capacité de la cimenterie de Bizerte ; Le coût élevé proposé par le second soumissionnaire pour l’extension de la capacité de production (350 millions de dinars ) et l’incertitude relative au maintien de son offre initiale ; La confirmation de la construction de trois nouvelles cimenteries au cours des prochaines années ont amené la SCB à actualiser ses hypothèses de prévision comme suit : 10/04/2017

20 Les hypothèses actualisées
Engager la 2ème partie du plan de mise à niveau PMN II. Ce plan consiste à engager les investissements nécessaires pour améliorer les performances de l’usine tout en débouchant sur l’augmentation de la capacité de production : La capacité du four II sera portée à au moins 3500 tonnes de clinker par jour au lieu d’un nominal actuel de 2000 tonnes jour. La consommation en énergie calorifique sera ramenée à 740 thermies à la tonne de clinker au lieu d’une moyenne actuelle supérieure à 900 Thermies. (- 18 %) 10/04/2017

21 Le PMN II : les investissements programmés
Durée de réalisation Coût en millions de DT Description Projets 30 mois 150 L’augmentation de la capacité de production de toutes les installations d’au moins 30% Mise à niveau de la capacité de production de l’usine 5 ANS 5 50 ha Acquisition de terrains à la carrière 3 dumpers, foreuse, pelle, bulldozer Engins de la carrière 2010/2011 10 équipements de fluidisation et d’extraction Mise à niveau de 5 silos de stockage 2ème atelier 2ème ligne de pallétisation des sacs de ciment 4 Renouvellement des équipements Quai de chargement 2012 3 Extention de la zone de stockage Coke de pétrole 2013 Équipements d’alimentation Autres combustible 2010 0,05 Bascule de 120 tonnes Pesage 10/04/2017

22 Comparaison : Extension/PMNII
Projet initial : PMN et extension de la capacité de production Installation d’un 2ème concasseur Construction d’une nouvelle ligne de production de capacité de 5000 t/jour : - nouveau atelier de broyage de 450 t/h - Four de 5000 t/j - un nouveau atelier de broyage ciment de capacité de 150t/h - un nouveau système de contrôle de commande (automates programmables) - une nouvelle salle de contrôle - rénovation des équipements de fluidisation des silos à ciment Délai de réalisation : 30 mois Coût après désistement du groupe chinois 350 millions de dinars PMN II Augmentation de la capacité de production du broyeur à cru d’au moins 15 % Transformation du four II en un four court d’une capacité d’au moins 3500 t/J et l’installation des de nouveaux équipements : - tour préchauffeur avec pré-calcinateur - filtres à manche - refroidisseur à grille - un nouveau système de contrôle de commande (automates programmables) Délai de réalisation : 30 mois Coût du projet : 150 millions de dinars environ. 10/04/2017

23 La rentabilité PMN II Projet : Extension 150 350 Coût estimé
En millions de dinars 65 % Fonds propres 35 % Crédits 35 % Fonds propres 65 % Crédits Schéma de financement 12,09 % 10,98 % Taux de rentabilité interne Le PMN II présente un TRI supérieur au projet d’extension à cause : du coût du projet par rapport à la production additionnelle, les intérêts liés au schéma de financement Le TRI est nettement supérieur au coût moyen pondéré du capital de la SCB (9,97%) 10/04/2017

24 Conclusion la SCB est une valeur sûre voir même en béton.
- les résultats comptables de l’exercice 2009, bien qu’en deçà des attentes, ne sont pas mauvaises au vue de la conjoncture internationale difficile et des désavantages structurels de la SCB. - les actions entreprises et les prémisses encourageantes de ce début d’année renforcent notre optimisme pour une année 2010 prometteuse. - les perspectives pour 2011 et les années suivantes sont bonnes. La SCB a engagé et engagera des investissements à taux de rentabilité raisonnable. Ces investissements augmenteront sa capacité de production et réduiront sensiblement les prix de revient et renforceront sa compétitivité. Le financement de ces investissements sera assuré aussi bien par fonds propres que par tout autre mode de financement. Ses bénéfices reportés et ceux à venir lui permettront de distribuer des dividendes au titre de l’exercice 2009 et des années à venir. A notre avis, le prix des actions de la SCB augmenteront sensiblement les mois et les années à venir. la SCB est une valeur sûre voir même en béton. 10/04/2017

25 Merci pour votre attention
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26 Les Ciments De Bizerte 10/04/2017