Fabrice Hatem, AFII Colloque Avrist 30 mai 2006 Observer le marché européen de l’investissement international : tendances récentes et conséquences prospectives.

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1 Fabrice Hatem, AFII Colloque Avrist 30 mai 2006 Observer le marché européen de l’investissement international : tendances récentes et conséquences prospectives pour la France

2 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Sommaire Globalisation, internationalisation des firmes et mise en concurrence des territoires Observer le marché européen de l’investissement international Quelques éléments sur la position française Enjeux, priorités et moyens de la politique française d’attractivité

3 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Internationalisation des firmes et développement des flux d’investissements internationaux Les firmes s’internationalisent pour accéder aux marchés, aux ressources, réduire les coûts, capter les avantages spécifiques des différents pays d’accueil Elles développent pour cela leurs implantations à l’étranger et donc leurs investissements internationaux L’ouverture croissante des territoires aux investissements internationaux élargit les champ des options de localisation qui leur sont offertes Leurs choix de localisation résulte d’un processus de décision complexe qui met en compétition les différents territoires d’accueil potentiels

4 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Globalisation et accroissement des flux d’IDE

5 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Nouveaux enjeux pour les politiques de développement territoriales L’ouverture économique croissante des territoires entraîne une dépendance accrue aux incertitudes, menaces et opportunités externes En particulier, une fraction croissante de l’investissement et des créations d’emplois sur le territoire est liée à des processus de décision impliquant une mise en compétition de ce territoire avec d’autres Nécessité de séduire, d’attirer les projets des firmes, compétition pour l’accueil des projets internationaux Mise en œuvre de politiques d’attraction, au niveau national, régional et local

6 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Part des filiales étrangères dans le chiffre d’affaires de l’industrie et des services Source : OCDE, 2006 (dernière année connue). 1 : hors services sociaux et personnels 2 : hors intermédiation financière 3 : hors intermédiation fin. et services sociaux et personnels

7 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Comment définir et mesurer l’attractivité ? Définition -Ex ante : potentiel d’attraction : présence d’atouts (ressources rares, coûts, marché, environnement des affaires…) répondant aux critères de localisation des projets - Ex post : performance réalisée : capacité à attirer une fraction significative de l’investissement « internationalement mobile » Mesure - Approche traditionnelle par les IDE mal adaptée à la mesure des performances - Développement de nouveaux outils d’intelligence économique pour repérer les projets d’investissements - Ex : Ernst/Young, IBM/PLI, Observatoires AFII

8 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris La reprise des flux mondiaux d’investissements directs a profité à l’Europe de l’ouest… Source : Cnuced, 2006 Entre 2003 et 2005, les flux mondiaux d’IDE sont passés de 638 à 897 Mds US$ Les flux à destination de l’UE15 sont passés de 328 à 408 mds US$ Répartition des flux d’IDE entrants par région d’accueil (mds US$)

9 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris …Mais une très grande partie des créations d’emplois d’origine internationale s’oriente aujourd’hui vers les pays émergents

10 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Le marché européen de l’investissement international a connu un légère reprise en 2005… Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Nombre de projets internationaux « mobiles » et créations d’emplois associées en Europe

11 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris … dopé par la croissance des services, qu’il s’agisse, de manière très visible, des fonctions d’entreprises… Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Répartition des emplois internationaux créés en Europe par fonction 2002-2005

12 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris … ou, de manière moins nette, des secteurs … Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Répartition des emplois internationaux créés en Europe par secteur 2002-2005

13 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris … avec une contribution ouest-européenne toujours dominante, malgré la poussée des firmes asiatiques. Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Répartition des emplois internationaux créés en Europe par région d’origine 2002-2005

14 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Les pays de l’est se spécialisent sur la production manufacturière traditionnelle, l’ouest sur le tertiaire et les activités innovantes... Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Répartition des emplois internationaux créés en Europe par fonction selon la région de destination 2002-2005

15 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris … Ce qui explique les différences de performances selon que l’on raisonne en termes d’emplois ou de projets… Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Répartition des projets et des emplois internationaux créés en Europe selon la région de destination 2002-2005 Beaucoup de petits projets à haute VA à l’ouest, de gros projets d’usine à l’est

16 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris … Et contribue à éclairer la problématique de l’attractivité française… Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Parts de marchés françaises dans les emplois créés par fonctions 2002-2005 Nos parts de marchés sont faibles en production, meilleures en services

17 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris … Qui possède néanmoins des spécificités par rapport à celles de nos voisins d’Europe de l’ouest Source : AFII, observatoire des investissements internationaux Part de l’Europe de l’ouest et de la France dans les emplois internationaux créés en Europe selon la fonction 2002-2005 % France/Ouest % Ouest/total Europe Ne pourrions-nous pas mieux faire en QG, centres d ’ appel, CSP, R&D … ?

18 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Trois scénarios prospectifs pour l’Europe de l’ouest et la France La re-specialisation spontanée vers les activités liées à l’innovation et au tertiaire supérieur Le déclin tranquille par marginalisation progressive dans les flux de créations de capacités nouvelles Le déversement brutal par perte frontale et cumulative des avantages compétitifs

19 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Difficultés et illusion de la reconversion Les activités nouvelles : une alternative crédible au déclin des industries traditionnelles ? « combien d’emplois en biotechs ? » Disposons-nous réellement du potentiel pour attirer ces activités ? « Délocalisation de la R&D » L’absence de base industrielle solide est-elle socialement, techniquement et stratégiquement tenable ? « Tertiaire suivra l’ industrie » La dimension nouvelle du défi (Chine, Inde..) : « déversement massif » L’enjeu de la cohésion sociale. « Production sans emploi » Au temps de David Ricardo, l’industrie indienne a été totalement ruinée par la concurrence britannique. La loi des avantages comparatifs ne s’est pas appliquée.

20 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Pour ouvrir la discussion Le scénario de la « reconversion spontanée « a peu de chances de se réaliser sans mise en œuvre d’une politique volontariste Le scénario le plus probable est sans doute celui du « déclin tranquille », la présence d’un important marché constituant en soi un facteur d’attraction des activités productives en Europe de l’ouest. Le scénario du « déversement brutal » n’est pas pour autant totalement exclu Nécessité d’une politique volontariste agissant à la fois sur les fondamentaux technico-économiques (ex : infrastructures, formation, pôles de compétitivité ?), l’environnement administratif et réglementaire ( ex : prévisibilité juridique, simplification du droit du travail), les coûts (fiscalité…) et la promotion des territoires (identification et valorisation des atouts et des secteurs d’excellence)

21 Merci pour votre attention ! fabrice.hatem@afii.fr

22 © AFII 2005 2, avenue Vélasquez 75008 Paris Les arguments en faveur du scénario de la reconversion spontanée Les pays développés restent de loin des premiers récepteurs d’investissements internationaux L’investissement à l’étranger des firmes de ces pays n’aurait pas d’impact très négatif sur l’emploi local La croissance de la production industrielle se poursuit dans les pays développés L’exploitation des complémentarités avec les pays émergents créé de nouvelles sources d’avantages compétitifs Un mouvement de re-spécialisation industriel (tertiaire et high tech) semble s’esquisser Les atouts français : infrastructures, main-d’œuvre qualifiée, domaines d’excellence David Ricardo a dit que cela devait se passer ainsi