Entropie et finance Bruno GABRIEL Antoni GALMICHE Léo ROUSSEL.

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1 Entropie et finance Bruno GABRIEL Antoni GALMICHE Léo ROUSSEL

2 Plan Entropie Economie et bourse Entropie en économie
L’aide à la décision Prédiction du cours des actions Exemple

3 L’entropie Unité de mesure du désordre Traduit un manque d’information
Second principe: Un système à une entropie croissante jusqu’à l’état d’entropie maximale ou désordre maximal

4 Economie et bourse Information au centre du système économique
informations entrantes informations sortantes La cotation des actions nombre d’actions relation entre estimation et coût le chiffre d’affaire (et le capital) l’offre et la demande

5 Entropie en économie Calcul de l’entropie H= -Pi log Pi
Coefficient bêta: rapport de rentabilité d’une action sur celle du marché Volatilité historique équivalent à l’écart type

6 Aide à la décision

7 Prédictions Entropie constante
Entropie: H (X) = −∫pX (x) log pX (x)dx Entropie constante Entropie décroissante, augmentation d’information Entropie croissante, perte d’information

8 Exemple LVMH: Le marché (cac40) à la baisse Entropie: 0,528 sh/symb
Kelly Criterion: f= 0,11 Entropie: 0,35 sh/symb Valeur estimée: 87,13€ Valeur observée: 87,28€

9 Sources Original Kelly paper
Uncertainty analysis in financial markets: can entropy be a solution? The Approximate Entropy of Various Financial Asset Prices

10 Merci de votre attention