Chapitre 7 Les flux de trésorerie.

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1 Chapitre 7 Les flux de trésorerie

2 Le tableau de financement
Il explique le passage du bilan d’un exercice à celui de l’exercice suivant : nouvelles ressources et nouveaux emplois. Vision dynamique des équilibres : ∆ trésorerie = ∆ FR - ∆ BFR

3 Nouvelles ressources Capacité d’autofinancement Apport en capital
Nouvel emprunt à long terme Cession d’immobilisations Diminution du BFR

4 Nouveaux emplois Distribution de dividendes Investissement
Remboursement d’emprunt Augmentation du BFR

5 Les tourtons de Champsaur
Application Les tourtons de Champsaur

6 Trésorerie nette

7 Calcul de la CAF

8 BFR

9 Tableau de financement
Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie 43 070 26 946 27 137 CAF Nouvel emprunt Cessions d’immos 42 000 TOTAL

10 Le plan de financement Tableau de financement prospectif.
Prévisions des nouvelles ressources et des nouveaux emplois de l’exercice à venir.

11 Les tableaux de flux de trésorerie
Reprend les informations du tableau de financement. Il existe plusieurs modèles : - TPFF : tableau pluriannuel des flux financiers, - modèle de l’OEC (Ordre des Experts Comptables), - modèle de la Banque de France.

12 Le modèle de l’OEC Il classe les flux en trois catégories :
- activité : CAF et ∆ BFRE, - investissement : acquisition et cession d’immobilisations, - financement : ∆ emprunts, ∆ capital, dividendes. La somme de ces catégories explique la variation de la trésorerie.

13 Les tourtons de Champsaur
Application Les tourtons de Champsaur

14 Analyse des flux de trésorerie
Flux issus de l’activité = € CAF ( ) – hausse BFRE (44 338) Flux d’investissement = € Cessions d’immos (42 000) – investissements ( ) + diminution BFRHE (17 392) Flux de financement = € nouvel emprunt ( ) – remboursements (43 070) ∆ trésorerie = k€ –

15 Application

16 Étapes à respecter Calcul de la trésorerie nette N et N-1
Calcul de la variation de trésorerie Calcul du BFR N et N-1 Calcul de la variation du BFR Recherche des autres éléments pouvant expliquer la variation de trésorerie Construction du tableau de financement

17 Trésorerie nette

18 BFR

19 Tableau de financement
Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie 72 230 CAF Hausse capital Nouvel emprunt Cessions d’immos Réduction prêts 77 600 TOTAL

20 Calcul de la CAF

21 Tableau de financement
Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie 72 230 CAF Hausse capital Nouvel emprunt Cessions d’immos Réduction prêts 77 600 TOTAL