Vue densemble des activités de la Banque du Canada Agathe Côté Conseillère du gouverneur ASDEQ - Journée portes ouvertes le 30 novembre 2009.

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1 Vue densemble des activités de la Banque du Canada Agathe Côté Conseillère du gouverneur ASDEQ - Journée portes ouvertes le 30 novembre 2009

2 Aperçu Quel est le mandat de la Banque du Canada? Quelles sont les responsabilités clés? Comment la Banque s'en acquitte-t-elle actuellement? 2

3 Mandat et responsabilités clés La Banque du Canada a pour mandat de favoriser la prospérité économique et financière des Canadiens. Nous nous acquittons de notre mandat grâce au travail accompli dans le cadre de nos quatre grandes fonctions : politique monétaire système financier monnaie gestion financière 3

4 Responsabilités clés : La démarche de la Banque Dans chacune de ces quatre grandes fonctions, nous suivons la même démarche : objectif clair reddition de comptes et transparence perspective axée sur le long terme vue densemble 4

5 Responsabilités clés : Politique monétaire Objectif : inspirer la confiance dans la valeur de la monnaie en maintenant linflation à un niveau bas, stable et prévisible Inflation mesurée par lIPC à 2%, le point médian dune fourchette de 1% à 3% Avantages : Permet davoir une idée claire des signaux transmis par les prix Réduit liniquité associée aux redistributions arbitraires de revenu Rend léconomie plus résiliente aux chocs 5

6 Responsabilités clés : Politique monétaire En temps normal, un seul instrument: le taux cible du financement à un jour Approche prospective, puisque les délais de transmission sont longs et variables (6 à 8 trimestres) Recours à plusieurs indicateurs de linflation future, incluant lindice de référence Décision concernant le taux directeur huit fois par année (dates préétablies) Rapport sur la politique monétaire publié quatre fois par année 6

7 Depuis 1995, le taux dinflation sest établi en moyenne à 2% Évolution annuelle moyenne de lIPC Taux de variation en glissement annuel Source : Statistique Canada 7

8 8 Face à la crise financière et à la récession mondiales, les taux directeurs ont été abaissés à des creux historiques dans la plupart des pays

9 Les coûts demprunt des entreprises et des ménages canadiens demeurent très bas 9 Les coûts demprunt des entreprises et des ménages canadiens ont diminué à des niveaux très bas

10 Politique monétaire : Mesures non traditionnelles Même si le taux directeur se situe à sa valeur plancher, la Banque conserve une flexibilité considérable dans la conduite de la politique monétaire. Trois instruments dont elle peut se servir si nécessaire : déclarations conditionnelles quant au taux directeur futur assouplissement quantitatif assouplissement direct du crédit Jusquà présent, seul le premier instrument a été utilisé. 10

11 Politique monétaire: Questions clés En prévision de la prochaine entente que la Banque doit conclure avec le gouvernement fédéral en 2011, la Banque se demande si : la cible de 2 % devrait être abaissée elle devrait continuer à viser le taux dinflation ou plutôt le niveau des prix Difficultés que pose labaissement des taux directeurs à des niveaux proches de 0 % Liens entre léconomie réelle et le système financier 11

12 Responsabilités clés : Système financier Objectif : favoriser la stabilité et lefficience du système financier, au Canada et dans le monde La Banque travaille avec dautres décideurs publics à lélaboration de politiques qui contribueront à latteinte de cet objectif sur une longue période. Surveillance du système financier, notamment les principaux systèmes de compensation et de règlement Évaluation des risques Revue du système financier publiée deux fois par année Informations claires et continues au sujet de nos transactions 12

13 Système financier : Mécanismes doctroi de liquidités Depuis le début de la crise, la Banque a fourni des liquidités considérables au système financier canadien. À mesure que les conditions se sont améliorées, la demande de liquidités a diminué. Deux des trois facilités spéciales ne sont plus offertes depuis peu. Comme le troisième facilité – à savoir le mécanisme de prise en pension à plus dun jour – est également moins recherchée, les adjudications se tiennent dorénavant toutes les deux semaines plutôt que chaque semaine. 13

14 Système financier : Questions clés Quels sont les marchés clés, ceux dont la Banque sefforcerait dassurer le fonctionnement continu, même en cas de choc? Quels sont les moyens de renforcer la réglementation financière en ajoutant une orientation « macroprudentielle » autrement dit, en faisant en sorte quelle soit plus axée sur le système dans son ensemble? 14

15 Responsabilités clés : Monnaie Objectif : fournir aux Canadiens des billets de banque qui sont aisément acceptés et à lépreuve de la contrefaçon En matière de contrefaçon : moins de 50 faux billets détectés annuellement par million de billets en circulation 15

16 Responsabilités clés : Monnaie Prochaine série de billets de banque devrait être mise en circulation à la fin de 2011 Stratégie anticontrefaçon : concevoir des billets de banque de plus en plus difficiles à contrefaire accroître la vérification systématique des billets de banque par les détaillants maintenir la haute qualité des billets de banque en circulation promouvoir la répression par les forces de lordre et les procureurs 16

17 Responsabilités clés : Monnaie La Banque fait rapport sur le nombre de cas de contrefaçon par comparaison à ses cibles. Elle communique aussi avec le grand public et les détaillants au sujet des éléments de sécurité des billets de banque. Elle mène des recherches sur lévolution des moyens de paiement. 17

18 Responsabilités clés : Gestion financière La Banque du Canada est le banquier du gouvernement fédéral, son agent financier et son conseiller en gestion financière. Objectif : Offrir ces services avec efficience et efficacité gestion des réserves de change du Canada gestion des soldes de trésorerie du gouvernement gestion (en collaboration avec le ministère des Finances) de la dette publique, notamment les Obligations dépargne du Canada 18

19 Responsabilités clés : Gestion financière La gestion de la dette publique est particulièrement importante actuellement financement par emprunt additionnel associé aux mesures exceptionnelles de relance budgétaire et dinjection de liquidités Exemple : La Banque a contribué par ses conseils à lélaboration du Programme dachat de prêts hypothécaires assurés 19

20 Information au sujet des différents instruments utilisés, des opérations et des activités de la Banque dans son site Web, dans celui du ministère des Finances et dans son rapport annuel. Travaux de recherche sur la relation darbitrage entre risque et efficience des systèmes de paiement et de règlement. 20 Responsabilités clés : Gestion financière