Thierry TIMMERMANS Banques centrales et Stabilité financière.

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1 Thierry TIMMERMANS Banques centrales et Stabilité financière

2 BANQUES CENTRALES ET STABILITÉ FINANCIÈRE 1. Motivation de l'intérêt des banques centrales 2. Sources de risques dans le secteur bancaire 3. Instruments utilisés pour surveiller et préserver la stabilité financière 4. Mode de coordination entre les autorités en charge de la surveillance

3 1. MOTIVATION DE L'INTÉRÊT DES BANQUES CENTRALES 1.1.Rôle des banques dans le fonctionnement des marchés financiers 1.2.Fragilité de la structure de bilan des banques 1.3.Risque de contagion

4 1.1. RÔLE DES BANQUES Collecte de dépôtsOctroi de crédits Moyens de paiement Canal de transmission de la politique monétaire DuréesSouvent courteSouvent longue MontantsParfois très petitsParfois très importants Risques Minimisés pour le client Supportés par la banque

5 1.2.STRUCTURE DU BILAN DES BANQUES ActifsPassifs Crédits 100Dépôts95 Fonds propres 5 Faible niveau des fonds propres Les banques prêtent l'argent des clients !

6 1.3. RISQUES DE CONTAGION Au travers des prêts que les banques s'accordent entre elles (marché interbancaire) Suite à une perte de confiance généralisée qui résulterait d'une faillite importante (effet domino)

7 2. SOURCES DE RISQUES DANS LE SECTEUR BANCAIRE 2.1. Risques individuels Risques de crédit (risques pays) Risques de taux (risques de marché) Risques de liquidité Risques opérationnels Risques légaux Risques de réputation

8 2.1. RISQUES INDIVIDUELS: CRÉDIT 12,8% 18,8% 20,7% 25,3% 20,5% 30,9% 23,8% 11,0% 22,3% 14,0% 0% 100% MénagesSociétésBanquesPouvoir publicEtranger Structures des actifs bancaires Belgique Europe

9 2.1. RISQUES INDIVIDUELS: TAUX Positions de taux par échéances En % des fonds propres

10 2.1. RISQUES INDIVIDUELS: LIQUIDITE Structure du bilan Source: CBF

11 2.2. RISQUES SYSTEMIQUES Chute des cours boursiers Forte variation des cours de change Grave récession économique Crise dans le secteur immobilier

12 3. INSTRUMENTS DE SURVEILLANCE ET DE SAUVEGARDE 3.1.Surveillance des banques individuelles 3.2.Surveillance de l'ensemble du système financier 3.3.Assurances dépôts 3.4.Prêts en dernier ressort de la banque centrale

13 3.1.SURVEILLANCE DES BANQUES INDIVIDUELLES Modalités d'accès à la profession Fonds propresAutonomieNotoriété Contrôle des activités Contrôle interneCBF Analyse des bilansInspections sur place Mesure de redressement Contrôle ou remplacement de la direction Restriction des activités Révocation de l'agrément comme banque

14 3.2.SURVEILLANCE DU SYSTEME FINANCIER Optique plus large: macro-économique Prise en compte des interactions Rôle de la banque centrale Recherches et analyses Publication: Revue de la stabilité financière

15 3.3.ASSURANCES DÉPÔTS Protection des petits déposants Intervention plafonnées à 20 000 euros par client Assurance obligatoire

16 3.4.PRÊTS EN DERNIER RESSORT DE LA BANQUE CENTRALE Caractère exceptionnel (distincts des prêts de la politique monétaire) Question clé: la banque emprunteuse est-elle solvable? Risque de créer une présomption d'intervention automatique A partir de quand utiliser l'argent du contribuable pour préserver la stabilité financière

17 4.COORDINATION ENTRE AUTORITÉS 4.1.Au niveau international Protocoles bilatéraux de coopération (ex: Fortis, Dexia) Groupes de travail multilatéraux chargés de la mise au point de normes et procédures harmonisées

18 4.2. Au niveau national Autorités impliquées BNB (ensemble du système financier) CBF (Banques) OCA (Assurances) Rapprochement institutionnel Mise en commun des ressources Liens entre les comités de direction Comité de stabilité financière CBFA

19 EN GUISE DE CONCLUSION: LES DÉFIS Á RELEVER Internationalisation des marchés financiers Développement de nouveaux produits et instruments financiers Techniques de gestion des risques plus sophistiquées Disparition de la segmentation des activités financières