SOLVABILISATION ET ELARGISSEMENT DE LACCES AU CREDIT CONDITIONS AU NIVEAU DU MARCHE PRIMAIRE.

Présentation au sujet: "SOLVABILISATION ET ELARGISSEMENT DE LACCES AU CREDIT CONDITIONS AU NIVEAU DU MARCHE PRIMAIRE."— Transcription de la présentation:

1 SOLVABILISATION ET ELARGISSEMENT DE LACCES AU CREDIT CONDITIONS AU NIVEAU DU MARCHE PRIMAIRE

2 UNE MAUVAISE MAITRISE DU RISQUE DE CREDIT PARALYSE LOFFRE 1.La sécurité nest pas seulement une condition de lappel au marché financier. Elle est dabord laffaire des prêteurs 2.Le risque-crédit saccroît avec léloignement des échéances 3.Le manque dinstruments de gestion des risques conduit au rationnement de loffre à sa concentration sur les catégories les plus aisées, avec une approche crédit a la consommation

3 LES CONDITIONS GENERALES DE LA MAITRISE DES RISQUES 1.Linfrastructure du marche, base de la sécurité: Cadre légal (droit de propriété…) Systèmes denregistrement foncier Efficacité de la garantie hypothécaire Centrale des risques 2.Une solution souvent illusoire: le transfert des risques vers lEtat Ne réduit pas les risques Peut meme les aggraver ( asymétries dinformation, moral hazard) Justification possible si tarification ou si couverture de risques-catastrophes

4 PAS DELARGISSEMENT DE LACCES AU CREDIT SANS MAITRISE DU SURCROIT DE RISQUE 1.Elargissement: ménages a faible épargne/patrimoine, ressources nondocumentées, secteur informel –cas particulièrement important 2.Un indicateur très significatif: ratio prêt /valeur élevé: Risque de perte accru affaiblissement de la motivation a payer,– au moins dans certains contextes culturels 3.Deux grands types doutils pour répondre néanmoins à la demande: Assurance-crédit Épargne-Logement 4.Application différente selon le type détablissement

5 LAPPROFONDISSEMENT DU MARCHE PASSE AUSSI PAR UNE AIDE A LA SOLVABILISATION 1.Dans beaucoup de pays en développement, soutien nécessaire en-deçà des 7eme/ 6eme déciles de revenu 2.Mais les risques dinefficacité sont grands (redistribution à rebours, gaspillage de ressources budgétaires rares) 3...ainsi que les distorsions qui handicapent le développement global de loffre de financements Importance de concevoir des mécanismes daide neutres vis-a vis des circuits de financement, et ayant un caractère incitatif ( épargne, qualité des logements…)

6 LA POSSIBILITE DUNE DIMENSION REGIONALE: UN ATOUT CONSIDERABLE DANS LA GESTION DES RISQUES 1.LActe uniforme relatif aux sûretés au sein de lOHADA offre un cadre sans équivalent Pour la consolidation des techniques Pour lharmonisation des pratiques et la confiance des investisseurs de la Région 2.La remontée des risques au niveau régional engendrerait de forts gains defficacité: Dispersion des risques accrue Péréquation des cycles nationaux, notamment immobiliers Réduction du coût des couvertures du risque

7 LES GRANDES ECHELLES REDUISENT LINCERTITUDE LE COUT DU RISQUE

8 LA CONVERGENCE DES CONDITIONS DE DEVELOPPEMENT DES MARCHES PRIMAIRE ET SECONDAIRE 1.La longue durée des moyens de refinancement est un facteur de solvabilisation, donc dapprofondissement du marché 2.Elle implique une bonne maîtrise des risques 3.…Tout comme lélargissement de laccès au crédit 4.Le marche secondaire ne peut se développer avant que le marche primaire nait atteint une taille critique 5.Le niveau régional représente un potentiel defficacité très important pour lensemble du marché