La notation des banques de développement nationales et sous-régionales Présentation au séminaire AFD Le rôle des banques nationales et régionales de développement.

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1 La notation des banques de développement nationales et sous-régionales Présentation au séminaire AFD Le rôle des banques nationales et régionales de développement en Afrique Eric Paget-Blanc, Head of Supranational Ratings, Fitch Ratings Juin 2006

2 Quest ce que la notation financière ? >Objectif: évaluer la capacité dun emprunteur à honorer le service de sa dette >Echelles de note dune vingtaine de crans >3 principales agences de notation >Notation sapplique à tout type demprunteur: entreprises, banques, souverains, collectivités locales, etc.

3 Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion

4 Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion

5 Critères de notation des banques de développement nationales >Banques de développement nationales notées à partir de méthodologie générale des banques >2 séries de critères: –Soutien de lactionnaire - note proche du souverain –Qualité de crédit intrinsèque de la banque – note influencée par: >Solvabilité: rentabilité, capitalisation, risques (de crédit et de marché) >Liquidité >Stratégie et management: Focus sur le contrôle des risques >Notes des banques de développement nationales plafonnées par la note du souverain

6 Critères de notation spécifiques aux banques multilatérales de développement (BMDs) >BMDs pas soumises au plafond souverain >2 séries de critères: >Soutien: mesuré par qualité de crédit: –des actionnaires de régionaux –des actionnaires non-régionaux >Facteurs intrinsèques spécifiques aux BMDs: –Importance des prêts au secteur public, protégés par statut de créancier privilégié –Concentration du portefeuille de prêts

7 Les BMDs bénéficient dun effet de levier sur la notation par rapport aux banques nationales Plancher: Note souveraine – 1 à 3 crans, selon Soutien des actionnaires Plafond: Note du souverain Facteurs Intrinsèques Facteurs Intrinsèques et soutien des non - régionaux Plancher: note des pays membres régionaux – 1 à 3 crans Note dune banque nationaleNote dune BMD

8 Les différents types de BMD: banques globales, régionales & européennes (données à fin 2004) Banque Actif (USDm)SiègeNoteType Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement (BIRD) 227.120WashingtonAAAGlobale Société Financière Internationale (SFI)32.361WashingtonGlobale Banque Inter-Américaine de Développement (IADB) 66.953WashingtonAAARégionale Banque Asiatique de Développement (BAsD) 50.789ManilleAAARégionale Banque Africaine de Développement (BAfD)15.549AbidjanAAARégionale Banque Européenne d'Investissement (BEI)348.245LuxembourgAAAEuropéenne Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (BERD) 30.433LondresAAAEuropéenne Banque de Développement du Conseil de l'Europe (BDCE) 22.302ParisAAAEuropéenne Banque Nordique d'Investissement (BNI)22.287Helsinki Européenne

9 Les différents types de BMD: banques sous-régionales Banque Actif (USDm) SiègeNote Corporación Andina de Fomento (CAF)9.586CaracasA Banque Islamique de Développement (BID)6.800JeddahAA Central American Bank for Economic Integration (CABEI)3.459TegucigalpaBBB+ Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR)2.208Bogota Caribbean Development Bank (CDB)883Bridgetown Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD)838Lome Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB)439Salonique North American Development Bank (NADB)382San Antonio East African Development Bank (EADB)205KampalaB- PTA Bank183Nairobi Banque de Développement des Etats d'Afrique Centrale (BDEAC) 84Brazzaville Banco Latinoamericano de Exportaciones (Bladex)2.534Panama City African Export-Import Bank (Afreximbank)523Le Caire

10 Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion

11 Le ratio de capital des BMDs sous-régionales est plus faible que celui des autres BMDs Capital utilisable / capital requis (X), 2004 Source: Fitch

12 La qualité de crédit des pays-membres des BMDs sous-régionaux est faible % de pays ayant souscrit du capital appelable notés AAA-AA, 2004 Source: Fitch

13 Les BMDs sous-régionales sont plus exposées aux emprunteurs privés que les BMDs régionales Exposition au secteur privé, en % des fonds propres Source: Fitch

14 Le niveau de concentration des risques des BMDs sous-régionales se situe dans la moyenne des BMDs 5 plus forts risques en % des fonds propres, 2004 Source: Fitch

15 Critères de notation intrinsèques Rentabilité, liquidité, qualité d'actif, capitalisation (2004) Source: Fitch

16 Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion

17 La croissance de lactivité de prêt des BMDs sous-régionales est plus rapide Versements de prêts nets (m USD), 2000-2004 Source: Fitch