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La structure du bilan
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Simplifions le bilan
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Simplifions le bilan
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Distinguons le financement
des emplois permanents (immobilisations) du cycle d’exploitation
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Le cycle d’exploitation et le financement à court terme
besoin de financement à CT car emplois CT > ressources CT
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La trésorerie est la différence entre :
et BFR
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La trésorerie est positive (d’actif)
Condition Tr = FR – BFR Tr > 0 si FR > BFR
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La trésorerie négative (de passif)
Tr < 0 si FR < BFR
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Il faut des ressources stables
Pour financer le cycle d’exploitation
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Puis restaurer cette marge de sécurité
Il faut faire appel au fonds de roulement (marge de sécurité financière) Puis restaurer cette marge de sécurité
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Pour résumer Le fonds de roulement
finance les besoins qui apparaissent dans le cycle d’exploitation. reverse ses excédents dans le fonds de roulement le cycle d’exploitation.
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Les flux de trésorerie
