Doc g bilan simplifié des banques commerciales

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1 Doc g bilan simplifié des banques commerciales
et de la banque centrale

2 Doc g bilan simplifié des banques commerciales
et de la banque centrale

3 Doc d les agrégats monétaires de la zone €
(montants en milliards d’euros / décembre 2013) * Les pensions sont les titres détenus pour une durée déterminée et remboursables à un prix préalablement déterminé ** les Organismes de Placement Collectifs en Valeurs Mobilières sont des entités qui gèrent des portefeuilles de titres. Banque Centrale Européenne, Statistical Pocket Book , février 2014

4 Doc g bilan simplifié des banques commerciales
et de la banque centrale

5 Doc g bilan simplifié des banques commerciales
et de la banque centrale

6 Doc h le multiplicateur de base monétaire
Liquidités distribuées sous forme de crédits Fuite en billets (B) Fuite en réserves obligatoires (R) Retour de dépôts (D) Liquidités disponibles pour de nouveaux crédits Les liquidités distribuées sous forme de crédits sont en partie converties en billets, le reste retourne aux banques sous forme de dépôts.. Elles doivent en conserver une fraction comme réserves obligatoires. Le reste constitue des liquidités disponibles pour de nouveaux crédits.

7 Doc h le multiplicateur de base monétaire
Liquidités distribuées sous forme de crédits Fuite en billets (B) Fuite en réserves obligatoires (R) Retour de dépôts (D) Liquidités disponibles pour de nouveaux crédits M0 b M0 (1-b)M0 h (1-b) M0 (1-h) (1-b)M0 b (1-h) (1-b) M0 (1-h) (1-b)2 M0 h (1-h) (1-b)2 M0 (1-h)2 (1-b)2 M0 b (1-h)2 (1-b)2 M0 (1-h)2 (1-b) 3 M0 h (1-h) (1-b)3 M0 Soit : - b la proportion des liquidités fuyant sous forme de billets, avec 0<b<1 - h le coefficient de réserves obligatoires, avec 0<h<1 Alors l’injection d’un montant M0 de liquidités entraîne des vagues successives de crédits (1-h)3 (1-b) 3 M0 … …. …. (1-h)i (1-b) i M0 pour un montant global de :

8 Doc h le multiplicateur de base monétaire
Soit M0 la base monétaire. La base monétaire est constituée de la monnaie directement contrôlée par la banque centrale, elle est donc formée des billets (B) et des réserves des banques commerciales à la banque centrale (R). M0 = R + B Les réserves des banques commerciales à la banque centrale (R) correspondent à une fraction h des dépôts de leurs clients (D). Les billets (B) correspondent à une proportion b de la masse monétaire M1. = hD + bM1 Le reste de la masse monétaire correspond donc aux dépôts des clients. On a donc D = (1 – b) M1 = h (1-b) M1 + b M1 = [h (1-b) + b] M1

9 Taux directeurs de la BCE et Eonia
(taux d’intérêt interbancaire à court terme) Taux d’intérêt directeur

10 Les ratios de régulation prudentielle