Plan de Financement cas n°1 Société PARIWEST

Présentation au sujet: "Plan de Financement cas n°1 Société PARIWEST"— Transcription de la présentation:

1 Plan de Financement cas n°1 Société PARIWEST
Sophie GUENIOT Morgane RODSPHON

2 1) Les objectifs du plan de financement
Le plan de financement est un état prévisionnel des emplois envisagés sur un horizon de 3 à 5 ans et des ressources permettant de les financer. Il est destiné à étudier l’ajustement des dépenses d’investissement prévues sur la durée du programme d’investissement. C’est le moyen de réaliser trois objectifs : Réfléchir sur la stratégie propre de l'entreprise. Une stratégie n'est en effet viable que si elle débouche sur un plan de financement réalisable. Fournir des bases de négociation avec les partenaires financiers. C'est un élément de justification de l'utilisation des fonds demandés. Mais surtout, l'élaboration d'un plan de financement est une condition préalable imposée par les établissements de crédit. Prévenir les difficultés financières. Ce rôle a notamment été officialisé par la loi relative à la prévention et au redressement des entreprises en difficulté.

3 2) Présentation du plan de financement du projet sans recours à l’emprunt
Calcul de la CAF CA - CV sachant TMSCV = 30% - CF = Résultat avant IS - IS 72 000 = Résultat après IS + DAP 90 000 = CAF

4 Tableau de financement
Sachant BFRE = ( *100)/360 Début N+1 N+1 N+2 N+3 Ressources CAF Cessions d'immobilisations 22 500 Total des ressources Emplois Dividendes distribués 39 750 36 000 Acquisition d'immobilisations Augmentation du BFR Total des emplois Ecart (Ressources - Emplois) Trésorerie Initiale Trésorerie Finale

5 3) Plan de remboursement avec une annuité constante de 69.292€
Calcul de l’annuité constante = a = Vo × i / [1-(1+i)-n] = ,439€ Capital Intérêt Amortissement Annuité N+2 15 000 54 292 69 292 N+3 12 285 57 007 N+4 9 435 59 857 N+5 6 442 62 850 N+6 65 995 3 300 65 992

6 4) Ajustement du plan de financement
Le remboursement de la dette financière modifie la capacité d’autofinancement N+2 = – * 2/3 N+3 = – * 2/3 Début N+1 N+1 N+2 N+3 Ressources CAF Cessions d'immobilisations 22 500 Augmentation de capital Subventions d'investissement reçues Augmentation des dettes financières Diminution du BFR Total des ressources Emplois Dividendes distribués 39 750 36 000 Acquisition d'immobilisations Remboursement des dettes financières 54 292 57 007 Augmentation du BFR Total des emplois 94 042 93 007 Ecart (Ressources - Emplois) Trésorerie Initiale 16 500 Trésorerie Finale

7 5) commentaires Lors de cette approche, le plan de financement n’est pas équilibré, la confrontation des besoins faces aux ressources peut faire ressortir des écarts qui constituent ici des besoins de financement EXTERNE

8 6) Pourquoi préférer l’emprunt comme mode de financement des investissements
Il existe plusieurs moyens pour financer son acquisition (mode de financement par fonds propres, par emprunt, par crédit bail)