La Gestion d’Actifs : Cas d’un Institut de prévoyance sociale

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1 La Gestion d’Actifs : Cas d’un Institut de prévoyance sociale
Phœnix Capital Management S.A. Assemblée Générale de la FANAF, 7-11 février 2010 Kinshasa, RDC 17ème étage Tour BIAO Avenue Lamblin - Plateau 01 BP Abidjan 01 Côte d’Ivoire Tel : (225) Fax : (225) Site web: Société de Gestion et d’Intermédiation agréée par le CREPMF sous le n° SGI/08-01 Février 2010

2 Sommaire DESCRIPTION DE L’INSTITUT
GESTION D’ACTIFS DE L’INSTITUT AVANT L’INTERVENTION DE PCM APPORTS DE PCM CONCLUSION

3 Description de l’Institut de prévoyance sociale
Institution de prévoyance sociale opérant dans la zone UEMOA, chargé d’assurer la protection sociale des travailleurs du secteur privé et assimilé à travers trois branches de protection sociale, à savoir : Les prestations familiales Les prestations d’accidents du travail et maladies professionnelles Les prestations de retraite Le total bilan au 31 décembre 2008, s’élève à plus de 270 milliards de FCFA

4 Gestion d’actifs de l’Institut avant l’intervention de PCM
Avant l’intervention de PCM, le portefeuille de placements de l’Institut présentait les principales caractéristiques suivantes: s absence de politique de placement élaborée suivi de portefeuille limité absence de stratégie formelle d’allocation d’actifs objectif de rendement net : 3,5% par an

5 Apports de PCM: Cadre de collaboration
Un mandat de conseil en investissement (placements locaux) Assistance pour le suivi du portefeuille existant  Conseil pour la mise en œuvre de nouveaux placements Un mandat de gestion (placements étrangers) Gestion des actifs dans une optique court, moyen et long termes Délégation de pouvoirs à PCM pour une gestion au nom et pour le compte de l’Institut

6 Apports de PCM: Exécution des mandats
Diagnostic de portefeuille Mesure et appréciation des performances historiques Support de base pour l’élaboration de la politique d’investissement Elaboration de la politique d’investissement Amélioration du processus de prise de décisions d’investissement Gestion renforcée des risques financiers Gestion dynamique de portefeuille Sécurité des placements Liquidité des placements Optimisation de la rentabilité des placements Analyse de performances et reporting Evaluation des performances Reporting régulier Recommandations pour le développement du portefeuille

7 Apports de PCM: Performances financières
Performances : Actions cotées (BRVM) Sur la période , le portefeuille d’actions sous gestion affiche une performance moyenne annuelle de 34%, qui est supérieure à celle du marché boursier qui s’établit à 24% . En 2008, en dépit de l’impact de la crise financière internationale et de la contre performance du marché local, le portefeuille affiche une variation de -5% contre -11% pour l’Indice BRVM Composite. Performances : Portefeuille global L’allocation du portefeuille dont la performance est revue ci-dessus, se caractérise par 70% du portefeuille en titres non risqués (titres à revenus fixes tels que les obligations) et 30% en titres risqués (actions). Avec une stratégie d’investissement dite prudente, le portefeuille affiche une performance moyenne annuelle de 12%. En 2008, la stratégie d’investissement a permis de maintenir une rentabilité globale positive malgré la chute des cours sur le marché boursier. Année 2008 2007 2006 2005 Moyenne annuelle Actions cotées (portef. client) -5% 113% 0,46% 26% 34% Indice BRVM Composite -11% 77% -0,03% 29% 24% Année 2008 2007 2006 2005 Moyenne annuelle Performance du portefeuille 2% 32% 7% 8% 12%

8 Apports de PCM: Autres résultats pour l’Institut de prévoyance sociale
Concentration accrue sur son activité principale La gestion d’actifs par PCM permet à l’Institut de se focaliser sur son objet principal d’institut de prévoyance sociale tout en obtenant une bonne rentabilité de ses placements grâce à une gestion assurée par des professionnels réglementés Conseil financier étendu L’Institut bénéficie également des services de conseils financiers de PCM pour ses opérations de mobilisation de ressources (titrisation des créances, financement de projets) et de conservation de titres

9 Conclusion La collaboration entre PCM et des investisseurs institutionnels permettrait d’atteindre les résultats suivants: une plus grande maîtrise des processus de placements des placements performants une meilleure couverture des risques financiers la concentration sur les activités principales des solutions techniques aux problèmes financiers.

10 Phœnix Capital Management S.A. Avenue Lamblin - Plateau
17ème étage Tour BIAO Avenue Lamblin - Plateau 01 BP Abidjan 01 Côte d’Ivoire Tel : (225) Fax : (225) Site web: Société de Gestion et d’Intermédiation agréée par le CREPMF sous le n° SGI/08-01