Privileged & Confidential EN PARTENARIAT AVEC FANAF ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE 2010 TABLE RONDE ASSURANCE FINANCE Les Sociétés d’Assurance et le Capital.

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1 Privileged & Confidential EN PARTENARIAT AVEC FANAF ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE 2010 TABLE RONDE ASSURANCE FINANCE Les Sociétés d’Assurance et le Capital Investissement 09 février 2010

2 1 Privileged & Confidential Agenda  Importance du capital investissement dans les placements des sociétés d’assurance européennes  Opportunités offertes par les fonds d’investissement : l’exemple d’AFIG

3 2 Privileged & Confidential Importance du capital investissement dans les placements des sociétés d’assurance européennes  Le Capital Investissement contribue à rapprocher les intérêts des investisseurs institutionnels (sociétés d’assurance, fonds de retraite, etc.) ou privés et des entrepreneurs pour créer de la valeur, de la croissance et des emplois Etablissements bancaires Sociétés d'assurance Caisses de retraite Investisseurs privés Autres investisseurs SOCIETES DE CAPITAL INVESTISSEMENT Entreprise 1Entreprise 2 Entreprise 3Entreprise 4Entreprise 5

4 3 Privileged & Confidential Importance du capital investissement dans les placements des sociétés d’assurance européennes  Fonds levés par les investisseurs en capital européens : 90 milliards € (2006)  Principaux investisseurs du capital investissement : les institutionnels (fonds de pension, sociétés d’assurance, SICAVs…)  Les compagnies d’assurance européennes allouent une part importante de leurs placements aux sociétés de “private equity”

5 4 Privileged & Confidential Importance du capital investissement dans les placements des sociétés d’assurance européennes Private Equity for 2007 in the Main Centres of Activity in Europe Origine des fonds levés par le capital investissement en Europe

6 5 Privileged & Confidential Importance du capital investissement dans les placements des sociétés d’assurance européennes  Part des fonds alloués par les sociétés d’assurance au capital investissement: variable selon les pays (Italie 23%, France 17%, Allemagne 15%), mais toujours conséquente  Près de 70% des compagnies d’assurance à travers le monde alloueront en 2010 jusqu’à 40% de leurs portefeuilles d’actifs au capital investissement (Enquête Preqin Investor)

7 6 Privileged & Confidential Agenda  Importance du capital investissement dans les stratégies de placement des sociétés d’assurance européennes  Opportunités offertes par les fonds d’investissement: l’exemple d’AFIG

8 7 Privileged & Confidential Opportunités offertes par les fonds d’investissement: l’exemple d’AFIG  Compagnies d’assurance africaines: moins de 13% de leurs placements dans des investissements en fonds propres  Opportunités offertes par AFIG aux sociétés d’assurance:  diversifier l’allocation de leur portefeuille d’investissement  développer leur rôle dans les entreprises non- cotées de leurs régions respectives

9 8 Privileged & Confidential Opportunités offertes par les fonds d’investissement: l’exemple d’AFIG  Comparaison de la structure actuelle des placements des sociétés d’assurance de la FANAF et européennes FANAF, Le marché de l’assurance en Afrique : Données 2003 à 2007 CEA Statistics, n°36, 2007

10 9 Privileged & Confidential Opportunités offertes par les fonds d’investissement: l’exemple d’AFIG  AFIG permet aux assureurs de bénéficier de taux de rendement potentiellement supérieurs à la moyenne:  Le portefeuille des assureurs africains est constitué à 32% par les liquidités qui sont des placements à très faible rendement Rendement des dépôts à terme (DAT) en 2006: - Côte d’Ivoire 5,5% - Cameroun 5,0% - Sénégal 5,0%  Rendement moyen des placements des sociétés d’assurance de la zone FANAF: 4,55% (2006)  AFIG s’engage pour un retour sur investissement net de 20 à 30%  Investissement dans des sociétés à fort potentiel de rendement et dans des secteurs d’activités en croissance  Concentration sur l’économie réelle

11 10 Privileged & Confidential Opportunités offertes par les fonds d’investissement: l’exemple d’AFIG  Investissement dans une zone géographique familière:  AFIG investit dans les pays de la CEDEAO et de la CEMAC, deux régions répresentatives de la FANAF  AFIG offre ainsi la possibilities aux compagnies d’assurance de rentabiliser leurs placements tout en répondant aux règles de congruence de la CIMA  Implication dans l’économie réelle fait d’AFIG un acteur dans le développement du secteur privé local et régional  Gestion professionnelle des risques:  Analyse rigoureuse des sociétés à travers un process de due diligence exhaustif  Conseil et participation aux prises de décisions stratégiques  Utilisation de techniques de couverture de risques  Préparation en amont de la liquidité à terme des investissements

12 11 Privileged & Confidential Opportunités offertes par les fonds d’investissement: l’exemple d’AFIG  Offre de placements à long terme pour la couverture des engagements des assureurs (particulièrement les sociétés vie) :  AFIG investit en moyenne pour une durée de 5 ans  Les fonds levés ont une durée de vie de 10 ans  Création de structures d’investissements appropriées pour les assureurs (éventualité de sortie anticipée)  Possible inversion des rôles entre AFIG et les sociétés d’assurance:  Prise de participation dans les compagnies d’assurance (recapitalisation, investissement de croissance …)

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