La capacité d’autofinancement C.A.F. Méthode du PCG sans les retraitements préconisés par la CDB
La capacité d’autofinancement C.A.F. Pour faire face à ses besoins de financement (investissements, augmentation de son fonds de roulement…), l’entreprise doit se procurer des ressources. La Capacité d’Autofinancement (CAF) est alors une ressource interne à l’entreprise. Il est possible de calculer la CAF de deux façons : A partir de l’EBE A partir du compte de résultat.
Calcul de la CAF à partir de l’EBE EBE ou (IBE) + Autres produits d’exploitation (75) - Autres charges d’exploitation (65) + Produits financiers ( sauf 786) - Charges financières (66 sauf 686) + Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 777) - Charges exceptionnelles (67 sauf 675 et 687) - Participation des salariés (691) - Impôt sur les bénéfices (695)
Achats Production vendue Variation de stock2 100Autres produits d'exploitation Autres achats71 230Produits exceptionnels (775) Impôts Rémunération du personnel Dotations Charges financières Charges exceptionnelles (675) Impôt sur les bénéfices Résultat de l'exercice Total Total Valeur ajoutée = – ( ) = EBE = – ( ) = CAF = – – = Calcul de la CAF à partir de l’EBE Tenez compte des couleurs !
Calcul de la CAF à partir du résultat Résultat net de l’exercice + Dotations aux amortissements et provisions ( ) - Reprises sur amortissements et provisions ( ) + Valeur comptable des éléments d’actifs cédés (675) - Produit de cessions des éléments d’actifs (775) - Quotes-parts des subventions virée au résultat (777)
Achats Production vendue Variation de stock2 100Autres produits d'exploitation Autres achats71 230Produits exceptionnels (775) Impôts Rémunération du personnel Dotations Charges financières Charges exceptionnelles (675) Impôt sur les bénéfices Résultat de l'exercice Total Total CAF = – = Calcul de la CAF à partir du résultat Tenez compte des couleurs !
La capacité d’autofinancement servira à payer des dividendes éventuels. L’autofinancement correspond à la CAF diminuée des dividendes. Des ratios peuvent être mis en œuvre : Dettes financières / CAF CAF / VA CAF / CA HT La capacité d’autofinancement C.A.F.
Serge Potiron Professeur agrégé Economie et Gestion